瑞达期货：7月14日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.46%，报收1158.03金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，跌幅0.46%，报收15.516美金/盎司。

　　消息方面：1、据知情人士透露，欧洲央行管委会决定维持对希腊银行机构的紧急流动性援助(ELA)上限不变。2、石油输出国组织(OPEC)称将2015年石油需求日增幅预期至128万桶，预计2016年原油需求更加强劲。

　　现货市场：7月13日，上海现货9999金报232.25元/克，跌0.24元/克；上海现货9999银报3340-3350元/千克，涨15元/千克。

　　仓单库存：7月13日，黄金交易所仓单报1113千克，增0千克；白银交易所仓单报314184公斤，日减2402公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月13日黄金ETF持仓量为709.07吨，日增1.49吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10189.28吨，日增32.68吨。

　　行情总结：市场的焦点无外乎希腊方面和美联储加息预期。希腊风险缓和，美联储加息预期增强，贵金属仍承压。操作上建议沪金1512合约234.5元/克抛空，止损236元/克；沪银1512合约3375元/千克逢高抛空，止损3400元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜宽幅振荡，表现弱于其他基本金属，其中3个月伦铜持平于5583美元，今早伦铜运行于5592美元附近，目前伦铜运行于M5和M20之间，短期陷入振荡整理，寻求方向突破。持仓方面，7月10日伦铜重新减仓2127至31.7万手，为连续两日减仓，显示多头做多信心不足，伦铜短期运行区间关注5500-5700美元/吨。

　　行业资讯：中国6月未锻造铜及铜材进口量为35万吨，环比跌2.8%，同比跌1.23%，为连续13个月下滑，显示国内铜进口需求明显下滑，主要受中国经济放缓及季节性需求疲软打压。

　　现货方面：据SMM称，7月13日上海电解铜现货对当月合约报升水40-升水120元/吨，平水铜成交价40860-40960元/吨。近交割持货商纷纷主动调价出货，供应压力骤增，进口铜占比明显增加，现铜升水快速下滑，市场多询价，中间商以交付长单为主，下游多等待换月之后操作，预计交割前现铜难免将出现贴水行情。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水9美元，较前日缩窄1.5美元/吨。

　　库存方面：截止7月13日，LME伦铜库存较10日增加1725吨至331450吨，高于年内库存均值30.3万吨，年内高低点为342665-307650吨；同时，截止7月10日，上期所沪铜库存报101517吨，较上周减少11404吨或10.1%，为连减13周，创下去年12月19日的新低(92829吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1509合约高开收涨0.92%至40500元，主要受希腊债务忧虑暂解除及中国6月进出口贸易好于预期提振，但鉴于伦铜减仓运行及本周还将公布中国一系列经济数据，期铜操作仍需谨慎，建议CU1509可于40000-41100元间高抛低吸，止损各400元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝延续涨势，其中3个月伦铝尾盘收涨0.56%至1708美元，为连续三日收涨，较此轮创下的低点1631.5美元累计反弹4.72%。目前伦铝企稳于M20之上，反弹格局维持良好，上方反弹阻力关注1750美元/吨。

　　行业资讯：美铝称，因铝价下滑，且中国当局加强监管力度，预计中国铝半成品出口将放缓。

　　现货方面：据SMM称，上海现铝主流成交在12280-12290元/吨，贴水10元/吨-平水，早盘持货商挺价情绪持续报价较挺，但随着现货贴水继续缩窄至平水附近，持货商出货明显增多，但下游周初接货观望情绪持续，市场供大于求逐步显现，成交价逐步承压走低。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水37.25美元，较前日缩窄1美元。

　　库存方面：截止7月13日，LME铝库存减至3533475吨，较上周五减少6025吨，该库存创下2009年4月7日来的新低；同时，截止7月10日，上期所沪铝库存报307476吨，较上周增1941吨或0.64%，为连增五周，创下2014年9月5日当周来的高点(312371吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1509合约跳空高开，但尾盘振荡微调，最终仅微涨0.48%至12455元，短期市场投资情绪虽有所放缓，但来自中国经济的不确定性仍制约铝价反弹，建议 AL1509于12380-12520元间高抛低吸，止损各100元/吨。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌大幅走高，收报2054美元/吨，涨2.04%。

　　    消息方面：欧盟理事会主席图斯克表示，欧盟峰会就希腊援助问题一致达成协议，准备好以欧洲稳定机制来给予希腊改革和金融支持。上海有色网调研称，6月压铸锌合金企业开工率不足五成。

　　    现货方面：7月13日SMM现货0#锌报价为15210-15310元/吨，均价跌140元/吨。据SMM报道，炼厂依然惜售，部分品牌价格略显坚挺；部分投机商逢低拿货，贸易商挺价情绪趋于浓厚，交投较为活跃；不过下游整体略显观望，市场成交一般主要由贸易市场贡献。

　　库存方面：截至到7月13日，LME伦锌库存458350吨，日减950吨；沪锌 库存方面，截至7月10日，沪锌库存报174353吨，较上周减少5325吨，连续7周下降。

　　观点总结：希腊风险大幅缓和，避险情绪的消散有望短期助推金属市场迎来难得反弹。操作上沪锌1509合约可以逢低介入多单，依托20日线附近开多单，止损向下看100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1900元/吨，涨20元/吨；广州报价2110元/吨，涨10元/吨；北京报价1910元/吨，持平；福州报价1950元/吨，持平。

　　消息：(1)李克强：精准实施定向调控防范和化解风险 (2)浙江出台楼市新政：高库存地区暂停用地供应 (3)2015年上半年我国出口钢材5240万吨 增长27.8% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价49.75美元/吨，跌1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15309吨，持平。

　　小结：隔夜 RB1510合约重心上移。目前厂家开始减缓发货节奏，商家担心后期供给问题，现货价格小幅上调。操作上建议，2000附近短多尝试，止损参考1970。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，跌20元/吨；青岛港：62% PB粉矿报391元/吨，持平、印度62%粉矿报375元/吨，持平。

　　   消息面：6月我国进口铁矿砂及其精矿7496万吨，较上月增加409万吨，同比增长0.5%；1-6月我国累计进口铁矿砂及其精矿45291万吨，同比下降0.9%。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1509合约小幅走高。国产矿市场部分矿山价格持续下跌。进口矿市场运行恢复平静，市场成交较少。操作上建议，短线375-360区间高抛低买，止损5个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1843美元/吨，涨2.96%。

　　现货方面：7月13日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13150-13250元/吨，均价跌50元/吨。据SMM报道，上海市场报价坚挺，因受周末台风影响，成源、南方到沪延迟，市场货源较少；下游市场对沪市高价不认可，观望情绪浓厚，询价较少，市场成交不活跃。

　　库存方面：截至到7月13日，LME铅库存报170975吨，日减875吨；截至到7月10日，上期所铅库存报20267吨，周减3237吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：SMM对30家铅蓄电池企业的成品库存进行调研，结果显示，6月30家企业的成品电池平均库存为25.52天，相较于5月的26.30天，小幅下降0.78天。欧盟理事会主席图斯克表示，欧盟峰会就希腊援助问题一致达成协议，准备好以欧洲稳定机制来给予希腊改革和金融支持。

　　观点总结：中国的需求依然疲软，不利于铅立刻展开反转行情。但希腊问题的缓和有利于铅价短期走高。操作上建议沪铅1509合约13100元/吨附近做多，止损13000元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　消息面：中国6月份进口煤炭1660万吨，同比减少845万吨，下降33.73%；环比减少235万吨，下降16.49%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约区间整理，下游焦钢企业采购需求难有改善，开工维持低位，钢材行情依旧较弱，短期内市场不容乐观；操作建议，在630附近抛空，止损637。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价840元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：中国6月份出口煤炭47万吨，同比增加7万吨，增长17.5%，环比减少14万吨，下降22.95%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约小幅上涨，国内焦炭现货市场弱势不改，钢材市场需求疲弱依旧，且高炉检修面积继续扩大，焦炭价格上涨支撑破碎；操作建议，在820附近抛空，止损830。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍强势反弹，尤其在欧洲市镍价快速拉涨，其中3个月伦镍收涨2.98%至11575美元/吨，同时今早伦镍低开运行于11550美元/吨附近，基本维持住隔夜较大涨幅。目前伦镍运行于均线交织处，短期运行区间关注11300-12000美元/吨。

　　消息方面：今年1-5月俄罗斯向独联体以外国家的镍出口总量为83300吨，同比减少5%至87700吨。

　　现货方面：7月13日SMM1#电解镍成交价为81400-83300元/吨，成交均价较10日下跌3700元/吨。早盘金川镍现货成交较无锡主力合约升水1200元/吨，日内下游低价适当采购，成交一般，主流成交区间为81400-82600元/吨。

　　库存方面：截止7月13日，LME镍库存进一步减少至454896吨，较上周五减少1494吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑15930吨。同时，截止7月10日，国内港口镍矿库存为1673万吨，较上周减少70万吨，再创记录新低，显示国内持续去库存化。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约强势反弹至85550元，其涨停价为86710元，因上周镍价回调幅度较大，因此短期市场气氛好转之后，期镍的技术反弹意愿最强，同时配合中国港口镍矿库存持续下滑，建议沪镍1509合约背靠84000元之上逢低短多，入场点参考84800元附近，目标关注86500元附近。