中信期货：美加息预期犹抱琵琶 能源ETF份额“意外”大增

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　　全球市场简评：

　　市场一周数据点评：

　　国内品种：沪金升3.39%，沪铅升0.08%，锰硅平0.00%，郑糖跌0.53%，沪银跌0.54%；沥青跌7.22%，塑料跌4.95%，菜粕跌4.53%，棕榈跌4.40%，甲醇跌4.12%；沪深300期货跌12.72%，上证50期货跌12.08%，中证500期货跌12.89%，5年期国债升0.39%，10年期国债跌0.09%。

　　国际商品：黄金升4.21%，白银升0.89%，铜跌2.07%，镍跌3.77%，布伦特原油跌7.28%，天然气跌4.46%，小麦跌1.51%，大豆跌2.95%，瘦肉猪跌3.83%，咖啡跌10.41%。

　　全球股市：标普500跌5.77%，德国DAX跌6.57%，富时100跌5.54%，日经225跌5.28%，上证综指跌11.54%，印度NIFTY跌2.57%，巴西IBOVESPA跌3.77%，俄罗斯RTS跌8.72%。

　　外汇市场：美元指数跌1.57%，欧元兑美元升2.49%，100日元兑美元升1.86%，英镑兑美元升0.33%，澳元兑美元跌0.85%，人民币兑美元升0.04%。

　　点评：我们这次测试选择美国上市的2296个ETF基金，ETF的类型涉及股票、固定收益、另类投资(非商品)、多资产、外汇资产、商品资产等八类资产。这些ETF的市场规模接近21500亿美元。股票：我们观察前十大资金流入的ETF里面，我们发现其中权重股票的ETF资金流入量在增加，标普500与罗素1000的相关ETF均出现在榜单里面。此外，欧洲股票资产与能源相关的ETF也出现在资金流入前十的榜单上面。公用事业ETF也出现在前十大资金流入榜单。商品：总体商品出现小幅的资金净流入，其中能源流入23亿美金，贵金属流出17亿美金。资金净流入主要出现在杠杆类ETF多头基金，杠杆多头资金流入19.87亿，空头ETF基金出现4亿的资金流出。能源相关ETF的份额增长接近28.7%。在前十大净流入商品基金里面前六大都出现在与能源相关紧密ETF产品。债券：总体债券配置主要是流入到政府债券资产，新兴市场债券、高收益债券开始出现抛售。市场对加息预期的逐步升温，也逐步加大了高收益债券的抛压。新兴市场：近月的新兴市场资产出现全方位的资金流出，所有新兴市场的资产都出现全线资金流出迹象。其中，新兴债券资产流出5.1%，股票流出2.7%与新兴货币流出2.3%占初始市值(20150701)份额的资产。