瑞达期货：11月30日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.人民币入篮SDR悬念即将揭晓 直接利好或有限

　　2.凯龙股份今日申购 股民卖股抢食“打新盛宴”

　　3.三券商被查原因揭晓：两融业务违规

　　4.券商：继续履行“自营盘不减持”承诺

　　5.上证180等指数调整样本股

　　6.产业资本持续出手 斥资逾240亿元增持153家公司

　　7.上周全球股市涨跌互现欧央行更多宽松预期促欧股集体收高

　　消息面分析

　　外盘，周五美股大体收涨，欧股收跌。美股提前收盘，市场交投清淡。欧洲股市从三个月高位回落，受累于矿业股因中国股市急跌而走低，但欧洲央行下周将采取进一步刺

　　国内方面，今日人民币大概率入SDR，但受SDR非国际支付和结算功能，直接利好或有限，更多的体现在信心层面；10只新股本周申购，凯龙股份今日申购，本轮新股申购冻结资金有限，对市场影响不大；中信、海通、国信三家券商解释被证监会调查原因，因在开展融资融券业务中涉嫌违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定；证监会日前取消证券公司自营股票每天净买入要求，但券商继续履行承诺，股票自营规模不会低于7月3日余额；上证50、沪深300、中证500等指数调整样本股，本次调整将于12月14日正式生效；11月份以来产业资本净增持153家A股上市公司，增持股份数量为15.30亿股，增持金额达243.75亿元。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加1.31%至41175手，前20名主力多头增加0.95%至27331手，主力空头减少1.44%至28289手；前20名总净空持仓较前一交易日减少41.15%至958手，前5名净空持仓减少33.35%至1521手。总持仓小幅度增持，主力多头小幅度增持，空头小幅度减持，多头略占优势；净空持仓变化显示空头大幅度减持，继续杀跌空间较小。资金方面，沪深两市总成交金额11427.6亿元，较前一交易日增加363.6亿元；两市资金净流出987.98亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　在监管层从持续去杠杆、打击做空，到调整救市规则正常化、加快注册制推出以及三大券商受证监会调查、本周十只新股申购等扰动下，沪指出现周线级别调整，下跌5.35%。目前沪指已进入前期密集成交区，支撑有力，下行空间有限。策略上，目前杠杆资金已经很少，随着个别券商澄清风险以及券商不坚持承诺，超跌反弹可期，三大期指周一逢低做多，但本周不改宽幅震荡整理态势。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1550.02 +0.08%

　　Shibor：O/N 1.7860 +0.10bp；1W 2.2930 +0.40bp；2W 2.6380 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.8000 +0.00bp；R007 1.8000 -62.00bp；R014 2.8500 +19.00bp

　　[资金面]

　　上周资金面表现仍平稳，央行在公开市场中性对冲；本周公开市场有300亿逆回购到期，同时本周重启新股申购，预计央行将在公开市场超额续作补充部分流动性。

　　[消息面]

　　央行上周五对部分银行进行了MLF操作，向市场注入资金，操作期限为6个月，利率为3.25%。较10月份利率的3.35%下调了10个基点，年内降准降息可能性下降。另据财政部消息，中国今年地方政府债累计发行规模约3.69万亿元人民币，而2015年置换和新增额度为3.8万亿元，今年地方债发行已接近尾声，年末利率债市供给压力减弱。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，但新股冲击开始，分流债市资金，收益率下降空间也不大，期债反弹乏力。