瑞达期货：11月6日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.“中国制造2025”将制定33个专项规划 概念股机会凸显

　　2.财政部酝酿制定办法 超万亿元国资可划转社保基金

　　3.发改委加快制定价改实施方案 研究相关反垄断措施

　　4.两融余额环比大增 融资客疯抢蓝筹股

　　5.市场情绪回暖 券商10月业绩环比大增八成

　　6.周四全球股市涨跌不一市场等待美国非农就业数据

　　消息面分析

　　外盘，周四美股收跌，欧股涨跌互见。周五将公布重要的非农就业数据，市场情绪谨慎。德国和法国公司业绩强劲，但商品相关类股受到美元走高打击而下跌。

　　国内方面，“中国制造2025”将制定33个专项规划，明年这些规划能够陆续出台并且实施；财政部酝酿制定办法，将根据需要将部分国有股权划转社会保障基金管理机构持有，分红和转让收益用于弥补养老等社会保障资金缺口；发改委加快制定价改实施方案，医疗服务价改指导意见有望在年底前公布，煤电价格联动机制在明年出炉；融资客抢筹蓝筹股，两融余额重新步入上升轨道；市场情绪回暖，券商10月业绩环比大增八成，连续两日涨，或有冲高回落风险。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少3.03%至13990手，前20名主力多头减少3.21%至31584手，主力空头减少3.70%至34024手；前20名总净空持仓较前一交易日减少9.63%至2440手，前5名净空持仓增加6.10%至3706手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，回调空间较小。资金方面，沪深两市总成交金额13735.3亿元，较前一交易日增加3794.50亿元；两市资金净流入472.31亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，特别是1510合约交割之后，主力多空持仓小幅度增减均能导致净空持仓变化特别大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不统计此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　券商板块连续两日领涨，周四更是带动以保险、银行、建筑、钢铁等前期滞涨蓝筹补涨，两市成交量破万亿创近两个半月新高。从盘中来看，蓝筹成长分化，二八行情延续，两市下跌家数大幅度增至1201家，蹊跷效应凸显市场仍以存资为主，以蓝筹带动的风格转换料难以延续。此外，沪指两日累计涨6.21%站上3500点，接近前期平台的下轨，周四冲高回落，表明3600上方压力依旧不小；期货方面，三大期指基差较前日大幅度扩大，IF/IC持仓大幅度减少，多头逢高了结，情绪偏谨慎。策略上，周五行情料分化，风格转化，波动加大，多单止盈离场，关注蓝筹做多力量青黄不接所带来的布空机会。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1545.52 -0.06%

　　Shibor：O/N 1.7870 -0.30bp；1W 2.2880 -0.50bp；2W 2.6280 -0.50bp

　　质押式回购行情；R001 1.7900 -10.00bp；R007 2.3000 -8.00bp；R014 2.6100 -5.65bp

　　[资金面]。

　　周四央行进行了7天100亿逆回购操作，对冲今日到期的100亿逆回购，因此本周既无净回笼也无净投放。资金面处于稳定偏宽松的局面，各项利率基本出现小幅下跌。

　　[消息面]

　　昨日股市继续出现放量大涨，但无阻期债停止三连跌出现回升。从持仓表现看，当日期债的上涨一定程度上是因为做空盘的平仓撤出造成的。从持仓变化看，持仓量继续减少，成交量依旧高于持仓量，表明市场投机资金依旧较强。尽管周四五年期国债现券收益率大涨，但五债依旧上涨。期债继续处于多空博弈的状态，短期依旧会维持震荡格局。截止周四下午四点，国债基准收益率全线上涨，1年期、5年期国债收益率分别上涨2.45个、24.84个基点。7年期、10年期国债收益率分别下跌1.09个、1.05个基点。近日国务院常务会议确定深化利率市场化改革，完善利率形成和调控机制。另据媒体报道中国高层暗示拟将适用于银行的存款准备金率扩大适用对象范围至任何放贷机构。此举意在防止目前不在适用对象范围内的放贷机构采用激进的方式揽储。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面保持宽松，风险偏好上升，利率债收益率上行，期债短期反弹动力有限。