方正中期：10月29日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 山东钢企保价拉涨 螺纹钢或有反弹承压波动第2页: 铁矿石破位下探防异动 或延续承压波动

　　方正中期：铁矿石破位下探防异动 或延续承压波动

　　期货：铁矿石1601周三夜盘下探调整，收357.5(-0.5)，总增仓5.6万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓、分散减仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓、分散减仓，持仓量减少，集中度下降。近期做空资金主动增仓打压后部分集中大幅减仓、新空进场压盘，多头挺价积极性略增、力度仍偏弱，多空分歧较大，市场抛压增加，盘面承压下探调整；短期或延续承压震荡波动，注意355-360区多空资金主动性，防范资金增减仓异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势下调，买盘较弱：曹妃甸395(-5)，日照395(-5)，连云港395(-5)。1月新加坡掉期44.43(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数49.25(-1.75)，BDI指数(航运)微调。短期内矿弱势暂稳，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。高盛预计铁矿石将进一步暴跌。

　　宏观及外盘因素:十八届五中全会今日闭幕，将坚持以经济建设为中心，将补齐民族间和地区间发展不平衡两个“短板”，或形成“四大板块”+“三个支撑带”战略大布局。美联储10月按兵不动，暗示下次会议可能加息。人民币贬值预期再起，在岸、离岸价差创近一个月最大。钢铁行业进入全面亏损境地，大中型钢企主业巨亏550亿。美国EIA原油库存低于预期。昨夜：欧美股市上涨，原油、美元指数大涨，美铜延续震荡，黄金冲高回落，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1601或延续承压震荡波动，注意355-360区多空资金主动性，防范资金增减仓异动：波段操作：持空10%仓位，突破360平仓，若365-375区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。短线：观望，若360-370区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金开始逐步向1605合约移仓。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，而政策宽松对短期市场影响有限，整体或维持承压弱势下跌波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘反弹后打压回落破位波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-360区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：10.26-29召开十八届五中全会，十三五规划为重要议题。

　　央行“双降”并放开存款利率上限，四季度稳增长政策或再加码。