方正中期：10月28日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 近月资金抛压增大 螺纹钢承压调整防打压第2页: 铁矿石高位承压 或延续承压震荡调整

　　方正中期：铁矿石高位承压 或延续承压震荡调整

　　期货：铁矿石1601周二夜盘震荡调整，收366.5(+1)，总增仓1.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓、部分增仓，持仓量微调，集中度下降；空头部分集中增减调仓，持仓量下降，集中度下降。近期做空资金主动增仓打压后部分集中大幅减仓、新空进场压盘，多头挺价积极性略增，多空分歧较大，盘面承压波动；短期或承压震荡调整，注意360-370区多空资金主动性，防范资金打压。

　　现货：Mysteel统计全国主要港口铁矿石库存为8317，环比上周五统计数据降70，日均疏港总量为254(上周五252)港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱稳微调，买盘较弱：曹妃甸400(0)，日照400(0)，连云港400(0)。1月新加坡掉期45.36(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数51(+0.25)，BDI指数(航运)续涨。短期内矿弱势暂稳，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。高盛预计铁矿石将进一步暴跌。

　　宏观及外盘因素:人社部：养老金入市2016年启动。宽松新模式，国开基金对三家上市公司点对点融资。财政部研究四行业营改增试点方案。资源类行业身陷资金链困局，部分企业债务违约不断。美联储通讯社：这次加息概率不大，但耶伦会努力给出明确信号。昨夜：欧美股市下跌，原油下跌，美铜、黄金承压震荡调整，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或承压震荡调整，注意360-370区多空资金主动性，防范资金打压：波段操作：做空10%仓位，突破370平仓，若370-375区承压恢复弱势时做空，若355-363区支撑较强可平空试探做多。短线：做空10%仓位，突破370平仓，若370-375区承压恢复弱势时做空，若355-363区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金开始逐步向1605合约移仓。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，而政策宽松对短期市场影响有限，整体或维持承压弱势下跌波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘反弹后打压回落破位波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-360区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：10.26-29召开十八届五中全会，十三五规划为重要议题。

　　央行“双降”并放开存款利率上限，四季度稳增长政策或再加码。

　　前9月工业企业利润下降1.7%，降幅收窄。