方正中期：8月10日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或承压调整震荡 防范资金集中增减第2页: 螺纹钢或承压波动 防范资金打压

　　期货：铁矿石1601周五夜盘承压震荡，收371(-0.5)，总增仓4千余手，成交量降低。前十名资金流向：周五空头部分集中增减调仓，持仓量小增、集中度微增；多头部分集中增减调仓，持仓量减少、集中度降低。夜盘空头小幅压盘、震荡减仓，多头小幅增仓挺价，多空分歧较大，盘面承压震荡；短期或承压调整震荡，注意365-375区资金增量流向。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸430(+5)，日照425(0)，连云港425(0)；9月新加坡掉期51.5(美元/吨)(-0.3)、普氏62%铁矿石指数56()，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价坚挺，成交尚可，国产矿维稳。短期外矿发货量小幅降低、钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，8月下旬环保限产或将再次压制现货。

　　宏观及外盘因素:7月CPI同比上涨1.6%，创年内新高；PPI同比降5.4%，屈宏斌:通缩形势依旧严峻。中国7月出口增速意外大跌。央行：M2增速已接近全年预期目标，预计增速还会加快。美7月非农略不及预期，但仍在20万之上，美联储9月加息可能增加。昨夜：黄金、原油、美铜承压下跌，美元指数承压震荡，今日国内金属工业品或承压调整。

　　简要策略：铁矿石1601或承压调整震荡，注意365-375区资金增量流向：波段操作：持空15%，站稳375则平仓，若360-370区支撑较强可平空试多、延续弱势留空，若375-380区承压恢复弱势时可平多补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空10%，突破375平仓，若360-370区支撑较强可平空试多，若375-380区承压恢复弱势时可平多补空。

　　策略分析：短期期货贴水、外矿发货量减少、港口库存降低，钢厂开工率升高，市场做多资金挺价支撑近月1509合约期货强势，带动远月波动。8月下旬及9月钢厂减产预期将压制后期矿价，远月1601合约高位将承压(若近远月价差太大时会补价差)，防范冲高后资金打压。短期钢厂需求强劲支撑市场涨势，若下旬钢厂受环保影响减产或将使矿价再次回落，注意节奏及布局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：8.12周三13:30 中国公布7月规模以上工业增加值同比、 (今年迄今)同比和7月城镇固定资产投资(今年迄今)同比