瑞达期货：9月17日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16739.95 140.10 0.84%

　　纳斯达克 4889.24 28.72 0.59%

　　富时100 6229.21 91.61 1.49%

　　德国DAX 10227.21 39.08 0.38%

　　COMEX黄金 1118.40 14.10 1.28%

　　NYMEX原油 47.13 1.98 4.39%

　　美元指数 95.33 -0.27 -0.03%

　　小结:周三美股收高，油价大涨令能源股领涨大盘。美联储从今日开始召开议息会议，周五将公布决定。

　　消息面

　　1. 银监系统闭门商讨伞形信托急召多家信托公司17日开会 ；

　　2. 决策层一周内三挺改革释放政策红利稳增长；

　　3. 广发与国信证券场外配资清理率先松动但监管口径不变；

　　4. 上周证券保证金净流出846亿元连续两周净流出；

　　5. 沪股通两日累计净买入逾30亿港股通连续3日净买入；

　　6. OECD：将2015年全球经济增速预期下调至3.0%；

　　消息面分析

　　美联储今日召开月度议息会，周五公布结果，市场静待。国内方面，决策层一周内召开三次高规格会议，意在稳增长，减轻经济下行压力。场外配资清理和伞形信托清理出现松动，市场压力减轻。

　　仓位、资金动态

　　现存的持仓多为9月7日管控新规出台前的存量持仓，因流量不足，难以有效实现移仓换月，期指存量仓对市场影响较小。

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少4.78%至43432手，前20名主力多头减少6.12%至31734手，主力空头减少4.39%至35540手；前20名总净空持仓较前一交易日增加12.97%至3806手，前5名净空持仓增加11.34%至5919手。总持仓十六连减，主力多空均较大幅度减持，主力多空积极移仓换月，资金流入较为保守；净空持仓变化显示空方力量小幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额5667.8亿元，较前一交易日增加891.70亿元；两市资金净流入735.06亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少6.22%至18746手，前20名主力多头减少27.76%至6132手，空头减少30.51%至6089手；前20名总净空持仓较前一交易日减少115.69%至-43手，前5名净空持仓减少227.03%至-188手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加0.04%至13580手，前20名主力多头减少25.53%至4195手，空头减少15.09%至4389手；前20名总净空持仓较前一交易日减少300%至194手，前5名净空持仓减少900%至152手。

　　综合来看：

　　继前两日持续大幅下挫后，周三午后股指在3000点以下强势反弹，两市近2000股涨停，沪指收盘大涨4.89%，报3152.26点，创业板涨幅创纪录7.16%。股指走势表明，3000点为“政策底”。三大期指方面，中证500非当月合约全部涨停，IH、IF加权指数分别上涨4.85%、5.82%。

　　从技术面分析，沪指将延续箱体窄幅整理，整理区间在3000点至3200点上下，因此，股指在3200点的压力尤为明显。本周后续两个交易日或上冲沪指3200点附近，若能放量突破，大盘有望突破下一压力位3500点附近。否则，将继续寻底，挑战前期的低点。

　　策略上，大盘接近3200点压力位，宜静待市场；若有效突破，可选择相应的做多中证500期指1510合约，反之，则可适度做空。对于风险偏好较低的投资者，亦可背靠沪指3200采取相应做多或做空。因流量不足易造成升贴水大幅波动，严格控制风险。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1529.96 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.9000 +0.10bp； 1W 2.3910 -0.10bp；2W 2.5930 -1.40bp

　　质押式回购行情：R001 1.9000 +4.00bp；R007 2.4100 -9.00bp；R014 2.5300 -3.00bp

　　[资金面]

　　周三资金面依旧维持前期态势，平稳中略微紧。今日有800亿逆回购到期，预计央行将加量续作。

　　[消息面]

　　周三午后股市出现急速拉升，受此影响，期债价格反弹受阻，价格下行。五债主力合约大量获利多单于当日平仓撤出，而十债主力虽也有获利盘的撤出，但持仓量总体上升，多单建仓量大于平仓量。技术上看，后市上涨趋势可能好于五债主力合约。截止周三下午四点，1年期国债收益率下降21.03个基点，5年前、7年期、10年期国债收益率分别上涨0.34个、0.61个、0.51个基点。国家发改委近日发文鼓励境内企业发行外币债券，取消发债审批制，实行备案登记制管理。有分析认为这将拓宽资本项目可兑换的程度，也是资本项目改革的一大步。但在美国加息在即，美元升值的大背景下，如今放开外债审批的时机相对敏感。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，本周利率债供给压力较大，且风险偏好有所提升，期债持续走弱。