瑞达期货：9月17日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，收涨1.28%，报收1119.49美金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅3.36%，报收14.909美金/盎司。

　　消息方面：1、美国9月NAHB房产市场指数62，预期61，前值61,为2005年10月以来新高。2、美国8月未季调CPI 238.3，前值238.7，预期值238.4；8月未季调核心CPI年率1.8%，前值1.8%，预期值1.9%。

　　现货市场：9月16日，上海现货9999金报227.55元/克，跌0.35元/克；上海现货9999银报3245-3255元/千克，跌10元/千克。

　　仓单库存：9月16日，上期所黄金仓单报747千克，涨0千克；上期所白银仓单报334085公斤，日增8213公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至9月16日黄金ETF持仓量为678.18吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9981.57吨，日增0吨。

　　行情总结：美联储利率决议公布近在眉睫，贵金属的拉升暗示市场预期美国将延迟加息。但不确定性仍然存在，短期风险加剧，建议观望，或者沪金1512合约230.5-233.5元/克区间交易，止损各1.5元/克；沪银1512合约3340-3400元/千克区间交易，止损各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡续涨，其中3个月伦铜尾盘收涨1.09%至5390美元/吨，今日早盘伦铜跳空高开，现运行于5427美元/吨附近，创下近两个月高点，因智利地震引发供应忧虑。持仓方面，9月15日伦铜小幅减仓593至29.8万手，一周多来伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。

　　行业资讯：北京时间17日6时54分左右，智利西部海域发生8.3级地震，或将引发危险海啸，因智利铜矿资源绝大多数集中分布在智利中北部的斑岩型铜钼金矿化带中，因此此次地震对铜矿和港口的破坏或有限，智利国有Codelco公司称地震并未对工人或措施造成损害。

　　现货方面：据SMM称，9月16日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨，平水铜成交价40620元/吨-40720元/吨，换月后市场观望情绪依然浓郁，持货商逢低惜售心态较为明显，多以试探性推高升水为主，现铜升水小幅抬升，中间商择机入市，下游按需接货，成交氛围一般，供需仍显拉锯。

　　库存方面：截止9月16日，LME铜库存较15日减少2675吨至334850，该库存再度刷新年内7月23日来的低点，但仍高于年内库存均值31.45万吨；同时，截止9月11日，上期所沪铜库存报140844吨，较上周增加11957吨，过去七周来第六次增加，高于年内6月5日的库存水平(145383吨)，显示国内库存供应有所增加。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约振荡续涨至41110元，今日早盘伦铜跳空高开高走，现运行于5430美元，创下近两月高点，因智利西部海岸发生8.3级地震，但地震对铜矿和港口的影响或将有限，建议过度解读地震对铜价的影响，建议CU1511可背靠40800元之上顺势多，目标关注42000元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝振荡走强，其中3个月伦铝尾盘微涨0.59%至1627美元/吨，目前伦铝仍运行于均线交织处，上方阻力关注M60即1635美元/吨。今日早盘伦铝基本平开运行，现交投于1626美元/吨，下方支撑关注1600美元/吨。

　　行业资讯：8月末日本三大港口库存环比上升1.4%至497700吨，同时较去年同期的294800吨增加68.83%。

　　现货方面：9月16日上海现货主流成交集中11825-11835元/吨，现货贴水55-45元/吨。市场心态略显偏空，持货商出货逢高意愿提升，然而下游采购按需为主，部分中间商仍有收货意愿，从而保证市场的活跃度稳定，持货商与采购商间价格拉锯明显，谈判价差缩窄至5元/吨。

　　库存方面：截止9月16日，LME铝库存较15日减少2675吨至334850吨，该库存仍创下2009年2月24日来的新低(3173075吨)；同时，截止9月11日，上期所沪铝库存报302321吨，较上周减少5007吨，为八周来第七次减少，创下年内6月26日来的新低。

　　操作策略: 隔夜沪铝振荡微升至11955元，其表现较其他基本金属明显滞涨，且8月国内原铝产量继续扩张，建议AL1511可背靠12080元之下谨慎持空，目标参考11890元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌宽幅震荡，收报1740.5美元/吨，涨0.14%。

　　现货方面：9月16日SMM现货0#锌报价为14430-14530元/吨，均价跌80元/吨。据SMM报道，炼厂惜售，各品牌间价差拉大，市场观望情绪浓，成交一般。

　　消息面：8月份十种有色金属441万吨，增长9.4%。有色金属冶炼和压延加工业增长11.7%。采矿业增加值同比增长4.0%，制造业增长6.8%。据连云港检验检疫局统计，2015年1-8月，连云港口岸锌矿石进口同比翻番。

　　库存方面：截至到9月16日，LME伦锌库存613700吨，日减3625吨；沪锌库存方面，截至9月11日，沪锌库存报159354吨，较上周增加5757吨，连续5周回落后首度反弹。

　　观点总结：国内A股暴涨，给多方一些信心。不过市场风险事件近在眉睫，操作上不建议继续追涨杀跌，建议沪锌1511合约短线在14420-14620元/吨区间交易，止损各100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2040元/吨，持平；广州报价2210元/吨，跌20元/吨；北京报价1930元/吨，持平；福州报价2070元/吨，持平。

　　消息：(1)京津冀规划新建24条城际铁路 总规模达3453公里 (2)中国7月减持美债逾300亿美元 为半年来首次减持 (3)发改委“松绑”企业海外发债 审批制改备案制 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价56.5美元/吨，跌0.25美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39883吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约低位整理。据贸易商反应，现货整体成交较弱，市场心态差，为了保证销量，贸易商主动降价较为明显。操作上建议，1950附近抛空，止损参考1965。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报445元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报450元/吨，跌3元/吨；印度62%粉矿报420元/吨，跌5元/吨。

　　消息面：2015年8月，铁矿石进口许可证发证数量10808.17万吨，环比下降0.43%，金额61.74亿美元，平均价格57.12美元/吨；清关数量3730.61万吨、金额21.20亿美元；平均海运费价格15.83美元/吨，环比上涨1.48美元/吨。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1601合约反弹受阻。国产矿价格部分地区有所上涨，矿山出货一般。进口矿市场价格下行。操作上建议，388-400区间低买高抛，止损4个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1731.5美元/吨，涨2%。

　　现货方面：9月16日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13450元/吨，均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道，恒邦、南方炼厂出货，升水缩窄贸易商套盘货源无法流出，整体货源偏少；因无低价货源，下游常规按需采购，整体成交一般。

　　库存方面：截至到9月16日，LME铅库存报166150吨，日减625吨；截至到9月11日，上期所铅库存报14716吨，周度增加602吨。

　　消息面：根据亚洲金属网报道，苍梧有色9月份将提升铅锭产量；赤峰中色锌业9月份锌锭产量将下滑2000吨左右。8月份十种有色金属441万吨，增长9.4%。有色金属冶炼和压延加工业增长11.7%。采矿业增加值同比增长4.0%，制造业增长6.8%。

　　观点总结：沪铅受到供应紧张的支撑。技术面上看仍是重心上移走势。不过美联储FOMC会议纪要公布时点临近，建议投资者重视风险控制。操作上建议沪铅主要以观望为主。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)680元/吨，持平。

　　消息面：位于蒙古南部的塔班陶勒盖煤矿(Tavan Tolgoi)是世界上最大的未开发煤矿之一，其炼钢用优质炼焦煤储量预计超过60亿吨。现在塔班陶勒盖煤矿项目可能再次迟延了。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为1000手，较上一交易日增1000手。

　　小结：隔夜JM1601合约高开低走，国内炼焦煤市场弱势运行，内蒙古乌海地区炼焦煤价格下降，其他各主产地炼焦煤价格保持平稳；操作建议，在590附近抛空，止损参考595。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价905元/吨(平仓含税价)，跌45元/吨。二级冶金焦天津港报价825元/吨(平仓含税价)，跌40元/吨；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：8月份，邯宝焦化厂根据来煤价格变化情况，适时调整配比，提高低价煤配比，降低高价煤配比，在保证焦炭质量合格前提下，月降低配煤成本数十万元。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为660手，较上一交易日增440手。

　　小结：隔夜J1601合约区间震荡，国内焦炭现货市场走弱，华北、华东等主要产区焦炭价格下行压力加大；钢厂焦炭维持低库存；操作建议，在780附近抛空，止损参考787。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍冲高回落，日内转升为跌，其中3个月伦镍微跌0.05%至10055美元/吨，显示上方存在一定抛压，目前伦镍运行于均线交织处，日内继续关注下方9800美元/吨的支撑。

　　消息方面：据澳洲研究机构AME称，今年镍市供应过剩量同比缩减一半至3万吨。

　　现货方面：9月16日SMM1#电解镍成交价为75600-76400元/吨，成交均价较15日下跌150元/吨。金川镍现货较无锡主力合约贴水100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约贴水500元/吨成交，期镍走势回归平稳，现货贴水暂时坚挺，大量的交割货还未流入市场。。

　　库存方面：截止9月15日，LME镍库存较昨日减少534吨至447786吨，该库存水平回到年内5月20日来的新低(446640吨)，但仍高于年内均值44.2万吨，年内6月4日曾创下记录高点470376吨。截止9月11日，上期所镍库存较上周增加2337吨至20694吨，再创历史新高水平。

　　操作策略：隔夜沪镍1601合约振荡回落至78570元，因美联储议息前，多空交投谨慎，但隔夜金银大幅攀升，暗示美联储加息可能性较低，建议沪镍1601合约可于78000-79800元间高抛低吸，止损各800元/吨。