南华期货：11月23日商品期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-11-24 14:05:03

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1.主要宏观消息及解读

1.1美元指数突破100大关商品市场“一败涂地”

消息：
美元指数今日继续走高，突破100大关，创8个月新高。今年3月12日美元指数上触100关口，为2003年4月以来首次。
商品价格重挫， LME铜价跌破4500美元/吨，为2009年以来首次。 LME镍暴跌4.3%，目前约8355美元/吨，创2003年以来最低。锌抹去上周五所有涨幅。现货白银下跌1.5%至13.978美元/盎司，创2009年8月来最低。

2.商品综合

2.1价格变动表

品种	价格 (元/吨)	日变动率(%)	周变动率(%)	月变动率 (%)
LME铜	4553	-1.18	-5.33	-10.95
LME铝	1450	-1.29	-2.68	-2.06
LME锌	1588	-0.31	-1.24	-6.53
LME铅	1551	1.47	-4.08	-9.35
LME镍	8660	-3.24	-8.07	-13.79
LME锡	14630	0.21	-1.08	-2.14
沪铜	33510	-3.62	-4.01	-13.57
长江1#铜	33880	-5.37	-2.45	-12.61
沪铝	9810	0.26	-1.26	-5.22
长江A00铝	9810	-3.26	0.10	-4.48
沪锌	12355	1.44	-1.36	-10.01
上海0#锌	12770	-6.23	2.24	-8.46
沪铅	11980	-0.91	-2.44	-9.38
上海1#铅	12660	-2.53	-0.39	-5.10
SHFE镍	64980	-6.00	-5.47	-15.77
长江1#镍	66000	-4.07	-4.07	-14.23
SHFE锡	81350	-3.66	-4.43	-12.85
长江1#锡	88000	-0.56	-0.56	-7.61
COMEX黄金	1076.70	-0.11	-0.61	-5.69
COMEX白银	14.15	-0.54	-0.60	-8.95
SHFE黄金	222.95	-0.82	-1.31	-5.07
SHFE白银	3220.00	-2.19	-2.31	-5.46
铁矿石i1605	300	-0.02	-6.10	-0.10
铁矿石i1601	335	0.45	-3.87	-8.34
普氏62% (青岛港，昨日)	45.3	0.00	-5.63	-12.46
螺纹钢1512	1752	0.00	-0.03	-0.02
螺纹钢1601	1660	-0.03	-0.06	-0.08
螺纹钢现货(上海)	1790	-0.56	-4.79	-7.73
焦煤1605	486	-3.6	-3.6	-9.2
京唐港，澳产焦煤	660	0	0	0
焦炭1605	611.5	-1.9	-1.9	-15.9
天津港，现货价	850	0	0	0
Brent原油期价	44.66美元/桶	1.09	2.41	-6.94
WTI原油期价	40.39美元/桶	-0.37	-0.86	-9.44
CFR日本石脑油	441.38美元/吨	-0.20	-0.06	-1.18
L1601	7690	1.65	-1.98	-6.67
扬子石化7042(临沂)	9037	0.00	0.00	0.00
TA1601	4576	-1.12	-0.04	-2.26
CCFEI价格指数	4705	0.00	0.00	0.01
橡胶ru1601	10395	0.01	-0.01	-0.05
云南国营全乳胶(上海)	9000	-2.70	-4.76	-11.76
pp1601	5734	-3.37	-7.23	-17.90
镇海炼化T30S(杭州)	6550	-0.03	-0.05	-0.10
玻璃1601	774	-1.40	-1.40	-6.75
沙河安全	1184	0	0	0
动力煤1601	287.4	-0.14	0.00	-9.45
秦皇岛动力煤	484	0	0	0

3.品种点评与策略建议

品种	简析	策略建议
基金属	美联储周一将举行贴现利率会议。近期美指持续走强以及原油下跌，基金属还处在承压氛围中。伦铜现货升水近期走宽到高位，在4500美元附近下跌动力或减弱。在人民币近期持续贬值的情况下，沪伦比值或将回升。伦铝现货贴水缩减，价格有望止跌。沪铝现货贴水持续在100多元、压制期价，原料端再次下跌传导，沪0-3价差走宽，市场看跌情绪严重。但在相对高成本差异减产预期下，10000元下方或是短期的。沪锌持续运行在13500下方，促进未来国内矿山大规模减产，加上外矿减停产的巨大影响，进而传导锌锭减产。锌冶炼厂联合商定计划2016年减少精锌产量50万吨，进一步确认了这个预期。	建议沪铝、沪锌适度看反弹。沪铝10000左右、沪锌12500左右，逢低做多为主。建议沪铜、镍暂观望等企稳。
贵金属	周五黄金冲高回落后收带上影线小阴柱，今日亚洲日盘继续回落，两日跌幅基本回吐上周五涨幅，主要受美元指数上冲100关口影响。今晚稍加关注23:00美国10月成屋销售数据(预期544万户)，本周数据相对清淡，重点关注周二美国三季度GDP数据。形态上，周一日盘黄金重新跌回5日均线下方，但1067附近有买盘支撑，日线RSI指标超卖已经修复，短线料维持低位盘整走势，下方强支撑在1065附近，上方阻力位在1085附近，操作上区间内高抛低吸为主。	操作上，短线区间交易为主。
螺纹钢	现货方面，北京周末大雪，今日市场表现平淡，河钢主流报价1765-1800，市场气氛看淡。目前气温已经低至零下，工地需求大幅下降，短期行情或呈现盘整观望为主的格局。期货方面，空头增仓下行，多头几无反抗，下探1640，空头格局明显。本周钢材供需两弱，且需求端在天气因素影响下南北方收缩明显，需求端的萎靡更甚于减产的幅度，弱势下行概率大，本周关注1600点附近支撑。	逢反弹沽出，下方支撑位1600。
铁矿石	现货方面，进口矿现货弱稳，本周港口库存环比前周下降60万吨，钢厂铁矿石库存维持低位运转，采购相当谨慎。连铁今日近强远弱格局依旧，近月在移仓的影响下区间波动，远月弱势下行。目前来看，钢厂减产节奏仍是影响矿石的主要因素，重点监测高炉开工率与钢厂矿石库存天数，鉴于目前矿石价格较低以及盘面趋稳，操作上建议近月合约逢低减仓，远月逢反弹沽空，适当做多近远月价差。	偏空思路，逢反弹沽出远月。
煤焦	焦煤主力合约JM1605收盘486(-3.6%)，结495.5，持仓11.3万手( +2.2万手). 焦炭主力合约J1605收611.5(-1.9%),结算617.5，持12.9万手(+0.7万手)。焦煤成交17.7万手，焦炭成交11.5万手。	迅猛移仓；建议短期不要做空，略微观望。最坏可能迎来约两个月的反弹。
原油	WTI01合约周五下跌0.62%收于41.46，BRENT上涨0.5%收于44.48，美联储12月加息持续升温打压油价，下月初就要召开的OPEC年度大会预计将维持产量不变，油价目前难改颓势。	空头持有
LLDPE	L1601今日低开高走，收盘上涨1.18%收于7680，日减仓32954手。现货市场线性下跌50-100元/吨，农膜开工率继续下降，华东地区LLDPE价格在8250-8750元/吨，目前近强远弱格局明显，建议空远月合约。	建议空远月合约
PP	今日PP1601大跌4.77%收于5734，远月合约跌停。上游原油继续弱势，成本端失去支撑。华东市场拉丝主流报价在6200-6450元/吨，下游按需采购为主，目前开工率较低。前期空单继续持有。	前期空单继续持有
PTA	受原油今日大幅下行影响PTA1601震荡偏弱，收盘下跌0.13%收于4572，20日恒力石化宣布3号线220万吨的产能停车，桐昆石化宣布150万吨的产能21日停车， 11月底珠海BP110万吨产能也将开始检修。目前PTA开工率依然维持低位，近期震荡为主，建议离场观望。	建议离场观望
天然橡胶	受主力合约移仓换月影响今日RU1601相对强势，在大宗商品普遍暴跌的情况下今日逆势上涨0.63%收于10395，远月05合约受空头打压今日暴跌500点收于9510。目前14年国营全乳胶部分市场已经跌破9000，后市主力合约破10000点是大概率事件，建议逢高沽空为主。	议逢高沽空为主
玻璃	金九银十传统旺季已经远去，周末以来华北地区的雨雪天气造成区域内现货出库暂时减缓，其他地区也有一定幅度的变化，整体市场趋弱。生产企业和贸易商对后期市场大部分持有谨慎的态度，认为房地产市场等领域对玻璃的需求将会逐步减缓，市场价格下行是大概率事件。	短期操作思路以观望为主。
动力煤	今日，国内动力煤市场维持前期的疲软态势。中煤神华十月份煤炭销量下降，下游市场需求继续走弱，加之补仓情绪受到抑制，沿海煤市暂时没有利好支撑，不排除后市神华为保销量继续降价的可能性存在。	操作上建议暂时观望或布局少量空单。