瑞达期货：9月30日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.43%，报收1127.26美金/盎司；隔夜伦敦银探底回升，涨幅0.34%，报收14.642美金/盎司。

　　消息方面：1、美国9月26日当周ICSC-高盛连锁店销售同比1.2%，前值1.4%。2、美国7月S&P/CS10座大城市房价指数年率4.5%，前值4.6%；7月S&P/CS10座大城市未季调房价指数月率0.9%，前值0.9%。

　　现货市场：9月29日，上海现货9999金报232.4元/克，跌2.98元/克；上海现货9999银报3265-3275元/千克，跌65元/千克。

　　仓单库存：9月29日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报319611公斤，日减65公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月29日黄金ETF持仓量为684.14吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9871.77吨，日增0吨。

　　行情总结：消息面较为平淡。美联储加息阵营占优，加息升温下贵金属中长期承压是主基调。短期内贵金属市场缺乏明显的利多因素，仍有下行风险。操作上建议沪金1512合约232.5元/克高抛，止损234元/克；沪银1512合约3315元/千克附近抛空，止损3345元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜止跌企稳，其中3个月伦铜微涨0.27%至4984美元/吨，收盘价接近于近一个月来低点，目前伦铜仍有效运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。持仓方面，9月28日伦铜小幅增仓806至29.6万手，一周多来伦铜持仓时增时减，显示多空操作较反复。

　　行业资讯：智利第二大铜矿商周二称，将减产3万吨，这一减产规模相当于该公司去年铜产出的7%。

　　现货方面：据SMM称，9月29日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价37940-38090元/吨。沪期铜大幅下跌，市场部分企业进入节前休市状态，市场交投较为清淡，整体成交主流仍为少量下游按需接货，平水铜报价依然持坚，市场整体呈供需两淡。

　　库存方面：截止9月29日，LME铜库存较28日减少625吨至323975吨，该库存仍接近于年内7月创下的低点，但仍高于年内库存均值31.5万吨；同时，截止9月25日，上期所沪铜库存报147847吨，较上周增加7003吨，为过去八周来第七周增加，高于年内5月29日的库存水平(156053吨)，显示国内库存供应进一步增加，但该库存仍低于年内均值15.8万吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约高开收涨至38080元，但由于目前沪铜仍运行于均线组之下，且假期间仍需警惕嘉能可事件发酵，建议日内CU1511背靠38500元之下谨慎持空，下方目标关注37500元，同时可轻仓持空单过节。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝强势反弹，其中3个月伦铝尾盘收涨0.84%至1567美元/吨，同时较日内低点1542美元/吨反弹1.62%，目前伦铝初步收复M5，短期下跌意愿有所下滑，上行阻力关注1600美元/吨。

　　行业资讯：全球第三大铝生产商-美国铝业将拆分为两个独立的上市公司，即将传统铝业与汽车业务分开。

　　现货方面：9月29日上海现铝主流成交11630-11690元/吨。本周仅余一个交易日，日内华东持货商集中出货态度保持，下游企业接货意愿则逐渐降低，影响整体成交量，部分贸易商不看好节后铝价，从而令其主动调低售价出货。

　　库存方面：截止9月29日，LME铝库存较28日减少8375吨至3193875吨该库存接近于2009年2月24日来创下的低点(3173075吨)；同时，截止9月25日，上期所沪铝库存报288641吨，较上周减少15182吨，但仍高于年内均值26.18万吨，同时较去年12月末的207428吨增加81213吨或39.15%。

　　操作策略: 隔夜沪铝冲高回落至11665元，表现差于其他基本金属及伦铝，因其受国内铝市供应过剩忧虑打压，建议AL1511可背靠11750元之下继续持空，下方目标关注11600，同时需轻仓过节。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1664.5美元/吨，涨1.62%。

　　现货方面：9月29日SMM现货0#锌报价为13700-13800元/吨，均价跌100元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，进口、国产锌品牌稍有减少，贸易商出货积极，部分仓单流出，长假最后2个交易日，下游开始积极备货。

　　消息面：国家统计局的数据显示，今年1-8月有色金属矿采选业利润总额为279.6亿元，同比下滑19.9%，为连跌34个月。同期，1-8月有色金属冶炼和压延加工业的利润总额为736亿元，同比仅增长3.5%，增速创下去年12月末来的新低。据亚洲金属网对国内38家锌冶炼厂进行调研统计的结果，三季度锌冶炼厂因检修致产量下降约4.7万吨。

　　库存方面：截至到9月29日，LME伦锌库存590875吨，日减3275吨；沪锌库存方面，截至9月25日，沪锌库存报167260吨，较上周增加33吨，连续3周反弹。

　　观点总结：中国经济乏力，需求疲软，锌市支撑仍不坚实。但嘉能可事件迎来转机，沪锌获得提振。鉴于短期市场不确定性巨大，操作上建议沪锌1511合约新单观望为主。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1950元/吨，跌10元/吨；广州报价2190元/吨，持平；北京报价1900元/吨，持平；福州报价2030元/吨，持平。

　　消息：(1)财政部公布第二批PPP示范项目 总投资6589亿 (2)大宗商品类股暴跌触发行业危机 日本航运商申请破产 (3)国务院促新能源车发展：不得限行限购 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价55.5美元/吨，跌0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为38071吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约延续弱势。现货成交稍显平淡，考虑到十一期间的接货量，市场主动暗降销售以期消化库存。操作上建议，1800附近空单减仓。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报434元/吨，持平；印度62%粉矿报410元/吨，持平。

　　消息面：据统计发现，仅9月一个月，发改委共批复的铁路公路项目总投资达4215.58亿元。其中，铁路项目8个，总投资3217.36亿元；公路项目14个，总投资998.22亿元。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约弱势整理。国产矿市场稳定,出货一般,节前出货相对较为稳定。进口矿市场价格弱势下调，市场积极性较差，成交不畅。操作上建议，360附近空单减仓。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅探底回升，收报1665美元/吨，涨0.09%。

　　现货方面：9月29日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13250-13400元/吨，均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道，仅恒邦炼厂出货，虽然升水较高，但是贸易商上周基本已将库存出清，套盘货源流出量少；下游备货基本完成，采购量下降。

　　库存方面：截至到9月29日，LME铅库存报164125吨，日减450吨；截至到9月25日，上期所铅库存报12471吨，周度减2976吨。

　　消息面：国家统计局的数据显示，今年1-8月有色金属矿采选业利润总额为279.6亿元，同比下滑19.9%，为连跌34个月。同期，1-8月有色金属冶炼和压延加工业的利润总额为736亿元，同比仅增长3.5%，增速创下去年12月末来的新低。

　　观点总结：嘉能可事件出现转机带动沪铅反弹，加上原本形成明显支撑的供应因素，短期可稍看多。操作上建议沪铅1511合约13220元/吨做多，止损13120元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)670元/吨，持平。

　　消息面：贵州省统计局公布数据显示，8月份，贵州省煤炭开采和洗选业规模以上工业增加值为54.63亿元，同比增长5.6%，1-8月为447.18亿元，同比增长6%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1601合约小幅下跌，炼焦煤市场弱势运行，云南个别地区炼焦煤价格有所调涨，但是市场继续承压，弱势依旧；操作建议，在575附近继续持空，止损参考580。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价880元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价905元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：长春燃气29日公告显示，自2015年9月30日起全部停止煤焦化业务。现有焦化业务经营资产将通过报废、出售等方式处置。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1601合约震荡下行，钢厂开工暂无下降，但坯价走弱、减产预期扩大，对原料打压力渐强，焦价下行压力大；操作建议，在768附近继续持空，止损参考775。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍探底回升，其中3个月伦镍微涨0.87%至9880美元/吨，同时较日内低点9690美元/吨回升2.71%，该涨幅仅次于伦锌，在基本金属当中排列第二，近两周来伦镍基本围绕M10和M20展开振荡整理，表现较其他基本金属抗跌，显示其下跌意愿有所下滑。

　　消息方面：据悉，嘉能可已同意将其位于巴西的Araguaia镍矿以800万美元价格出售给Horizonte 矿公司，因其面临巨额的债务负担，嘉能可目前寻求出让非主营资产来降低债务。

　　现货方面：据SMM称，9月29日SMM1#电解镍成交价为74400-75400元/吨，成交均价较28日下跌1250元/吨。早盘金川镍现货较无锡主力合约升水300元/吨成交，临近节日，下游备货结束，市场成交冷清。

　　库存方面：截止9月29日，LME镍库存较28日小幅减少786吨至451500，该库存水平接近于年内5月20日创下的低点(446640吨)，但仍高于年内均值44.57万吨，年内6月4日曾创下记录高点470376吨。同时，截止9月25日，上期所镍库存较上周减少196吨至25564吨，接近于记录高点。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约高开收涨至76430元，但未有效突破上方均线压制，同时今日为国庆长假前最后一个交易日，建议沪镍1601合约日内仍背靠77500元之下谨慎持空，下方止盈关注75800元附近，不建议持仓过节。