方正中期：9月10日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或下探调整 防范资金延续打压第2页: 铁矿石或有下跌洗盘震荡 防范资金打压

　　铁矿石或有下跌洗盘震荡 防范资金打压

　　期货：铁矿石1601周三夜盘震荡，收397.5(-0.5)，总减仓1千余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头大幅集中增仓、分散减仓，持仓量增加，集中度增加；多头大幅集中增仓、分散减仓，持仓量增加，集中度增加。夜盘多空资金波动较小，多头小幅进场挺价，空头小幅压盘，盘面承压震荡；短期或有下跌洗盘、大幅震荡波动，注意390-400区资金流向，防范资金打压洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流上调：曹妃甸445(+5)，日照440(+5)，连云港440(+5)；10月新加坡掉期54.57(美元/吨)(+1.9)、普氏62%铁矿石指数58.25(+0.5)，BDI指数(航运)微调。短期平台上调，贸易商成交相对持稳，下游接盘动力无大变动；而成材偏弱、唐山钢厂补库增加、内矿持稳为主，港口库存维持低位、变化较小、到港量降低，报价维稳挺价。钢厂复产带动现价上调，港口库存低水平下市场或将维持偏强态势。

　　宏观及外盘因素:8月CPI今公布或创年内新高，涨幅恐逼近“2时代”。李克强：救市为防系统性风险，人民币汇率基本企稳。发改委：国企改革文件近期会陆续出台。新浪：外管局下发特急文件加强蚂蚁搬家式购汇管理。新西兰联储降息25个基点，纽元大跌。标普下调巴西评级至“垃圾级”，展望负面。昨夜：标普高开低走收跌1.4%，黄金原油大跌，美铜小幅调整，美元指数调整，今日国内金属工业品或承压调整。

　　简要策略：铁矿石1601或有下跌洗盘、大幅震荡波动，注意390-400区资金流向，防范资金打压洗盘：波段操作：观望，若近期400-410区承压恢复弱势时可平多，若380-393区支撑较强可补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%仓位，站稳400平仓，若近期400-410区承压恢复弱势时可试探补空，若380-393区支撑较强可平空补多。

　　策略分析：短期港口库存偏低，华北钢厂复产支撑现价偏强，期货贴水情况下做多资金挺价、仍有上涨空间，受螺纹钢波动震荡洗盘加大。后期铁矿石期货拉涨后贴水逐步缩小，受制于钢价波动水平及钢厂需求，经济形势弱势之下，未来上冲空间有限，防范高位多空资金大幅集中增减仓所致大波动。在大宗商品整体弱势之中，矿石高位或将承压波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9.10周四09:30 公布8月CPI同比和PPI同比

　　中国计划3年内发行1.2万亿专项建设债券，首批专项建设债券为3000亿，短期利多。

　　财政部：实施更有力度财政政策，推动重大项目建设。