方正中期：9月28日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢市场维持弱势 国庆节前或有减仓大波动第2页: 铁矿石或延续承压大波动 防范资金压盘

　　方正中期：螺纹钢市场维持弱势 国庆节前或有减仓大波动

　　期货：螺纹钢1601周五承压下跌，收1891(-2)，总减仓6.1万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头分散减仓，持仓量减少、集中度微调；空头部分集中大幅减仓、部分小幅增仓，持仓量减少、集中度降低；空头集中度仍较高、占优势。多头进一步增仓挺价力度降低、做多积极性降低，空头小幅增仓打压，伴随10合约多头主动砍仓、空头顺势压盘，尾盘多空均减仓，行情承压下跌。当前1900关口区或延续承压震荡波动，注意1880-1910区多空资金增量主动性，国庆节前或延续减仓大波动。

　　现货：唐山钢坯1700(-10)弱势，铁矿石主流下调、焦炭部分下调；螺纹钢20mmHRB400上海1960(0)价格分化、北京1930(0)转差。目前钢厂产能较高，下游对钢坯建材按需采购，商家多观望、保持低库存，伴随价格下调，成交转弱，整体需求持稳偏弱。近期宏观数据较差，显示经济延弱势格局，悲观预期增加，短期钢厂产能大于市场需求，或使市场维持承压偏弱格局。国庆节前工地备货可能对现货价格形成短期支撑，但需求量有限。

　　简要策略：螺纹钢1601或延续承压震荡波动，注意1880-1910区多空资金增量主动性，国庆节前或延续减仓大波动；波段操作：做空15%仓位，突破1900平仓，若1910-1930区承压趋弱时补空，若1880-1890区支撑较强可平空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平多并翻空20%仓位，突破1900平仓，若1910-1930区承压趋弱时补空，若1880-1890区支撑较强可平空试探做多、破位留空。

　　策略分析：当前宏观数据偏差，整体市场需求有限仍偏弱，而钢厂产能较高、库存逐步回升，旺季季节中需求预期较差，期现货或维持承压格局，注意后期1900关口区附近资金流向，防范资金打压破位后深跌。国庆节前工地备货对现货有支撑，节后库存变化、钢厂减产情况及市场需求等将会影响钢价波动。市场悲观预期将压制远月期货，需注意防范打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.25(周五)和9.30(周三)夜盘停止交易。国庆节休市安排：10.1(周四)至10.7(周三)。因国庆长假较长且欧美市场正常开始交易，需提前安排节前持仓及仓位，防范资金借助节日提高保证金短期炒作逼仓(一般市场趋势惯性容易延续并加大行情走势)。