方正中期：11月24日铁矿螺纹期货晚评

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　　方正中期：铁矿石或延续承压震荡 资金出现集中异动

　　期货：铁矿石1605周二震荡，收301(+1)，总增仓8.7万余手，成交量大增。前十名资金流向：多头大幅集中减仓，持仓量增加，集中度降低；空头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前资金加速移仓换月，近月多空资金均主动减仓、资金打压减弱、支撑增强，远月移仓资金积极压盘、做多资金支撑力度仍较弱、部分资金离场，盘面承压震荡；短期或延续承压震荡，注意295-305区多空资金主动性，防范资金压力位打压。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸345(0)，日照345(0)，连云港340(0)。1月新加坡掉期41.5(美元/吨)(+0.32)、普氏62%铁矿石指数44.75(预计微调)，BDI指数(航运)反弹。短期内矿局部下调，港口库存微调，贸易商成交较弱，钢厂补库意愿较低。当前钢厂高炉开工率续降，整体需求维稳，但后期淡季需求预期较悲观，铁矿石市场或维稳趋弱。后期高负债钢厂停产风险加大，对铁矿石市场形成压制。

　　简要策略：铁矿石1605或延续承压震荡，注意295-305区多空资金主动性，防范资金压力位打压：波段操作：减空至10%仓位，站稳300平仓，若305-320区承压恢复弱势时做空，若290支撑较强可平空试探多单。短线：平仓观望，若305-320区承压恢复弱势时做空，若290支撑较强可平空试探多单。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，近期1601合约持仓仍较大、或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，行情或延续承压偏弱走势。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响。元旦前钢厂大幅减产可能性较小，期货在大幅贴水情况下，后期铁矿石1601打压超跌(300-330区可考虑分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，若减产不及预期，将出现资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场或将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：中央城市工作会议即将召开，或涉房地产。

　　固投增速回落、房地产投资增速延续下行，社会融资增量减少，进出口负增长；经济下行压力较大，通缩风险显著，年内或出货币宽松政策。

　　11-25周三21:30 美国公布11月21日当周首次申请失业救济人数

　　11-27周五09:30 公布10月规模以上工业企业利润同比