方正中期：11月5日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 铁矿石或有下探波动 防范资金打压后减仓 第2页: 螺纹钢或震荡调整 防范资金打压

　　方正中期：铁矿石或有下探波动 防范资金打压后减仓

　　期货：铁矿石1601周四承压下跌，收345.5(-5.5)，总减仓11.7万余手，成交量微增。前十名资金流向：多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度降低；空头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度降低。短期多空资金低位均大幅减仓，做多资金主动大幅减仓导致盘面快速下跌，资金抛压相对较大，盘面承压下跌；短期或承压下探波动，注意340-350区多空资金增减仓主动性，防范资金打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势续调，买盘较弱：曹妃甸360(-5)，日照360(-5)，连云港360(-10)。1月新加坡掉期43.84(美元/吨)(-0.41)、普氏62%铁矿石指数48.4(预计下调)矿山挺价，BDI指数(航运)下跌。短期内矿局部下调，港口库存回升，市场悲观，贸易商成交较弱，钢厂资金紧张大幅补库意愿较低，伴随价格快速回落抛售情绪有所降低。当前钢厂高炉开工率续降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。力拓、必和必拓坚持不减产，矿价或在50美元以下找到新的平衡点。

　　简要策略：铁矿石1601或承压下探波动，注意340-350区多空资金增减仓主动性，防范资金打压后减仓：波段操作：持空15%仓位，突破349平仓，若355-365区承压恢复弱势时做空，若330-340区支撑较强可平空试探做多。短线：持空20%仓位，突破348平仓，若355-360区承压恢复弱势时做空，若330-340区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，近期1601合约持仓仍较大、或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，三大矿山维持增产，行情或延续承压震荡下跌走势。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-340区可考虑分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：11-06周五21:30 美国公布10月非农就业人口变动及失业率

　　11-08周日00:00公布中国10月进出口同比、贸易帐