瑞达期货：11月24日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.中央政治局：打赢脱贫攻坚战

　　2.供给侧改革加码挥鞭 国务院连发两文布局消费升级　

　　3.有色业十三五主攻质量 龙头上市公司望引领创新

　　4.欲打造全球最大机器人市场 中国谋千亿产业布局

　　5.24天内1400亿元RQFII驰援A股

　　6.两融新规难阻融资客热情 融资余额连续14日增长

　　7.周一全球股市多数下挫商品和能源类股拖累欧股

　　消息面分析

　　外盘，周一欧美股指收跌。原油价格波动受到关注。感恩节将缩短本周交易时间，投资者似乎在上周大涨之后获利回吐。

　　国内方面，中央政治局审议通过打赢脱贫攻坚战决定，解决区域性整体贫困，有利于扩大国内需求、促进经济增长；供给侧改革加码挥鞭，国务院连发两文布局消费升级，通过需求牵引来促进投资结构变化，最终实现产业结构优化；利好产业政策不断，有色业十三五规划主攻质量、中国欲打造全球最大机器人市场，相关板块料受资本长期追逐；24天内1400亿元RQFII驰援A股，融资余额连续14日增长，增量资金利于中期上行趋势延续。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加4.70%至39726手，前20名主力多头增加3.53%至26417手，主力空头增加2.02%至29539手；前20名总净空持仓较前一交易日减少9.22%至3122手，前5名净空持仓减少2.00%至4416手。总持仓较大幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空有所分歧；净空持仓变化显示空方力量较大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额10730.1亿元，较前一交易日减少65亿元；两市资金净流出80.20亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　资金面，两融保证金新规本周一开始实施，目前看当前资金入场意愿相对有限，仍以存量资金博弈为主；而首批10家从下周一开始申购，预计冻结万亿，根据T-2市值确认及预先缴款制，后半周抛压较重。综合来看，热点分散，上攻乏力，后半周新股扰动加大，叠加获利与套牢承压，本周沪指料延续整理，沪指运行区间：3550-3700，策略上，下行空间有限，三大期指周二偏多思路参与日内交易，低吸高抛。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1546.71 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.7850 +0.10bp；1W 2.2830 +0.10bp；2W 2.7010 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 1.9000 +10.00bp；R007 2.3300 +1.00bp；R014 2.8800 +20.00bp

　　[资金面]

　　周一资金面略显趋紧，今日有100亿逆回购和600亿国库定存到期，预计央行将超额续作投放流动性应对月末资金需求。

　　[消息面]

　　受中金所恢复收取五年期债平今仓手续费的影响，开盘后大量上周的获利盘迅速平仓获利了结，致使开盘期债急跌，期债投机或受影响。周一期债总体来讲较为疲软，除五年近月合约由于尾盘的拉升一举翻红外，其他合约均收跌。截止周一下午四点，1年期、5年期、7年期国债基准收益率分别下跌0.92个、2.95个、0.11个基点，10年期国债基准收益率上涨1.47个基点。受山水水泥违约事件影响，两周近470亿元信用债取消发行，信用债市风险引发债市谨慎情绪。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面略有趋紧，债市情绪谨慎，期债弱势震荡。