南华期货：10月29日商品期货日报

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　　1.主要宏观消息及解读

　　1.1美联储10月按兵不动 暗示下次会议可能加息

　　消息：

　　周三，美联储10月会议上维持利率不变，但表示将在下次会议决定是否加息。美联储称经济温和增长但对通胀仍有担忧，撤销了9月声明中“全球形势可能抑制美国经济“的表述。

　　美联储公布10月FOMC声明，维持利率不变，符合预期。美联储称，美国经济仍以温和速度扩张，这使得下次会议上加息是一个可能的选项。在做最后加息决定时，美联储将评估实际和预期情况，看就业和通胀是否朝着目标水平前进。不过，美联储并没有承诺今年一定加息。

　　2.商品综合

　　2.1价格变动表

　　2.1价格变动表

　　品种 价格

　　(元/吨) 日变动率(%) 周变动率(%) 月变动率

　　(%)

　　LME铜 5190 -0.34 0.19 0.76

　　LME铝 1483 0.07 -1.17 -5.66

　　LME锌 1739 -0.57 -1.17 4.01

　　LME铅 1737 -0.26 -1.25 2.78

　　LME镍 10500 -0.71 -0.38 1.65

　　LME锡 15210 -0.91 -3.06 -1.87

　　沪铜 38930 -0.41 -1.94 1.46

　　长江1#铜 39570 -1.15 -1.19 2.01

　　沪铝 10290 -2.05 -3.11 -11.90

　　长江A00铝 10380 -7.07 -1.25 -11.79

　　沪锌 14105 -0.42 -0.63 2.06

　　上海0#锌 14660 -2.33 -0.20 2.24

　　沪铅 13270 -0.04 0.00 -2.32

　　上海1#铅 13425 -1.10 -0.19 -0.37

　　SHFE镍 79160 0.42 -1.03 2.67

　　长江1#镍 78200 0.26 0.58 3.30

　　SHFE锡 95070 -1.86 -3.47 -2.09

　　长江1#锡 95750 -0.78 -1.29 -2.30

　　COMEX黄金 1156 -0.87 -0.71 3.70

　　COMEX白银 16 0.49 0.82 10.04

　　SHFE黄金 240 0.56 -0.19 4.09

　　SHFE白银 3453 0.49 -0.43 4.89

　　铁矿石i1605 329 0.00 -2.37 -0.06

　　铁矿石i1601 358 0.00 -2.45 -5.29

　　普氏62%

　　(青岛港，昨日) 49.25 -3.43 -5.83 -11.50

　　螺纹钢1511 1770 0.00 0.00 -0.06

　　螺纹钢1601 1777 0.00 -0.01 -0.06

　　螺纹钢现货(上海) 1960 0.00 1.03 -2.00

　　焦煤1601 555 -0.2 -2.3 -2.4

　　京唐港，澳产焦煤 670 0 -1.5 -4.5

　　焦炭1601 723 -0.4 -2.2 -4.7

　　天津港，现货价 850 0 0 -7.7

　　Brent原油期价 49.05美元/桶 4.79 2.51 1.41

　　WTI原油期价 45.94美元/桶 6.34 1.64 1.89

　　CFR日本石脑油 439.88美元/吨 0.06 -0.14 0.28

　　L1601 8285 0.06 -1.78 -2.07

　　扬子石化7042(临沂) 9037 0.00 0.00 0.01

　　TA1601 4642 1.27 -0.64 0.96

　　CCFEI价格指数 4640 -0.01 0.00 0.05

　　橡胶ru1601 10920 0.01 -0.03 -0.05

　　云南国营全乳胶(上海) 9800 0.00 -4.39 -6.67

　　pp1601 6946 -0.24 -2.95 -5.02

　　镇海炼化T30S(杭州) 7300 0.00 0.00 -0.06

　　玻璃1601 872 -0.23 -0.11 6.99

　　沙河安全 1000 0 0 0

　　动力煤1601 333.6 0.18 -2.28 -8.65

　　秦皇岛动力煤 484 0 0 0

　　3.品种点评与策略建议

　　品种 简析 策略建议

　　基金属 伦铜：美联储周三发布最新政策声明，维持利率不变，同时为12月加息敞开大门。伦铜周四继续震荡下跌，盘中最高5229，仍低于5240，走势吻合预期，维持之前的策略：整体走势仍然偏空，可继续在5240下逢高做空。

　　伦锌：伦锌周四反弹后再次回落，走势较弱，仍以顺势做空为主，近期可在1760下择机做空，后市关注在1700附近的支撑。

　　沪铜：中国央行行长助理殷勇表示，中国货币政策不包括QE，中国的利率还有较大的空间和弹性，央行实施货币政策的空间还比较大。他还称，中国的外汇储备具有很高的安全性和流动性，是真金白银的资产，能支持中国的经济安全。沪铜周四继续震荡走低，近期可继续在39300下择机做空。

　　沪锌：沪锌走势略强与沪铜，近期在14000上做多。但鉴于沪铜和外盘金属均已走弱，若沪锌跌破14000，需及时止损多单。 伦铜：整体走势仍然偏空，可继续在5240下逢高做空。

　　伦锌：近期可在1760下择机做空，后市关注在1700附近的支撑。

　　沪铜1512：沪铜近期可继续在39300下择机做空。

　　沪锌1512：近期在14000上做多。但鉴于沪铜和外盘金属均已走弱，若沪锌跌破14000，需及时止损多单。

　　贵金属 周三黄金冲高回落，日内波动加剧，受美联储议息会议前后市场情绪变动影响。今日凌晨公布的美联储议息决议及会后声明暗示，美联储仍有可能在12月份加息，这令黄金多头大量回补，并拖累黄金快速回落，美元强势反弹亦打压金价。今晚重点关注20:30美国三季度GDP数据(预期+3.2%)以及，上周初请失业金人数(预期26.3万人)，22:00还将公布美国成屋销售数据。形态上，周三黄金收带长上影线大阴柱，成交放量，今日亚洲交投时段小幅反弹，但上方20日及5日均线压制仍明显，短线料维持偏弱格局，首先关注下方1150支撑有效性，强支撑在1140附近，上方阻力位1162，强阻力1170。操作上短线可逢高沽空。 操作上短线可逢高沽空。

　　螺纹钢 现货方面，北京线螺价格低位继续上浮，目前河钢18-22主流报价1860-1870，市场成交表现平稳，规格短缺现象仍然存在，短期内北京地区价格将保持盘整为主格局。

　　期货方面，在1800点以下区间窄幅波动，1800左右空方坚守，持仓小减，市场分歧加大，整体呈现抵抗式下跌。从基本面看，钢厂亏损严重，但矿石的跌势让市场对钢厂减产产生怀疑，且近期北方需求加速萎靡，钢市跌势难止。继续关注钢厂高炉开工率操作上建议单边逢高轻仓沽空，谨慎投资者暂时观望。 单边观望。

　　铁矿石 现货方面，据联合金属网10月29日统计，本周四全国42个港口铁矿石库存8506万吨，较昨日下降1万吨。全国42个港口日均疏港249.6万吨，较昨日上涨0.6万吨。

　　连铁今日早盘平稳窄幅震荡，午后多头增仓上行，主力多空分歧加大，近远月正套价差小幅回调。目前来看，矿石基本面矛盾仍在累积，矿石01在360附近存在较强抛压，关注港口库存与钢厂高炉开工率的变化，操作上建议矿石多01空05套利单减持，远月前空可持，无单者逢高沽空。 矿石多01空05减持，远月前空可持。

　　煤焦 焦煤主力合约JM1601收盘555(-0.2%)，结556，持仓13.3万手( +0.0万手).

　　焦炭主力合约J1601收723(-0.4%),结算724.5，持18.4万手(+0.0万手)。

　　焦煤成交6.5万手，焦炭成交7.3万手。 成交大降，持仓极平稳，个人认为慢速反弹概率稍大。

　　原油 由于EIA原油库存增幅不及预期，昨日国际油价自低位大幅反弹，WTI上涨6.3%收于45.94，BRENT上涨4.8%收于49.05。美联储昨日声明显示12月仍有加息可能，美元再次走强打压油价。目前油价反弹后预计仍将回归弱势，建议空单持有。 建议空单持有

　　LLDPE L1601受昨日原油大幅反弹影响今日高开后震荡走低，尾盘加速下跌收于8280。目前虽然农膜需求旺季，不过下游多采用随用随买策略，对塑料需求提振有限。月底市场仍以去库存为主，现货价格依然弱势。前期空单继续持有，关注下月初石化销售政策。 前期空单继续持有

　　PP PP1601今日高开低走，收盘下跌0.06%收于6945，日增仓18542手。华东市场拉丝主流报价在7050-7250元/吨，下游观望氛围仍然较浓。原油目前反弹难改弱势，前期空单继续持有。 前期空单继续持有

　　PTA PTA1601今日震荡收于4642，受原油大幅反弹影响带动走势较强。PTA目前基本面呈现紧平衡，现货走势较强。目前PTA开工率相对较低，库存较少，然而下游聚酯产销亦不好。供需端和成本端博弈仍将继续，近期走势预计震荡整理，关注原油走势以及装置复产情况。 离场观望

　　天然橡胶 RU1601今日震荡整理收于10920，现货继续疲软走势，上海天然橡胶市场，14年国营全乳胶报价9800元/吨，云南国营标二报10000元/吨，泰国3#烟片17税11300元/吨。昨日受原油大幅上涨带动沪胶反弹，然而目前利多因素匮乏，反弹即是做空良机，建议逢反弹沽空为主。 建议逢反弹沽空为主

　　玻璃 当前各区域市场价格已经和上月相比有了比较大幅度的上涨，而各区域价格变化并不一致。造成区域内市场竞争相对弱化，而贸易商和深加工企业市场信心有所回落，认为后期市场价格上行压力比较大。 操作思路以观望为主。

　　动力煤     最新一期环指再度下跌4元/吨，报收380元/吨，一路下行的环指多受大型煤企的调价政策影响。在大型煤企的降价指引下，迎来了一轮下游补仓的积极性，但在大环境的持续疲软下，也仅仅是维持走量而已，对价格提振作用不显著。 操作上建议暂时观望或布局少量空单。