方正中期：12月16日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：铁矿石或延续承压震荡 美议息前夕洗盘加大

　　期货：铁矿石1605周二夜盘震荡，收289(+0.5)，总减仓4千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头延续大幅集中增仓，持仓量增加，集中度大增；空头部分集中增仓、分散减仓，持仓量增加，集中度增加。当前做多资金支撑挺价后部分集中减仓，做空资金抛压力度增加，盘面承压震荡；短期或延续承压震荡，注意285-300区多空资金主动性，防范资金集中增减异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流持稳：曹妃甸300(0)，日照300(0)，连云港300(0)。2月新加坡掉期36.6(美元/吨)(+0.15)、普氏62%铁矿石指数38.5(-0.55)，BDI指数(航运)下跌。短期矿山利用率降低、出现甩货，内矿延续下调；港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交较差，钢厂补库较少。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求降低，下旬需求预期更悲观，铁矿石市场或趋弱下调。高负债钢厂停产风险加大，压制矿价。

　　宏观及外盘因素:保监会再出新规，防范险资运用风险。人民币连续8天收跌，资本外流仍是隐忧。路透称中国央行可能就人民币出手，离岸人民币涨幅一度扩大至260点。外资10月净卖出美债522亿美元，创纪录新高。昨夜：美股上涨，美铜承压调整，原油、黄金震荡，美元指数上涨，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1605或延续承压震荡，注意285-300区多空资金主动性，防范资金集中增减异动；波段操作：观望，若293-300区承压恢复弱势时做空，若280-290区支撑较强可平空试探做多。短线：持空15%仓位，突破292平仓，若293-300区承压恢复弱势时做空，若280-290区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：中央政治局会议：要求化解房地产库存，研究部署城市工作，提高供给体系质量和效率，短期刺激黑色反弹。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期增强及现货弱势下调压力，维持承压格局；短期盘面290以下贴水将增大，超跌后易减仓反弹，震荡洗盘加大。1601合约受期现价差及现货价影响加大；1605旺季合约，近期超跌反弹和高位承压弹性将加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。