方正中期：10月12日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或延续震荡洗盘 防范资金集中增减仓第2页: 螺纹钢或延续震荡 防范资金集中增减仓

　　方正中期：螺纹钢或延续震荡 防范资金集中增减仓

　　期货：螺纹钢1601周五夜盘承压调整，收1840(-12)，总增仓8千余手，成交量降低。前十名资金流向：周五多头部分集中增仓、分散减仓，持仓量减少、集中度微涨；空头部分大幅集中减仓、分散增仓，持仓量减少、集中度降低；空头集中度仍较高。夜盘做空资金小幅增仓打压，资金做多积极性略降，盘面承压震荡调整。短期或延续震荡波动，注意1830-1860区多空资金主动性，防范资金集中增减仓洗盘。

　　现货：唐山钢坯1650(0)维稳挺价，铁矿石挺价微涨、焦炭持稳；螺纹钢20mmHRB400上海1940(0)走弱、北京1900(0)维稳。目前钢厂产能仍较高，下游对钢坯建材按需采购，商家心态悲观、多观望、保持低库存，整体需求极弱，伴随价格下调，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，显示经济延弱势格局，悲观预期增加，节后库存增加，或使市场延续承压弱势格局。

　　宏观及外盘因素:央行推广信贷资产质押再贷款试点，增加基础货币的供应渠道。易纲：股市调整已大致到位，人民币无长期贬值基础。上海裁撤房管局，韩正称上海房价已高，要减少对地产依赖。美联储副主席：美联储比过去更看重全球经济影响。周五收盘至早盘前：欧美股市小幅上涨，黄金、美铜、原油偏强震荡，美元指数震荡微调，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：螺纹钢1601或延续震荡波动，注意1830-1860区多空资金主动性，防范资金集中增减仓洗盘；波段操作：观望，若1850-1885区承压趋弱时补空，若1820-1840区支撑较强可试探补多。短线：平仓后试探做空10%仓位，突破1850平仓，若1850-1885区承压趋弱时补空，若1820-1840区支撑较强可平空试探补多。

　　策略分析：当前宏观数据仍较差，整体市场需求有限，而钢厂产能较高、库存逐步回升，旺季需求较预期差，期现货或维持弱势承压格局，防范短期减仓反弹洗盘波动，注意政策维稳利好预期情绪对市场短期波动影响。后期关注库存变化、钢厂减产情况及市场需求，另外需注意防范打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：10.12-15期间00:00 公布中国9月M0、M1、M2货币供应同比