瑞达期货：11月18日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.李克强：要开门编十三五规划 用好互联网等平台

　　2.900亿元RQFII火速驰援A股 总投资额度超过1万亿元

　　3.沪港通升级版或与深港通一起推出

　　4.资金进场备打新 上周保证金净入351亿元

　　5.周二全球股市普遍上涨，法国CAC40指数飙升2.8%

　　消息面分析

　　外盘，周二欧股指收高，美股指几乎收平。财报数据提振情绪，但油价下跌以及对恐怖主义的担忧重新露头令市场承压。欧股集体大涨受助于欧央行将采取更多刺激措施传闻。

　　国内方面，李克强主持“十三五”《规划纲要》编制会议，用好互联网等大数据平台编制；11月新增RQFII900亿元，至此13个国家和地区已获得RQFII试点资格，总额度10600亿元，为股市提供长期资金来源；明年沪港通将优化升级，包括调整额度、增加投资标的等，可能会和深港通一起推出；证券市场银证转账净流入351亿元结束连续三周净流出，说明A股市场逐步企稳，投资者信心恢复。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.90%至43074手，前20名主力多头减少1.26%至29878手，主力空头减少1.05%至33051手；前20名总净空持仓较前一交易日增加0.99%至3173手，前5名净空持仓增加22.23%至3788手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，IF1511合约周五交割，多空双方积极移仓换月；净空持仓变化显示空方力量较大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额12723.5亿元，较前一交易日增加3636.60亿元；两市资金净流出179.86亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周二早盘蓝筹题材共振，沪指上攻至3687点，午后受券商回调拖累，沪指冲高回落。沪指连续8日围绕年线震荡，表明上档套牢盘与短期获利浮筹承压较重，而三大期指1511合约本周五交割，主力多空积极移仓换月，总持仓量逐步下降也不利于指数继续上攻，叠加技术性整固需求提升以及10家新股冻结万亿资金潜在扰动，短期围绕年线震荡整理为主基调，沪指主要运行区间3500-3650，三大期指依此区间低买高卖。策略上，现货分化，指数走势不同，IF/IH料窄幅震荡，偏空参与日内交易；IC波动加剧日内低吸高抛。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1546.37 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.7820 -0.20bp；1W 2.2780 -0.10bp；2W 2.6190 +0.20bp

　　质押式回购行情；R001 1.8000 +0.00bp；R007 2.3600 +1.00bp；R014 2.3700 +3.00bp

　　[资金面]

　　周二央行进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率维持2.25%不变，冲抵了100亿元的逆回购到期，资金面保持平稳。

　　[消息面]

　　从持仓表现看，当前移仓换月正在进行，但投机资金依旧集中于1512合约，也推动了1512合约的涨势大于1603合约和1606合约。但长期看，IPO重启以及美联储加息的预期将影响国债期货价格走势的主要因素，期债上行将会承压。截止周一下午四点，国债基准收益率小幅波动，5年期、7年期、10年期国债基准收益率分别下跌2.6个、0个、1.3个基点，1年期国债基准收益率上涨2.14个基点。李克强主持召开“十三五”《规划纲要》编制工作会议讲话表示要以灵活有效的宏观调控创新举措应对经济波动。短期来看，定向调控为主基调。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面保持平稳，定向调控为主基调，债市情绪谨慎，期债反弹乏力。