方正中期：9月2日铁矿螺纹期货早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-09-02 08:34:03

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　　螺纹钢或下探调整防范资金集中增减仓异动

　　期货：螺纹钢1601周二夜盘承压震荡，收1957(-6)，总减仓4.3万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头分散减仓，持仓量减少、集中度降低；空头部分集中增减换仓，持仓量减少、集中度降低。夜盘反弹高位多头挺价支撑力度不足、部分多头减仓离场，空头小幅增仓压盘，多空均减仓，盘面承压震荡。短期或有下探调整波动，注意1930-1950区资金流向，防范资金集中增减仓大幅波动。

　　现货：唐山钢坯1710(0)成交偏弱，铁矿石部分上调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2080(-20)成交一般、北京1990(-20)成交较差。目前下游对坯料按需采购，受华北工地停工影响需求极弱，市场成交转弱，商家多观望等待、保持极低库存。近期宏观数据较差，显示市场整体延续恶化态势。阅兵假期后工地开工将有小幅补库需求出现，但当前需求较差，市场或维持承压格局。

　　宏观及外盘因素:国务院：下调部分固定资产投资项目资本金比例。50家券商再集逾1000亿维稳资金，由证金投蓝筹。抬高跨境套利成本，中国央行对远期售汇征收20%风险准备金，离岸人民币大涨。美8月ISM制造业指数创两年多新低。昨夜：标普重挫2.9%，美油暴跌7.7%，黄金震荡，美铜承压下跌，美元指数承压调整，今日国内金属工业品或反弹震荡调整。

　　简要策略：螺纹钢1601或有下探调整波动，注意1930-1950区资金流向，防范资金集中增减仓大幅波动；波段操作：平仓观望，若1930-1950区支撑较强或破位超跌后回补多单，若1970-2000区承压恢复弱势时补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平仓后试探空单20%仓位，站稳1960平仓，若1930-1950区支撑较强或破位超跌后平空并回补多单，若1970-2000区承压恢复弱势时补空。

　　策略分析：短期现货需求较差导致价格较弱，拉低期现价差。总体上因宏观数据偏差、环保限产不及预期、华北地区工地停工影响，近远月维持高位承压偏弱态势，防范资金打压。工地停工期间需求更加有限，短期库存变化将会影响钢价波动，或延续承压波动格局，另外需要注意短期股市波动对行情影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：8月制造业PMI降至49.7、创3年新低，非制造业PMI回落至53.4；财新和官方PMI均创新低，显示经济走弱明显，数据利空。

　　楼市再宽松：公积金贷款购二套房最低首付比例降至二成。

　　阅兵休市安排：9月3日(星期四)至9月6日(星期日)休市，2日(星期三)晚上不进行连续交易，7日(星期一)起照常开市。需提前防范假期大幅波动风险，降低仓位。

　　09-03周四20:30 公布美国8月29日当周首次申请失业救济人数和7月贸易帐

　　09-04周五20:30 公布美国8月非农就业人口变动和8月失业率

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