瑞达期货：10月9日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.55%，报收1139.11美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，涨幅2.24%，报收15.701美金/盎司。

　　消息方面：1、美国10月3日当周初请失业金人数(万)26.3万，预测值27.4，前值27.7修正为27.6万。该数据好于预期，缓解了一周来美国就业市场数据不佳的阴霾。2、美联储公布9月FOMC会议纪要，9月会议上维持当前利率不变是因为美联储官员担忧由于中国经济放缓，导致经济增长和通胀面临日益增长的风险。决策者认为接近有充份的理由支持美国升息，但决定谨慎行事，等看到全球经济放缓并未拖累美国经济脱离预设轨道的证明后再行动。会议纪要较预期更为鸽派。

　　现货市场：10月8日，上海现货9999金报234.3元/克，涨3.6元/克；上海现货9999银报3430-3440元/千克，涨175元/千克。

　　仓单库存：10月8日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报325287公斤，日增978公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至10月8日黄金ETF持仓量为687.2吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9802.33吨，日增0吨。

　　行情总结：美联储会议纪要偏鸽派，延续了近期市场对于加息进程可能遇阻的预期，但节后跳空缺口附近有震荡修复需求。建议沪金1512合约233.5-236.5元/克区间交易，止损各1.5元/克；沪银1512合约3420-3480元/千克高抛低吸，止损上下各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底回升，削减日内部分跌幅，其中3个月伦铜尾盘收跌0.93%至5159美元/吨，目前仍运行于均线交织处，上方阻力关注5200美元/吨。持仓方面，10月7日伦铜持仓量为29.6万，较6日减少4000手，显示资金继续流出铜市。

　　行业资讯：美自由港公司确认印尼政府延长Grasberg矿区开采期限，该矿占印尼全国铜产量逾70%。

　　现货方面：据SMM报称，10月8日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价39340-39450元/吨。节后期铜补涨，但持货商逢高抛货心态明显，下游高价受抑，亦无明显入市补库意愿，市场对铜价反弹持续性存疑，现货贴水恐将继续放大。

　　库存方面：截止10月8日LME铜库存较7日减少2625吨至305475吨，创下年内6月29日来的新低；同时，截止9月30日，上期所沪铜库存报152551吨，较上周增加2180吨，为过去九周来第八周增加，显示国内库存供应进一步增加，但该库存仍低于年内均值15.8万吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约低开高走至39170元，因美联储9月议息纪要降低年内美联储加息预期，令美元承压回落。同时，在技术上，沪铜仍运行于均线交织处，短期不宜太过看空，建议沪铜1511合约背靠38700元之上逢低短多，目标40000元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝承压续跌，其中3个月伦铝尾盘收跌1.14%至1561美元/吨，其表现远差于其他基本金属，同时伦铝目前有效运行于均线组之下，短期下跌风险加大。

　　行业资讯：高盛将今年铝均价预期下调至1671美元/吨，明年为1525美元/吨。

　　现货方面：据SMM称，10月8日上海现铝成交集中11550-11560元/吨，贴水10至平水水平，节后各地铝锭到货均有不同程度增加，市场货源充裕。下游采购观望情绪较高，补库需求在节后首日疲软，整体市场仍处恢复过程中

　　库存方面：截止10月8日，LME铝库存较7日减少8400吨至3138675吨，该库存接近于2009年2月19日来创下的低点；同时，截止9月30日，上期所沪铝库存报288443吨，较上周减少1446吨，但仍高于年内均值26.18万吨，同时远高于去年12月末的207428吨。

　　操作策略: 隔夜沪铝1511合约延续跌势，再创年内新低，短期疲态尽显，同时伦铝亦进一步扩大跌幅，日内建议沪铝1511合约背靠11520元之下谨慎持有空单，下方目标关注11350元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1678.5美元/吨，跌1.15%。

　　现货方面：10月8日SMM现货0#锌报价为13950-14050元/吨，均价涨120元/吨。据SMM报道，市场抛货意愿强，炼厂出货，市场流通货源充裕。节后第一个工作日，贸易商接货热情不高，下游按需采购，市场成交情况一般。

　　消息面：亚洲金属网行业报道，广西矿业铅锌采选3000吨/日扩产改造项目通过竣工环境保护验收；青海省“十二五”重点项目—西部矿业年产10万吨电锌项目正式投产，项目总投资13.7亿元。

　　库存方面：截至到10月8日，LME伦锌库存587925吨，日减725吨；沪锌库存方面，截至9月30日，沪锌库存报168098吨，较上周增加838吨，连续4周反弹。

　　观点总结：市场缺乏足够的利多支撑，中国经济的疲软，加上嘉能可市场仍存在的不确定性，导致市场保持谨慎保守的态度。操作上建议沪锌1512合约可以继续保持观望。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1950元/吨，持平；广州报价2190元/吨，持平；北京报价1900元/吨，持平；福州报价2030元/吨，持平。

　　消息：(1)两部委联合发文鼓励险资多种方式支持实体经济 (2)193个建设项目推进迟缓 审计署再促2868亿投资落实 (3)哥伦比亚对我合金钢热轧条杆征收临时反倾销税 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价55.5美元/吨，涨1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为51130吨，增13059吨。

　　小结：隔夜RB1601合约低位整理。现货销量弱于预期，由于商家的普遍回归加剧了市场的竞争，价格出现明显回落。操作上建议，1850附近择机抛空，止损参考1875。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报442元/吨，跌3元/吨；青岛港：62% PB粉矿报428元/吨，跌6元/吨；印度62%粉矿报410元/吨，持平。

　　消息面：从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI指数来看，9月份为43.7%，较上月回落1.0个百分点，结束了此前连续两个月的回升势头，已连续17个月处于50%的荣枯线以下。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约震荡上行。国产矿市场稳定，出货一般。进口矿市场较为冷清，钢厂采购较为谨慎，港口现货价格暂稳。操作上，短线360-380区间低买高抛，止损5个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1675美元/吨，跌0.06%。

　　现货方面：10月8日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13400-13550元/吨，均价涨75元/吨。SMM上海1#铅报道，南方、恒邦炼厂出货，贸易商货源流出极少，下游企业采购不积极，一是部分企业继续消化假期库存，二是价格高拿货存有疑虑。

　　库存方面：截至到10月8日，LME铅库存报157275吨，日减875吨；截至到9月30日，上期所铅库存报13770吨，周度增1299吨。

　　消息面：亚洲金属网行业报道，广西矿业铅锌采选3000吨/日扩产改造项目通过竣工环境保护验收；青海省“十二五”重点项目—西部矿业年产10万吨电锌项目正式投产，项目总投资13.7亿元。

　　观点总结：沪铅主力合约节后投资者追高意愿不强，但因供应短缺的支撑仍在，继续深跌的可能性不大。操作上建议沪铅1512合约回落5日线附近介入多单，止损向下看100元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)670元/吨，持平。

　　消息面：9月下旬焦煤价格继续下跌，焦煤(1/3焦煤)价格为540元/吨，较上期下跌3.3元/吨，跌幅0.6%。这是今年5月份以来，焦煤价格连续两期下跌。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约小幅上涨，国内炼焦煤市场弱势运行，大型煤矿减产并不充分，库存仍在积压，焦化企业对其并没有补库动力；操作建议，在575附近持空，止损参考580。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价845元/吨(到厂含税价)，跌35元/吨；天津港报价905元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价770元/吨(到厂含税价)，跌70元/吨。

　　消息面：河北省冶金行业协会发布的9月份钢铁行业PMI为37.8%，环比下降4.5个百分点，创今年以来次低水平，显示河北省钢铁行业经营环境十分严峻。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约小幅低开，受钢市需求不及预期影响，厂内焦炭维持低库存，采购谨慎执行按需采购，焦企承压加剧；操作建议，在765附近持空，止损参考772。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡微涨，基本维持住周三录得的较大涨幅，表现强于其他基本金属，其中3个月伦镍尾盘收涨0.1%至10170美元/吨，目前伦镍上方仅面临M60即10380美元/吨的压制。

　　消息方面：黄金矿业服务公司称，镍价明年预计将上涨9%，领涨基本金属，受各种供应限制因素及中国镍市需求提振。

　　现货方面：10月8日SMM1#电解镍成交价为76300-77200元/吨，成交均价较节前上涨1300元/吨。同时，日内金川公司上调电解镍(大板)出厂价至76800元/吨，桶装小块上调至78000元/吨，上调幅度1600元/吨。

　　库存方面：截止10月8日，LME镍库存较7日减少2808吨至443592吨，创下年内5月19日来的新低。同时，截止9月30日，上期所镍库存较上周减少273吨至25564吨，接近于记录高点。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约震荡走强至77850元，受美元走软提振，因其表现强于其他基本金属，操作上需注意有所区分，建议沪镍1601于77000-79000元间高抛低吸，止损各800元/吨。