方正中期：12月16日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或延续承压震荡 现货依旧弱势

　　期货：螺纹钢1605周二夜盘震荡，收1657(0)，总减仓1.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度提升；空头巨幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；空头持仓集中度仍较高。当前做多资金挺价力度降低，做空资金延续压盘，多空分歧较大，盘面承压震荡；短期或延续承压震荡，注意1650-1670区多空资金增减主动性，防范压力区资金打压。

　　现货：唐山钢坯1460(0)维稳，铁矿石、焦炭主流持稳；螺纹钢20mmHRB400上海1690(0)维稳挺价、北京1600(0)成交一般。目前因矿价下跌、成本降低，钢厂产能仍较高，下游对建材按需采购，天气转冷，商家心态悲观、预期越来越差、多观望、保持低库存，总体日产偏高，需求较差，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，悲观预期仍较重，或使市场延续弱势格局。后期高负债钢厂停产风险加大，将对冲部分淡季需求减少量。

　　宏观及外盘因素:保监会再出新规，防范险资运用风险。人民币连续8天收跌，资本外流仍是隐忧。路透称中国央行可能就人民币出手，离岸人民币涨幅一度扩大至260点。外资10月净卖出美债522亿美元，创纪录新高。昨夜：美股上涨，美铜承压调整，原油、黄金震荡，美元指数上涨，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1605或延续承压震荡，注意1650-1670区多空资金增减主动性，防范压力区资金打压；波段操作：持空10%仓位，突破1665平仓，若1670-1700区承压趋弱时补空，若1620-1650区支撑较强可平空试探做多。短线：持空10%仓位，突破1665平仓，若1670-1700区承压趋弱时补空，若1620-1650区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：中央政治局会议：要求化解房地产库存，研究部署城市工作，提高供给体系质量和效率，提振市场情绪。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前冬季需求降低、预期悲观，而钢厂减产力度有限，期现货或维持承压弱势格局，注意限产、减产预期及资金情绪炒作反弹，高位压力区资金回补打压，行情将再次回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情延续跌势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。