瑞达期货：7月20日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18086.45 -33.85 -0.19%

　　纳斯达克 5210.143 46.959 0.91%

　　标普500 2126.64 2.35 0.11%

　　富时100 6775.08 -21.37 -0.31%

　　德国DAX 11673.42 -43.34 -0.37%

　　法国CAC40 5124.39 2.89 0.06%

　　COMEX黄金 1132.3 -11.5 -1.01%

　　NYMEX原油 50.78 -0.14 -0.27%

　　美元指数 97.956 -0.309 0.32%

　　小结:周五欧美股指涨跌互见。谷歌股价大涨推动纳指创历史新高。近期希腊救助消息推动的释然性涨势后继无力，且沃尔沃汽车股价下跌。

　　消息面

　　1.习近平：当前经济形势总体是好的

　　2.稳增长半年清单：发改委批复基建项目近9000亿

　　3.财政部副部长：稳定股市是合理做法 动荡基本结束

　　4.互联网金融顶层设计出炉

　　5.改善流动性需求迫切 半年报高送转预披露同比倍增

　　6.美联储副主席费希尔：美国通胀率仍偏低

　　消息面分析

　　周五欧美股指涨跌互见。国内方面，习近平强调我国经济形势和运行态势总体是好的；十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，意味着互联网金融顶层设计出炉，有望引领互联网金融板块反弹； 上半年发改委批复基建项目近9000亿，稳增长力度够大够强；财政部副部长称日前稳定股市的措施是合理的，在技术层面，本轮股市动荡已经基本结束了；半年报高送转预披露同比倍增，将有效改善流动性需求。国内消息中性偏暖。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.26%至82015手，前20名主力多头减少1.07%至54658手，主力空头减少0.38%至63441手；前20名总净空持仓较前一交易日增加4.11%至8783手，前5名净空持仓增加10.39%至16260手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，多方减持幅度较大，多空双方较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量小幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额11010亿元，较前一交易日增加229.50亿元；两市资金净流入1108.89亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少6.00%至24364手，前20名主力多头减少21.81%至8653手，空头减少16.37%至11158手；前20名总净空持仓较前一交易日增加10.11%至2505手，前5名净空持仓减少33.87%至2236手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加10.42%至18048手，前20名主力多头增加83.32%至8535手，空头增加455.11%至8643手；前20名总净空持仓较前一交易日减少25.56%至99手，前5名净空持仓减少324.19%至-139手。

　　综合来看：

　　上周五各板块全部飘红，蓝筹与权重共舞，期现良性互动，带动市场信心逐步恢复，连续两周各指数重心不断上移；短期来看，虽市场情绪在赚钱效应下缓慢修复，但沪指面临4000点整数关口及半年线承压，且暴跌之下上档套牢盘巨大，本周料将延续震荡攀升态势，但日内反复波动难免，策略上，三期指日内操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1516.05 +0.08%

　　Shibor：O/N 1.2630 +1.80bp； 1W 2.4810 -6.90bp；2W 2.9460 -0.20bp

　　质押式回购行情：R001 1.2600 +0.00bp；R007 2.3300 -13.00bp；R014 2.9500 +1.00bp  

　　[资金面]

　　央行上周净回笼资金450亿元，显示出央行对目前流动性持乐观态度。本周公开市场有400亿逆回购及500亿国库定存到期，预计央行将继续回收部分流动性。

　　[消息面]

　　近期受多重消息影响，如第三批债务置换将出台、宏观经济数据超预期、央行公开市场净回笼等，债市风险偏好并未提高，市场在谨慎情绪中等待明确信号。截至周五下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期国债收益率涨幅分别为1.25个、1.70个基点，7年期、10年期国债收益率跌幅分别为10.4个、0.88个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，受基本面以及债市供给增多预期压制，市场情绪谨慎，期债弱势震荡。