瑞达期货：7月2日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走低，收跌0.29%，报收1168.73金/盎司；隔夜伦敦银震荡走低，跌幅0.98%，报收15.578美金/盎司。

　　消息方面：1、美国6月ADP就业人数23.7万人，前值20.1万人，预测值21.8万人。2、美国5月营建支出月率0.8%，前值2.2%，预测值0.5%。3、美国6月ISM制造业指数53.5，预期53，前值52.8。

　　现货市场：7月1日，上海现货9999金报234.63元/克，跌0.42元/克；上海现货9999银报3395-3405元/千克，涨25元/千克。

　　仓单库存：7月1日，黄金交易所仓单报1602千克，减246千克；白银交易所仓单报332159公斤，日减24447公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月1日黄金ETF持仓量为711.44吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10119.29吨，日增0吨。

　　行情总结：希腊债务虽正式违约，但传出将全面接受增值税体系改革措施，事件局势出现转折。希腊风险减缓的同时，美国就业数据与制造业数据好于预期，经济复苏态势明朗。贵金属承压明显，操作上建议沪金1512合约236.8元/克抛空，止损238.3；沪银1512合约3445元/千克抛空，止损3470元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜宽幅振荡，其中3个月伦铜收涨0.36%至5783美元，目前伦铜仍运行于均线交织处，短期走势振荡。同时，6月30日伦铜重新减仓4254至31.4万手，短期持仓时增时减，显示多空操作较反复，伦铜运行区间关注5700-5850美元/吨。

　　行业资讯：赞比亚协会称，该国持续限电令赞比亚铜矿作业受到严重影响，将持续至11月。

　　现货方面：据SMM称，7月1日上海电解铜现货对当月合约报升水220-升水270元/吨，平水铜成交价42500 -42600元/吨，7月首个交易日，市场资金尚未完全放出，参与度偏低，隔月基差扩大至一百元以上，现铜升水抬升乏力，早间少量投机商入市收货，中间商难觅低价货源，下游观望情绪尚存，月初现供需僵持局面。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水7.25美元，较前日缩窄8.65美元/吨。

　　库存方面：截止7月1日，LME铜库存较30日减少650吨至323450吨，高于年内库存均值30.1万吨，年内高点为34.2万吨；同时，截止6月26日，上期所沪铜库存报112921吨，较上周剧减12270吨，为连减十二周，再创近期新低。

　　观点总结：隔夜沪铜1509合约振荡微涨至42230元，涨幅弱于铝锌，因铝锌受技术修正需求提振，而中国偏空的制造业PMI令铜价承压，建议CU1509合约可于41800-42650元区间高抛低吸，止损各350元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝自低位强势飙升，其中3个月伦铝收涨2.28%至1728.5美元，回到年内6月12日来的高点，收复了近两周来的跌幅，早盘伦铝基本运行于1726美元/吨附近，维持住隔夜录得的涨幅。

　　行业资讯：麦格理昨日将2015年下半年铝价预估从1965美元/吨降至1675美元/吨，称铝价需要在未来五年维持或低于当前价位，直至库存水平下降。

　　现货方面：据SMM称，7月1日上海现铝主流成交价在12420-12430元/吨，贴水80-贴水70元/吨。月初资金初现宽裕，少量持货商捂盘不出，市场货源仍然表现充足，但中间商和下游接货意愿不高，多谨慎观望，现货贴水略有扩大，成交一般。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水40.5美元，较前日扩大0.25美元。

　　库存方面：截止7月1日，LME铝库存较6月30日减少8275吨至3574250吨，该库存水平仍创下2009年4月9日来的新低(355.1万吨)；同时，截止6月26日，上期所沪铝库存报287040吨，较上周微增76吨，为连续第三周增加，目前该库存仍创下2014年9月26日当周来的高点。

　　观点总结：隔夜沪铝1509合约强势反弹至12690元，受持续下挫后的技术修正提振，但在希腊公投7月5日之前，期铝反弹或难持续，今晚还需关注美国非农就业数据对美元指数的刺激，建议AL1508可背靠12800元之下抛空，入场点参考12750元，目标关注12550元

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌大幅反弹，收报2048.5美元/吨，涨2.48%。

　　消息方面：亚洲金属网行业报道，河北龙力化工将于7月份恢复氧化锌生产；江苏双盛锌业有限公司7月份将扩建锌粉产能。据中国海关总署公布的数据，5月份中国锌合金进口量环比下滑1.89%。

　　现货方面：7月1日SMM现货0#锌报价为15180-15280元/吨，均价跌150元/吨。据SMM报道，半年末刚过，市场资金逐步趋于改善，下游采购略好，成交稍改善。

　　库存方面：截至到7月1日，LME伦锌库存465625吨，日增1225吨；沪锌库存方面，截至6月26日，沪锌库存报180100吨，较上周减少616吨，连续5周下降。

　　观点总结：LME锌目前已下跌到前期低点附近，短期或将在这个位置获得企稳契机。操作上不建议期锌继续做空，建议沪锌1509合约多单可在15500元/吨少入，止损15400元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2010元/吨，跌10元/吨；广州报价2240元/吨，跌60元/吨；北京报价2020元/吨，跌30元/吨；福州报价2100元/吨，跌10元/吨。

　　消息：(1)交行预计6月CPI为1.3%,全年平均物价水平将低于2% (2)武钢宝钢布局沿海,剑指国际钢铁市场 (3)大船来了！中国矿运首艘40万吨船抵青岛 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价59美元/吨，跌0.5。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15592吨，持平。

　　小结：隔夜RB1510合约继续下行。下游需求不温不火，商家心态偏弱，现货报价继续下调。操作上建议，2150附近择机抛空，止损参考2180。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报485元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报451元/吨，跌2元/吨、印度62%粉矿报420元/吨，跌5元/吨。

　　消息面：铁矿石价格自去年年初以来的暴跌对于澳大利亚经济产生了比预期更严重的打击，使得上台将近两年的保守派政府更难以实现其“快速恢复预算平衡”的竞选承诺。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1509合重心下移。国产矿市场稳定，钢厂检修已经开始，内矿成交价格已触底。进口矿继续回落。操作上建议，420-400区间高抛低买，止损6个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1785.5美元/吨，涨1.42%。

　　现货方面：7月1日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13100-13200元/吨，均价跌100元/吨。据SMM报道，汉江炼厂出货，市场品牌货源较少；下游备货需求有所好转，且由于价格已连续下跌，部分下游认为下跌空间已非常有限逢低采购。

　　库存方面：截至到7月1日，LME铅库存报174000吨，日减1025吨；截至到6月26日，上期所铅库存报25542吨，周减3205吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：由财政部及国家税务总局联合印发的《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》正式实施，其中再生铅综合利用企业的增值税退税由50%降低到30%，受此影响，享有退税再生铅冶炼企业普遍下调降废电瓶收购价。

　　观点总结：沪铅主力合约正经历二次探底，短期或将获得支撑。操作上可以进行少量的日内交易，建议沪铅1508合约12750-12950元/吨区间交易，止损各100元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　消息面：山西焦煤集团网站7月1日发布的消息显示，截至6月29日，汾西矿业贺西矿累计生产精煤75.52万吨，完成计划的104.17%，提前完成上半年生产任务。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约震荡上行，国内炼焦煤市场弱势运行，云南部分地区炼焦煤有30-40元/吨的下降，其他地区价格保持稳定；操作建议，在690附近短空，止损各697。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价990元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价900元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价860元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：6月29日，由山西省焦化行业协会、山西焦煤集团主办，中国煤炭资源网协办的“焦炭市场分析暨配煤技术创新研讨会”在山西太原召开。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约小幅上涨，虽宏观方面利好消息频出，但焦炭价格支撑仍显不足，考虑到钢厂资金紧张，焦企对焦价再次下调抵触大；操作建议，在880附近抛空，止损890。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍窄幅波动，运行区间为12125-11830美元/吨，其中3个月伦镍尾盘收跌0.21%至11990美元/吨，仍接近于逾六年低点，目前伦镍远远运行于均线组之下，空头气氛仍浓厚，下跌风险犹存。

　　消息方面：德意志银行近日预测，今年镍均价为14520美元/吨，2016年为18250美元吨，目前150日均线的伦镍价格为14213美元/吨，据此推测伦镍的下跌空间或有限。

　　现货方面：7月1日SMM1#电解镍成交价为87000-88600元/吨，成交均价较30日上涨3100元/吨。日内金川下调出厂价，贸易商积极出货，市场整体成交较活跃，主流成交区间为87700-88900元/吨。

　　库存方面：截止7月1日，LME镍库存较6月30日增加672吨至457110吨，较年内6月初创下的历史高点减少近1.4万吨。同时，截止6月26日，国内港口镍矿库存为1798万吨，较上周重新增加，且较年内4月30日创下的历史低点(1751万吨)增加47万吨。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡微涨至88680元，但穆迪下调希腊主权评级，且在希腊周末公投前，多空操作仍谨慎，今晚关注美非农就业数据，预期利多美元，建议沪镍1509合约背靠9.2元之下逢高抛空，入场点参考8.95万元，目标关注8.75万元。