华信万达期货：10月22日上证50ETF日报

　　第1页: 合约成交持仓情况第2页: 50ETF 合约价格走势分析第3页: 期权交易策略运用

　　二、50ETF 合约价格走势分析

　　50ETF 日内振幅为 4.27%，认购期权平值附近隐含波动率为 14.30%，认沽期权平值附近隐含波动率为 36.45%。50ETF 走势方面，50ETF 出现高位的长上引线和下引线，长上引线是避雷针，长下引线是空方试探，这都预示着明天可能依然会下跌。

　　技术方面：(1)均线系统受到考验，收盘价被五日均线撑住，50ETF 的 5、20 和 60 日均线多头排列，今日下跌是否意味着这波反弹的结束，还有待观察，下一个支撑位是 20 日均线；(2)K 线形态及资金面情况，今天出现高位的长上引线和下引线，都表示后市下跌概率较大，同时上证指数的超级 BBD 指标显示主力资金快速流出，只是下午 2:30 之后开始买入银行股，全天依然流出 153 亿资金，连续两天 BBD 的快速流出预示着明日下跌的概率增大；(3)背离形态，今日 50ETF 的 60 分钟线已经连续出现第三次背离，随后出现了快速下跌。隐含波动率方面，目前认购和认沽期权隐含波动率仍然保持历史低位，最后7 个交易日还是看多隐含波动率。对于 50ETF 走势以及隐含波动率的走势可以得到以下观点：

　　第一，对于周四 50ETF 的走势，预测为震荡下行行情。

　　第二，隐含波动率上涨的概率较大。