登录推广|客服 |
手机网财经号
手机网财经号
欢迎您,

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|保险|银行|债券|汽车|房产|视频|路演|博客|财经号

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>期货>>机构论市>>  正文







中信期货:12月8日商品策略早报

来源:中金在线特约    作者:佚名   2015-12-08 08:33:40
中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

  

  国内品种:

  贵金属:美国11月就业市场状况指数(LMCI)0.5,不及1.5的预期,10月数值从1.6修正为2.2;上周和周一内盘黄金和白银有所分化,黄金减仓下行,而白银增仓下行,黄金多头占有而白银多空持平。此外,周一受OPEC消极作为影响,油价应声大跌,影响性需要持续观察,不排除油价下行再次为美联储加息添加不确定性的概率,密切关注油价下跌的时间和强度。总的来看,美联储12月加息基本上是板上钉钉的事情,市场也一致认同,因此黄金的反弹阶段预计将逐步拉开,年内的美元顶部和黄金底部基本确认。黄金、白银可以以点位为主,结合经济数据、美联储议息会议等事件(多头避开经济数据公布、议息会议等利空事件),在底部上方逢低做多,布局贵金属阶段反弹。内盘黄金底部在218.5元/克;白银在3168元/千克。

  有色金属:铜:随着美元加息窗口的临近,美元指数回升令铜价表现偏弱,加上原油创新低格局,影响铜价走势。但从AM铜杆线调研显示,11月铜杆线企业开工率为74.8%,环比增长6.3%,若剔除10月假期影响,11月杆线开工率依然高于9月。由此可见消费面偏弱状况未有进一步恶化。铜价在低位持续震荡,短期方向不明,操作上以观望为主。铅锌:昨日Nyrstar决定对其中部矿山进行减产保养,相当于年产量5万吨的锌矿规模,该减产规模较小,对市场影响有限,目前国内外锌矿供应维持偏宽松格局。不过需关注国外矿山在低迷锌价的影响下,减产规模是否有扩大动作。目前来看,锌冶炼企业持续出货,加上进口锌不断冲击,故锌市场压力仍明显。而铅期价受到铅现货惜售挺价支撑,表现较为抗跌,但预计随着价格回稳后,挺价动作放缓,前期支撑将减弱。当下需求预期不佳和美元走强预计将继续压制短期铅锌价格的表现。目前,铅价先关注上方60日均线压力位的表现,锌价预计继续弱势调整的可能性较大。操作上,昨日周报中建议投资者关注铅价40日均线压力位的表现,昨日日内有效突破,则空单离场暂时观望,锌空单维持。镍:原油市场的大幅下挫令市场情绪再度转空,短期的企稳平衡格局有被打破风险,镍价依然波动加剧,走势不稳,谨防下挫创新低风险。操作上,目前保持观望。

  黑色金属:钢材方面,钢厂亏损压力持续增大,减产持续进行,同时需求收缩明显,需求的萎靡程度更甚于减产的幅度,钢厂及贸易商出货明显下滑,钢厂库存继续累积,社会库存降幅趋缓,现货压力增大。操作上,螺纹1605合约前期空单轻仓持有。矿石方面,日内铁矿主力跟随工业品强势上涨,夜盘跟随油价大幅下跌而明显回落、回吐前期涨幅。近期基本面无重大变化,外部扰动频现。高炉开工持续下降,由于对后市不看好以及受资金流限制,钢厂采购意愿较差,铁矿库存继续压缩至20天,且钢厂卖长协矿的现象增多,导致港口库存继续大幅增加,叠加钢厂减产预期加码,铁矿弱势运行仍是主题。操作上,铁矿1605合约前期空单轻仓持有。

  煤炭:焦煤、焦炭观点:近两周煤焦期货波动较大,从基本面上来看并未有太多亮点信息,更多集中在对远期黑色去产能导致煤焦重心下移的预期判断。本周预计焦炭、焦煤等原料品种则受到近期雾霾、雨雪天气导致运费上涨影响,使得做空资金较为谨慎,以震荡调整修复为主,并重点关注1月持仓以及天气对运输的影响。操作建议:考虑到临近交割月,我们建议1月焦煤、焦炭观望为宜,JM1605、J1605参考530、650一线轻仓布空。动力煤观点:受上周五珠电等采购价上涨5元/吨的影响,市场涨价情绪逐渐升温,另一方面随着包西铁路线降价,部分市场人士仍维持看空思路,多空博弈越发明显。从基本面上看,受北方大部分地区降温降雪的影响,六大电厂日均耗煤量58.99吨,环比上涨4.83%,同比跌幅3.34%,跌幅显著收窄。从后期天气情况来看,冷空气势力减弱,气温将缓慢回升,电厂日耗将略有下降。因此在供需矛盾较大的背景下,我们认为季节提振作用相对有限,维持偏空观点。操作建议:反弹沽空,ZC1605合约在300左右轻仓布空。

  能化:甲醇:目前港口库存依然低位,虽然船货到港量较前期有所增加,但短期相对有限,因此价格较为坚挺;而西北市场依然存在胀库现象,同时运输也仍有限制,甲醇排库速度较慢,当地市场维持弱势;整体看甲醇市场并不乐观,加上原油弱势下行,预计短期甲醇震荡偏弱延续,鉴于05合约已在低位,继续下跌空间相对受限,关注前期低点。PVC:市场继续小幅下调,由于北方中小型制品企业开工继续下降,需求再度缩水,北方货源陆续南下,南北方PVC供应压力均较大,供应矛盾难有好转,预计短期PVC市场震荡偏弱格局不变。橡胶:沪胶1605在10500元/吨下方可能有多次反复,但1605当能够守住10000元/吨一线。继续建议在10000元/吨附近多头入场,并以10000元/吨作为止损。PTA:国际油价下跌,对PTA成本支撑影响仍偏空。供需面上,目前国内PTA装置开工回升至67.54%,主要是由于上周有110万吨装置开工,今年底前计划检修的只有BP的110万吨,整体而言,短期开工的增减对12月供需格局的改变有限。下游节前采购暂未有所表现,提振有限。目前PTA在低油价和供需弱平衡结构下维持低位区间震荡。我们预计,PTA1605合约下方支撑在4300,上方压力在4700-4800区间。LLDPE、PP:LLDPE现货价格出现松动,隔夜原油下行或对现货情绪有进一步压制。本周下半周神华拍卖或重返市场,关注其对市场心态的影响。农膜开工有推迟迹象,12月供需结构虽可能好转,但开工集中恢复可能推迟至年后。值得关注的是,上周中以来,外盘价格与国内持平,L1601合约调低收益预期,主力L1605受到原油压制。 PP下游注塑及膜料开工提升,但塑编行业开工下降明显。外采丙烯制PP利润依旧可观,粉料企业开工热情提升。目前PP拉丝华东及华北价差拉开,或转为华北基准,PP1601数次贴近现货价格,进一步反弹动能减弱。同时关注MA1605合约下行对PP1605合约的影响。L1601多单逢高退出。 1605合约买PP抛L头寸1800元/吨一线入场持有,止损1900元/吨,第一目标1500元/吨。

  非金属建材:玻璃:昨日黑色建材板块整体小幅反弹,玻璃市场震荡回升,主力1605合约早盘下探至60日均线下方后快速反弹,并最终守住5日均线。短期来看,玻璃主力近期维持震荡调整格局,多空争夺略显僵持。现货方面,周末以来国内现货市场稳中略升,沙河地区天气转好,加之前期大幅降价,目前企业整体出库良好;华中及华南市场部分企业小幅提价以稳定市场情绪,但市场整体供需短期仍难以乐观。装置方面,上周末江苏耀皮玻璃一线冷修,河南洛阳玻璃一生产线冷修复产,此外前期点火的中国玻璃陕西一线近期投产,短期对市场供给的总体影响并不大,淡季需求的走弱仍是市场关注的焦点。总体而言,玻璃基本面目前已进入淡旺季交替的时间点,多空因素交织下短期市场陷入僵持局面,操作上建议维持观望或逢高沽空思路。

  农产品:豆类方面,猪价步入上涨通道,预计养殖户压栏情绪走高,利好豆粕消费;不过生猪存栏绝对量处于低位,预计豆粕需求总量难言乐观。技术上豆粕反弹,关注上方2400压力位有效性。操作上1605合约空单续持(10月16日夜盘入场,入场点2590,目标2250,反弹止盈至2400)。棕榈油方面,港口油脂库存变化不大,而近期的棕榈岫到港压力显著,下游几乎无成交,故预计连棕仍将维持区间震荡。操作上建议继续关注P1605合约支撑线表现,若有效跌破可尝试逢高轻仓做空。菜粕方面,虽近日菜粕均价稳中偏强调整,但沿海菜籽菜粕库存量均环比增加,国内菜粕供给充足,而菜粕需求仍然比较疲弱,沿海菜粕成交量水平较低;另豆粕和DDGS仍然具有量价优势,二者对菜粕的压力较大。综上分析,预计近期菜粕期价维持低位震荡。白糖方面,截至11月底,全国累计产糖54.31万吨(上年同期产糖49.4万吨),累计销售食糖11.75万吨(上制糖期同期13.21万吨);南方糖厂12月进入集中开榨,新糖将大量上市;近期,现货较为疲弱,山东加工糖价格只小幅高于广西新糖价格;预计进入1月份后,配额会发放,将对价格形成打压;郑商所仓单同比大幅增加,1月合约走势相对较弱,后期预计仓单还会增加,郑糖继续向上拉升的风险较大;同时,下方空间也不太大,受现货支撑,难以大幅下跌,短期内,郑糖或高位震荡。前期多单已建议逢高平仓止盈,短期可试空,长线多单等待回落做多机会。​棉花方面,近日期棉仓单预报持续增加,市场对仓单质检结果的关注度提升。纺织下游需求疲弱,进入年底收尾阶段,纱线价格继续下调,进口纱对国产纱价格压制明显。巨量棉花储备的去库存化依然长期压制棉价走势。综合分析,储备棉潜在供应压力巨大,预计郑棉偏弱震荡走势,不排除阶段性行情,建议1605空单持有。鸡蛋方面,昨日全国主要城市鸡蛋均价小幅回落,全国鸡蛋贸易形势有所恶化,大部分地区收货正常偏易,走货正常偏慢,库存较少,全国鸡蛋贸易商稳中看跌。综上分析,预计近期鸡蛋期价维持低位震荡。

  金融期货:国债:整体来看,宽松货币政策带来债市中长期慢牛格局,目前在美联储加息和年底资金压力风险释放的背景下,加上短端利率水平有上升风险,国债市场仍将维持区间震荡的格局。近两日期债市场尾盘波动加大,从总体持仓来看稳步上涨,关注流动性溢价对价格的影响。建议投资者暂时保持谨慎观望,继续关注IRR波动下的高抛低吸机会。股指:市场缩量调整,存量资金博弈,市场情绪偏谨慎。市场短期亮点不足,美联储加息预期加重市场紧张情绪,在无新增资金配合下,蓝筹难有表现机会,资金回流通信等前期强势板块。近两日创业板表现偏强,一改上周蓝筹领涨格调,风格轮换依旧。而外汇储备数据意外减少,人民币贬值压力加大,尽管央行稳定汇率工具充足,但预计资金流出压力较大,不利于权益类资产配置。因此,预计国内A股市场短期仍将以震荡为主,建议投资者继续维持观望,关注资金面以及情绪变化。

共 5 页  首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] 下一页 末页

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周四的热点直播 指南针:周四操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X