方正中期：8月24日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或承压下探调整 防范高位资金打压第2页: 螺纹钢或有承压下跌波动 防范资金打压破位

　　螺纹钢或有承压下跌波动 防范资金打压破位

　　期货：螺纹钢1601周五夜盘震荡微调，收2022(-2)，总增仓7.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五多头小部分集中增仓，持仓量增加、集中度微增；空头集中增仓，持仓量增加、集中度增加。夜盘近月1510合约延续弱势领跌，远月空头主动增仓压盘后小幅减仓，多头积极增仓支撑挺价，多空分歧较大，2000关口区支撑显现。短期或有承压下跌波动，注意2000-2020区多空资金增量大小，防范资金打压破位。

　　现货：唐山钢坯1800(+10)上调，铁矿石部分下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2170(-20)成交偏差、北京2050(0)偏弱。目前下游对坯料按需采购，受需求疲软拖累，商家后市信心不足。近期受阅兵期间环保不及预期影响市场成交减缓，建材成交转弱，市场心态再显悲观、多观望，受制于整体需求形势仍较弱。伴随阅兵限产及工地停工临近，下旬供需两弱，需求更趋悲观，市场或延续承压格局。

　　宏观及外盘因素:中证报：货币政策或用多工具保持宽松，将更多采用公开市场投放货币。国务院引发养老金投资管理办法，养老金入市进程再进一步。油价自2009年来首次跌破40美元关口，金价创新高。全球股市遭遇黑色星期五，标普上周累计跌5.8%，道指累计跌5.8％。周五收盘至早盘前：黄金上涨，原油美铜下跌，美元指数下跌，今日国内金属工业品或承压下跌波动。

　　简要策略：螺纹钢1601或有承压下跌波动，注意2000-2020区多空资金增量大小，防范资金打压破位；波段操作：持空20%仓位，站稳2030平仓，若2040-2070区承压弱势时回补空单，若2000-2020区支撑较强可平空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空30%仓位，突破2030平仓，若2040-2060区承压弱势时回补空单，若2000-2020区支撑较强可平空试多、破位留空。

　　策略分析：因宏观投资数据偏差、阅兵期间环保方案从时间、力度均不及市场预期，压制钢坯价格，建材等除部分规格紧缺外，市场整体偏弱。受阅兵期间工地停工影响，近月高位承压震荡，远月承压调整。8月下旬后期供需两弱，需求更趋悲观，库存变化将直接影响钢价波动，或延续承压波动格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：08-27周四20:30 美国公布8月22日当周首次申请失业救济人数

　　8月财新制造业PMI初值继续回落，创下近六年半以来新低，表明经济仍有下行压力，稳增长仍需政策加码护航。

　　环保部对7个省市派15个督查组力保“阅兵蓝”，对钢材市场略有支撑。

　　8月28日零时至9月4日24时，北京等七省区市将统一实施六大临时强化减排措施，不及市场预期。