瑞达期货：11月5日期货日报

　　第1页: 周五行情必分化 多单止盈离场第2页: 资金面表现宽松，期债止跌回升第3页: 沪铜承压重挫 38000关口或难受住第4页: 铁矿石减仓下行，空单持有第5页: 美联储加息预期，沪锌再遭打击第6页: 无更多利好支撑，沪铅重回跌势第7页: 螺纹钢弱势下行，偏空交易第8页: 美联储鹰派讲话，贵金属再度承压第9页: 沪镍失守75000元 运行重心进一步下移第10页: 豆粕创出新低，弱势格局凸显第11页: 棕榈偏弱调整，区间交易为主第12页: 收储利多支撑，玉米维持反弹走势第13页: 原糖大幅回落拖累，郑糖延续调整第14页: 郑棉振荡下跌，弱势格局不改第15页: 菜粕受豆粕压制，窄幅整理第16页: 鸡蛋窄幅整理，涨势趋缓第17页: PP破位下行 建议背靠五日线空第18页: 焦煤小幅反弹，焦炭下跌再创新低第19页: 塑料增仓下行 建议逢高做空第20页: PVC微幅收跌 短期维持区间偏弱震荡第21页: 商品氛围偏弱 PTA承压回落第22页: 跌势未止，沪胶再创新低第23页: 下游需求低迷 甲醇小幅收跌第24页: 获利抛盘打压 玻璃减仓回落第25页: 下游需求不改善，动力煤跌势难止第26页: 下游需求低迷 沥青上行承压

　　瑞达期货：沪铜承压重挫 38000关口或难受住

　　外盘走势：亚市伦铜承压续跌，为连续第二日下滑，其中沪铜收市时3个月伦铜较昨日续跌0.58%至5100美元/吨，同时进入欧洲市伦铜扩大跌幅，最低触及5155美元/吨，已创下近期新低。持仓方面，11月3日伦铜持仓量为31万手，较2日减少1112手，近一周来伦铜主要以减仓下行为主，显示空头占据优势。

　　现货方面：据SMM报道，今日上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水30元/吨，平水铜成交价38480-38660元/吨。持货商维持昨日水平报价出货，但市场买盘仍有所犹豫，成交受制，平水铜主流报贴水80元/吨-贴水40元/吨，第二交易时段盘面回落，中间商逢低入市收货，市场成交逐步改善，但因市场供应充足，而买盘都亲睐低价货，故整体贴水收敛空间有限下游按需，未见大规模入市，成交改善恐仍需继续放大贴水。

　　内盘走势：沪铜主力合约1601延续隔夜的跌势，尤其是早盘10:30之后，跌速加快，尾盘收于38220元，接近日内低点38180元/吨，较昨日收盘价重挫1.57%，且较日内高点39110元/吨回落2.27%。目前沪铜重新跌至均线组之下运行，短期下跌风险加大。此外，目前铜市期限结构维持近高远低的负向排列，1512和1601合约的负价差扩大至100元/吨，显示远期合约跌幅扩大。

　　市场因素分析：隔夜公布美国ADP就业数据，ISM非制造业指数均强于预期，同时耶伦指出12月存在升息可能性，推高了美联储12月加息预期，美元指数强势反弹，今日亚市美元指数进一步涨至98之上，再创三个月高点，基本金属多冲高回落。今晚关注英11月利率决议。行业资讯方面，智利国家铜业公司近日称，将把现金成本下调50美分/磅，因油价下跌降低了成本，今年上半年该公司的现金成本为1.4美元/磅(3086美元/吨)。

　　行情研判：今日沪铜主力合约承压重挫至38220元，因美元指数上涨盖过了铜矿减产所带来的提振，期铜下跌风险进一步加大，令期铜重新跌至均线组之下，建议沪铜1601合约可背靠38800元之下逢高抛空，跌破38000元则加空，下方目标关注37300元附近。