瑞达期货：7月3日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金探底回升，收跌0.21%，报收1166.29金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.84%，报收15.71美金/盎司。

　　消息方面：1、美国6月非农就业环比增22.3万，预期23万，前值28万。2、美国6月失业率为5.3%，预期5.4%，前值5.5%。3、美国5月工厂订单月率-1.0%，前值修正值-0.7%，预期值-0.5%。4、美国5月耐用品订单月率修正值-2.2%，前值-1.8%。

　　现货市场：7月2日，上海现货9999金报233.35元/克，跌1.28元/克；上海现货9999银报3370-3380元/千克，跌25元/千克。

　　仓单库存：7月2日，黄金交易所仓单报1356千克，减246千克；白银交易所仓单报328702公斤，日减3457公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月2日黄金ETF持仓量为709.65吨，日减1.79吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10115.01吨，日减4.28吨。

　　行情总结：非农新增就业数据略差于预期，但仍保持在20万上方，同时失业率有所下滑，美国就业情况乐观。贵金属承受压力，短期仍将弱势运行。操作上建议沪金1512合约236.3元/克抛空，止损237.8；沪银1512合约3460元/千克抛空，止损3490元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜窄幅波动，其中3个月伦铜微涨0.08%至5787美元，目前伦铜仍运行于均线交织处，短期走势振荡。同时，7月1日伦铜小幅增仓408至31.4万手，短期持仓时增时减，显示多空操作较反复，伦铜运行区间关注5700-5850美元/吨。

　　行业资讯：美银美林昨日上调2015年铜均价预估至5792美元/吨，并维持明年均价预估不变。

　　现货方面：据SMM称，7月2日上海电解铜现货对当月合约报升水230-升水270元/吨，平水铜成交价42750 -42820元/吨。持货商早间一度捂货，部分维稳昨日水平出货，稍晚少量投机商逢低吸货，青睐平水铜品牌，但市场整体供应较为充裕，下游逢低按需接货，成交继续僵持。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水7.25美元，较前日缩窄8.65美元/吨。

　　库存方面：截止7月2日，LME铜库存较1日减少1375吨至322075吨，高于年内库存均值30.1万吨，年内高点为34.2万吨；同时，截止6月26日，上期所沪铜库存报112921吨，较上周剧减12270吨，为连减十二周，再创近期新低。

　　观点总结：隔夜沪铜1509合约冲高回落，削减日内大部分涨幅，尾盘仅微涨至42300元，因美非农就业数据不及预期，引发美国经济复苏增幅放缓担忧，建议CU1509合约继续于41800-42600元区间高抛低吸，止损各350元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝冲高回落，其中3个月伦铝尾盘反而收跌0.49%至1720美元/吨，较日内高点1744.5美元重挫1.4%，显示上方抛压较重。目前伦铝运行于M20和M60之间，走势震荡。

　　行业资讯：美国铝业宣布，从今年6月30日永久关闭旗下巴西Pocos Caldas原铝冶炼厂。

　　现货方面：据SMM称，7月1日上海现铝主流成交在12530-12540元/吨，贴水80-贴水70元/吨。下游对铝价未来能否持续上涨信心不足，鲜少追高接货，但持货商逢高并未大量抛货报价相对坚持，出货量也有限，市场供需状况稍有僵持。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水40.5美元，较前日扩大0.25美元。

　　库存方面：截止7月2日，LME铝库存较1日减少9825吨至3564425吨，该库存水平仍创下2009年4月9日来的新低(355.1万吨)；同时，截止6月26日，上期所沪铝库存报287040吨，较上周微增76吨，为连续第三周增加，目前该库存仍创下2014年9月26日当周来的高点。

　　观点总结：隔夜沪铝1509合约振荡微涨至12705，短期受技术反弹需求提振，但在希腊周日公投之前，期铝反弹或难持续，建议AL1508可背靠12800元之下抛空，入场点12750，目标12550元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡回落，收报2027美元/吨，跌1.05%。

　　    消息方面：亚洲金属网行业报道，格瑞芬矿业旗下蔡家营铅锌矿恢复生产；广东金亿合金制品有限公司6月份压铸锌合金产量环比下滑26.6%。亚洲金属网统计，6月份中国氧化锌企业开工率下滑至43.55%；6月底中国氧化锌企业库存环比下滑31.68%。

　　    现货方面：7月2日SMM现货0#锌报价为15470-15570元/吨，均价涨290元/吨。据SMM报道，持货商出货积极，单边货源流出，部分贸易商担心期锌继续上涨，保值盘止损流出，市场货源充裕；仅部分中间商逢低补货，多数观望，下游心理接受度低少有追涨，拖累采购积极性。

　　库存方面：截至到7月2日，LME伦锌库存464725吨，日减900吨；沪锌库存方面，截至6月26日，沪锌库存报180100吨，较上周减少616吨，连续5周下降。

　　观点总结：沪锌底部特征显现。连续走低之后存在的技术性反弹需求将有所体现，短期建议介入一些多单。操作上沪锌1509合约15510元/吨买入，止损在15410元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1990元/吨，跌20元/吨；广州报价2220元/吨，跌20元/吨；北京报价2020元/吨，持平；福州报价2100元/吨，持平。

　　消息：(1)钢铁PMI持续下滑 难言见底 (2)审计抽查发现近1/3矿业权违规操作 (3)国家统计局：前五月采矿业利润总额同比下降59.8% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价56美元/吨，跌3。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15592吨，持平。

　　小结：隔夜RB1510合约止跌回升。在华东主导钢厂大幅下调出厂价格后，局部出现急于出货行为，现货市场整体仍偏弱。操作上建议，2150附近择机抛空，止损参考2180。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报445元/吨，跌6元/吨、印度62%粉矿报420元/吨，持平。

　　   消息面：国家统计局6月28日发布数据显示，1~5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额22547.6亿元，同比下降0.8%，降幅比1~4月份收窄0.5个百分点。其中，采矿业实现利润总额1109.1亿元，同比下降59.8%，降幅比1~4月份稍有收窄。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1509合约震荡上行。国产矿市场稳定，进口矿市场依旧弱势，部分品种价格续降，整体成交尚可。操作上建议，短线以420为多空分水岭，注意风险控制。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅冲高回落，收报1783美元/吨，跌0.14%。

　　现货方面：7月2日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13300元/吨，均价涨100元/吨。据SMM报道，南方、成源、汉江炼厂集中到货，故市场货源有所增加，升水下降；下游观望情绪浓，长单拿货为主，成交有所下降。

　　库存方面：截至到7月2日，LME铅库存报172725吨，日减1275吨；截至到6月26日，上期所铅库存报25542吨，周减3205吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：亚洲金属网行业报道，格瑞芬矿业旗下蔡家营铅锌矿恢复生产。5月份，全国十种有色金属产量同比增长11.4%，增速同比提高7.8个百分点。其中，锌产量增长12.7%，提高10.7个百分点；铅产量增长0.3%，去年同期为下降7.8%。

　　观点总结：低价区域的支撑，加上来自中国方面的政策刺激，有利于铅价持续反弹。建议沪铅1508合约13020元/吨逢低买入，止损各12920元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　消息面：据娄底新新网报道，娄底市将分期分批推进落后小煤矿整顿关闭工作。目前，全市第一批关闭退出的94处矿井已有93处按“六条标准”关闭到位，第二批退出工作已全面展开，到6月底，全市关闭退出125处落后小煤矿。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约区间整理，房地产和基建等项目开工进度慢，原料需求进一步萎缩，伴随钢市继续探底，焦煤不排除跟跌可能；操作建议，在690附近抛空，止损各697。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价990元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价900元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价860元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：近日,国家发改委、环保部、国家能源局印发《加强大气污染治理重点城市煤炭消费总量控制工作方案》的通知。据悉,该通知意在细化煤炭消费总量控制工作,进一步促进重点城市空气质量改善。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约小幅上涨，钢市弱势延续且钢厂资金问题暂无解决，焦企对后市信心受挫，焦钢企业现对焦炭价格调整均保持谨慎；操作建议，在880附近抛空，止损890。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍震荡微涨，运行区间为12240-11950美元/吨，其中3个月伦镍尾盘收涨1.71%至12195美元/吨，目前伦镍初步收复M5，上方反弹阻力关注周一伦镍大跌之前的水平，即12500美元/吨。

　　消息方面：美银美林将2015年镍价预估下调8.1%至13986美元/吨，2016年镍均价预估下调4.8%至17250美元/吨，因预期中国镍进口量将增加。

　　现货方面：7月2日SMM1#电解镍成交价为87900-89400元/吨，成交均价较1日上涨850元/吨。日内贸易商出货意愿积极，部分商家择低拿货，成交较活跃，主流成交区间为88200-89400元/吨。

　　库存方面：截止7月2日，LME镍库存较7月1日增加198吨至457308吨，较年内6月初创下的历史高点减少近1.4万吨。同时，截止6月26日，国内港口镍矿库存为1798万吨，较上周重新增加，且较年内4月30日创下的历史低点(1751万吨)增加47万吨。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡续涨至90260元，隔夜美元指数走软与美6月非农就业数据差于预期相互作用，且希腊债务危机还未解除，短期技术反弹难具可持续性，建议沪镍1509合约背靠9.2元之下逢高抛空，入场点9.05万元，目标8.8万元。