方正中期：9月2日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或下探调整 防范资金集中增减仓异动第2页: 铁矿石或承压调整震荡 防范资金大幅集中增减

　　期货：铁矿石1601周二夜盘震荡，收388.5(0)，总增仓2.3万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头分散增仓，持仓量增加，集中度微增；多头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加。夜盘多头挺价支撑力度仍较强、但部分多头开始逐步减仓，空头高位压盘力度略增，多空分歧仍较大，盘面承压震荡；短期或有承压调整震荡波动，注意383-393区资金流向，防范资金大幅集中增减仓异动。

　　现货：全国主要港口铁矿石库存统计为7957，环比上周五统计数据降102，日均疏港总量241(下降)。港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上调：曹妃甸430(+10)，日照430(+10)，连云港430(+15)；10月新加坡掉期52.5(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数56.25(0)，BDI指数(航运)调整。短期平台上调，贸易商成交相对偏弱，下游接盘动力无大变动；而成材跌价、唐山钢厂补库降低、内矿持稳为主，港口库存维持低位、变化较小、到港量降低，报价维稳。近期阅兵环保开始限产，成交缩减，市场高位或承压。

　　宏观及外盘因素:国务院：下调部分固定资产投资项目资本金比例。50家券商再集逾1000亿维稳资金，由证金投蓝筹。抬高跨境套利成本，中国央行对远期售汇征收20%风险准备金，离岸人民币大涨。美8月ISM制造业指数创两年多新低。昨夜：标普重挫2.9%，美油暴跌7.7%，黄金震荡，美铜承压下跌，美元指数承压调整，今日国内金属工业品或反弹震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或有承压调整震荡波动，注意383-393区资金流向，防范资金大幅集中增减仓异动：波段操作：持空15%仓位，突破391.5平仓，若393-400区承压恢复弱势时补空，若375-385区支撑较强可平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空15%仓位，突破391.5平空，若393-400区承压恢复弱势时补空，若375-385区支撑较强可平空。

　　策略分析：短期港口库存较低，铁矿石期货上涨后贴水逐步缩小，后期上冲空间有限。近期开始环保限产，在反弹至390-400高位平台区后，市场需求及库存变化将会影响矿价波动。在大宗商品整体弱势之中，矿石高位或将承压波动，近期注意股市波动对矿石期货短期影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：8月制造业PMI降至49.7、创3年新低，非制造业PMI回落至53.4；财新和官方PMI均创新低，显示经济走弱明显，数据利空。

　　楼市再宽松：公积金贷款购二套房最低首付比例降至二成。

　　阅兵休市安排：9月3日(星期四)至9月6日(星期日)休市，2日(星期三)晚上不进行连续交易，7日(星期一)起照常开市。需提前防范假期大幅波动风险，降低仓位。

　　09-03周四20:30 公布美国8月29日当周首次申请失业救济人数和7月贸易帐

　　09-04周五20:30 公布美国8月非农就业人口变动和8月失业率