瑞达期货：10月12日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：周五夜伦敦金震荡走高，收涨1.5%，报收1156.14美金/盎司；周五夜伦敦银震荡走高，涨幅0.95%，报收15.849美金/盎司。

　　消息方面：1、芝加哥联储行长埃文斯称，在加息前必须有更充足的信心确定通胀将会上行；9月就业报告略微疲软，但不足以改变自己对美国就业增长稳固的看法；在2016年底前使利率保持在低于1%的水平可能是适当之举，在2016年底前进行三次加息、每次加息25个基点是合适的。2、纽约联储银行行长达德利表示，他预计美国央行会在年底前加息，仍然在支持2015年首次加息的阵营。

　　现货市场：10月9日，上海现货9999金报234.45元/克，涨0.15元/克；上海现货9999银报3405-3415元/千克，跌25元/千克。

　　仓单库存：10月9日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报325283公斤，日减4公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月9日黄金ETF持仓量为687.2吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9802.33吨，日增0吨。

　　行情总结：美联储收紧货币政策的不确定性增加，市场将更多焦点转向经济数据的表现，而本周通胀数据或令投资者找到一些方向。短期继续攀高缺乏持续性，美联储加息延后的预期导致空头较为谨慎。建议沪金1512合约235-238元/克区间交易，止损各1.5元/克；沪银1512合约3430-3490元/千克高抛低吸，止损上下各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底回升，削减日内部分跌幅，其中3个月伦铜尾盘收跌0.93%至5159美元/吨，目前仍运行于均线交织处，上方阻力关注5200美元/吨。持仓方面，10月7日伦铜持仓量为29.6万，较6日减少4000手，显示资金继续流出铜市。

　　行业资讯：美自由港公司确认印尼政府延长Grasberg矿区开采期限，该矿占印尼全国铜产量逾70%。

　　现货方面：据SMM报称，10月8日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价39340-39450元/吨。节后期铜补涨，但持货商逢高抛货心态明显，下游高价受抑，亦无明显入市补库意愿，市场对铜价反弹持续性存疑，现货贴水恐将继续放大。

　　库存方面：截止10月8日LME铜库存较7日减少2625吨至305475吨，创下年内6月29日来的新低；同时，截止9月30日，上期所沪铜库存报152551吨，较上周增加2180吨，为过去九周来第八周增加，显示国内库存供应进一步增加，但该库存仍低于年内均值15.8万吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约低开高走至39170元，因美联储9月议息纪要降低年内美联储加息预期，令美元承压回落。同时，在技术上，沪铜仍运行于均线交织处，短期不宜太过看空，建议沪铜1511合约背靠38700元之上逢低短多，目标40000元。

　　3铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝冲高回落，削减日内录得的部分涨幅，但其中3个月伦铝尾盘仍收涨3.27%至1612美元/吨，较日内高点1646美元/吨回落2.07%，该涨幅在基本金属当中仅略高于伦铜(+2.73%)排列倒数第二，目前伦铝运行于主要均线组之上，上方反弹阻力关注1650美元/吨。

　　行业资讯：瑞银近日调降基本金属价格预估，其中瑞银将205年铝价预估从0.78美元/磅降至0.77美元/磅，2016年铝价预估为0.74美元/磅。

　　现货方面：据SMM称，10月9日海现铝主流成交集中11480-11520元/吨，贴水40-30元/吨。日内持货商出货意愿随期铝价格回升而增加，下游周末补库需求提振，市场成交较昨日明显回暖，实际成交价格自11480元/吨向11520元/吨靠拢，随着期铝价格连续上行，临近尾盘持货商换现意愿下降，等待盘面指引。

　　库存方面：截止10月9日，LME铝库存报3130775吨，较上周减少40750吨或1.28%，该库存再度刷新2009年2月19以来的新低；同期，上期所沪铝库存报289697吨，较上周增加1254吨或0.43%，稍高于年内均值263841吨。

　　操作策略: 上周五夜市沪铝1512合约振荡微涨至11640元，主要受期锌强势反弹带动，但因期铝的基本面未有明显改善，且铝价运行于主要均线组之下，建议沪铝1511合约背靠11750元之下逢高空，目标关注11500元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：周五夜伦锌大幅反弹，收报1851美元/吨，涨10.28%。

　　现货方面：10月9日SMM现货0#锌报价为14210-14310元/吨，均价涨260元/吨。据SMM报道，受嘉能可锌矿减产消息刺激，锌价大涨，带动炼厂和贸易商的出货热情，市场流通货源增多，但限于周五，贸易商接货热情不足，下游追涨情绪不高，锌价高位几无成交。

　　消息面：嘉能可在港交所发布公告，宣布将削减澳洲、南美及哈萨克斯坦的业务中50万吨的含锌金属量，相当于其年产量的约三分之一，四季度计划减产10万吨锌金属量。

　　库存方面：截至到10月9日，LME伦锌库存587350吨，日减575吨；沪锌库存方面，截至10月9日，沪锌库存报165779吨，较节前减少2319吨，连续3周反弹后首次减少。

　　观点总结：嘉能可消息称该公司拟大幅减少锌金属矿产量，有望缓和当前全球供应过剩的局面。操作上建议沪锌1512合约14600元/吨附近少量跟进多单，止损14500元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1940元/吨，跌10元/吨；广州报价2190元/吨，持平；北京报价1900元/吨，持平；福州报价2030元/ 吨，持平。

　　消息：(1)人民银行推广信贷资产质押再贷款试点 (2)钢企将迎来“最惨”三季报 月亏数亿成普遍现象 (3)Mysteel全国日均粗钢产量预估 10月上旬205.67万吨 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价56.2美元/吨，跌0.1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为51130吨，持平。

　　小结：周五晚RB1601合约小幅回落。现货市场成交依旧冷清，部分压力较大的商家仍有松动出货。操作上建议，短线1870-1820区间高抛低 买，止损20点。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报442元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报428元/吨，持平；印度62%粉矿报410元/吨，持平。

　　消息面：今年以来，随着大宗商品价格下跌以及中国经济增速放缓，矿业巨头遭受重创，必和必拓和力拓股价大幅下滑。但摩根士丹利认为 ，随着未来中国对大宗商品需求的改善，大宗商品巨头股价将迎来转机，抄底的时机已经来临。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：周五晚I1601合约高开低走。国产矿市场较稳，出货情况一般，进口矿港口现货暂稳。操作上建议，378附近多单买入，止损参考373 。

　　7 铅

　　外盘方面：周五夜伦铅大幅走高，收报1781美元/吨，涨6.33%。

　　现货方面：10月9日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13450-13550元/吨，均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道，南方、恒邦炼厂出货，市场整体货源不算充裕，但由于下游消化库存拿货积极性较低，畏高情绪显现，交投不活跃。

　　库存方面：截至到10月9日，LME铅库存报156575吨，日减700吨；截至到10月9日，上期所铅库存报14128吨，周度增358吨。

　　消息面：嘉能可在港交所发布公告，宣布将削减澳洲、南美及哈萨克斯坦的业务中50万吨的含锌金属量，相当于其年产量的约三分之一，四季度计划减产10万吨锌金属量。嘉能可上半年财务报表极其难看，在巨额亏损下，公司持续出售盈利能力不佳的镍矿、铜矿等，出清其锌锭库存，并企图通过削减旗下铜矿、锌矿产量以提振价格。虽然如此，嘉能可依然对锌、铅及白银的中长期前景表示乐观。

　　观点总结：嘉能可减产事件带动金属市场大幅反弹，加之铅市原本供应紧张支撑较为明显，未来铅价有望继续反弹。操作上沪铅1512合约13600元/吨介入多单，止损13500元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)670元/吨，持平。

　　消息面：陕煤运销集团网站消息，陕北地区煤炭企业公路票据使用情况普遍不如预期，公路运输凭票费用减半的优惠效果还不够明显，政策落地执行还待进一步提高。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚JM1601合约高开低走，国内炼焦煤市场持稳运行，大西南地区受煤矿安全事故影响，当地炼焦煤价格上涨；操作建议，在585附近抛空，止损参考590。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价845元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价905元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价770元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：8月份，全国钢铁生产同比继续小幅下降、环比小幅回升，六大地区钢产量环比大多数增产；钢铁投资降幅继续扩大，炼铁投资增速继续大幅回落。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚J1601合约震荡下行，唐山地区目前钢厂焦炭库存高于安全库存，国庆期间部分钢厂下调焦炭采购价20元/吨；操作建议，在768附近抛空，止损参考775。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡微涨，基本维持住周三录得的较大涨幅，表现强于其他基本金属，其中3个月伦镍尾盘收涨0.1%至10170美元/吨，目前伦镍上方仅面临M60即10380美元/吨的压制。

　　消息方面：黄金矿业服务公司称，镍价明年预计将上涨9%，领涨基本金属，受各种供应限制因素及中国镍市需求提振。

　　现货方面：10月8日SMM1#电解镍成交价为76300-77200元/吨，成交均价较节前上涨1300元/吨。同时，日内金川公司上调电解镍(大板)出厂价至76800元/吨，桶装小块上调至78000元/吨，上调幅度1600元/吨。

　　库存方面：截止10月8日，LME镍库存较7日减少2808吨至443592吨，创下年内5月19日来的新低。同时，截止9月30日，上期所镍库存较上周减少273吨至25564吨，接近于记录高点。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约震荡走强至77850元，受美元走软提振，因其表现强于其他基本金属，操作上需注意有所区分，建议沪镍1601于77000-79000元间高抛低吸，止损各800元/吨。