大陆期货：7月1日商品期货早评

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　　农产品

　　【投资提示】

　　1、趋势建议：

　　品种 方向 昨日收盘价格 当前技术价位

　　支撑 阻力

　　M1509 上涨 2583 2500 2750

　　Y1601 上涨 5752 5600 6200

　　P1601 上涨 5044 4850 5500

　　SR1601 震荡 5663 5470 5750

　　CF1509 震荡 12740 12500 13150

　　注：震荡：预计当日收盘价相对于前一交易日波动不超过0.5%；

　　上涨/下跌：预计当日收盘价相对于前一交易日上涨/下跌超过0.5%；

　　【农产品评论】

　　品种

　　油脂 隔夜美豆因季度库存数据大涨，播种面积后期仍有调整空间。因此短期油料油脂底部确立，建议逢低做多。但粕类预计偏强，油脂受到抑制，不可追多。

　　豆粕  美豆大涨因旧作库存低于市场均值。另外市场预期单产及总体种植面积在后期仍会下调，因此这个在7月报告前仍会利多。因此，7月上旬多头趋势。短期空头仍离场避险。今日豆粕9月预测点位涨停，后期极限位置2750，后期豆粕围绕2550-2750波动。油脂涨幅有限，预计在2%以内。

　　棉花 郑棉窄幅震荡，成交清淡，主力合约移至1601合约，持仓小幅减少。美棉受中国抛储打压盘中走低，但是随后拉起。基本面仍密切关注抛储细则。操作上建议投资者观望。

　　白糖 郑糖小幅收高。外糖延续反弹，由于空头回补带动。巴西方面雨水或高于平均水平，对于糖价起到支撑。郑糖关注现货成交好转能否持续。操作上建议多单持有。

　　【外盘综述】

　　大豆：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)近月大豆期货周二急升5%，创2010年10月来最大单日升幅，此前美国农业部(USDA)公布的截至6月1日的美国大豆库存预估低于市场预期。

　　    美国农业部公布报告显示，截至6月1日，美国大豆库存为6.25亿蒲式耳，低于6.70亿蒲式耳的市场预估均值。分析师表示，数据暗示农业部可能将下调美国2014/15年度和2015/16年度大豆结转库存预估。

　　    USDA预计，2015年美国大豆种植面积为创纪录高位的8,513.9万英亩，符合市场预期。

　　    CBOT近月7月大豆合约触及每蒲式耳10.59-1/4美元，为六个月来最高水平，之后缩减涨幅，收涨53-3/4美分，报10.56-1/4美元。

　　    交投最活跃的11月大豆合约收高57-1/4美分，报每蒲式耳10.37-1/4美元。

　　    7月豆粕合约收升17.6美元，报每短吨359.5美元。指标12月豆粕合约大幅上涨19.2美元至345.4美元。

　　    7月豆油合约升0.51美分，收报33.56美分。指标12月豆油合约收高0.66美分至34.07美分。

　　    本月，CBOT大豆上升13%，近月豆粕攀升17%，豆油上涨0.7%。

　　    今日CBOT大豆预估成交量为497,570手，豆粕为188,328手，豆油为174,139手。

　　      棕榈油：

　　周二，马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货收盘下跌，创下一个月来的最低水平，其中主力期约跌幅高达2%，因为希腊问题令人担忧。

　　    截至收盘，棕榈油期货下跌37令吉到58令吉不等，其中基准9月毛棕榈油期约下跌37令吉或1.7%，报收2230令吉/吨，约合每吨591美元。

　　    当天基准期约的交易区间在2221令吉到2218令吉。

　　    6月份棕榈油价格基本上与5月份持平，不过目前的价格接近一个月来的最低水平2218令吉。

　　    一位交易商称，棕榈油价格最初下跌是因为中国股市大幅下挫。中国股市间接影响到商品价格。

　　    欧元区股市、低息债券及欧元汇率走软，因为希腊可能无力偿还IMF(国际货币基金组织)15亿欧元贷款，从而加剧金融危机。

　　    但是，中国股市周二大涨，扭转早盘的跌势，因为政府出台一系列的救市措施显然赢得一些投资者的信心。

　　    一位分析师称，棕榈油价格可能跌破支撑位2216令吉，下道支撑位估计在2182令吉。

　　    周二，令吉汇率跌到十年来的最低水平。

　　    联昌银行分析师称，目前主要问题是宏观环境，即希腊危机。

　　    船运调查机构ITS称，马来西亚6月份棕榈油出口量为165万吨，比上月的155万吨增长6.2%。

　　    其他方面的消息，头号棕榈油生产国印尼周一表示，将从6月16日开始征收棕榈油出口费，而不是原定的7月1日。

　　    一位分析师称，6月份马来西亚棕榈油出口需求强劲的部分原因在于买家担心厄尔尼诺现象会影响供应。他补充说，印尼的出口费政策可能受到大型种植园主的支持，但是会损害小型种植园主的利益。

　　    另外，印尼将维持7月份毛棕榈油出口零关税政策不变。

　　    周二，棕榈油期货成交量估计为52,147手，相比之下，正常为35,000手。

　　白糖：

　　6月30日 - 因基金回补大量净空头仓位，本周二纽约ICE原糖期货价格延续从六年半低位反弹的势头，且原糖期货在第二季上涨，为逾一年来首见。

　　当天ICE7月合约上涨46个点，收报每磅12.28美分；交投最活跃的10月合约上涨40个点，或3.3%，收于12.47美分/磅。

　　据交易商称，市场担心头号生产国巴西的甘蔗含糖量低且一些地区降雨将预期将高于正常水准，支撑价格。

　　交易商称，价格上涨是因对冲基金和其他投机客回补空头头寸，他们在6月23日止当周持有的净空头头寸量为近三个月最高。

　　交易商预估7月原糖期货合约到期交割量为9,073手，或460,900吨，预期丰益国际(WilmarInternationalLtd)是唯一的接收者，就在两个月前其接收量创纪录高位。

　　7月/10月合约价差缩窄至贴水0.20美分，为一年来最小。

　　另外，伦敦8月白糖期货上涨6.60美元，或1.8%，报每吨370.30美元。

　　棉花：

　　6月30日 - 中国官方宣布轮出储备棉导致ICE期货盘中大跌，但2015年美国棉花实播面积减幅大大超过市场预期刺激棉价迅速反弹，ICE期货12月合约中幅收高并创2个月以来的最高水平，成交放量。从近期走势看，美国实播面积报告将为基本面提供指引。同时，国际市场密切关注中国储备棉轮出的具体情况。

　　【国际与国内市场资讯】

　　豆类油脂：

　　   Usda报告

　　 作物种植：大豆播种面积8513.9万英亩(市场平均预期8518.7，3月报告预测8463.5)；玉米播种面积8889.7万英亩(市场平均预期8917.3，3月报告预测8819.9)。季度库存：大豆库存6.25亿蒲(市场平均预期6.74,，去年同期4.05045)；玉米库存44.47亿蒲(市场平均预期45.12，去年同期38.52)。因库存明显低于预期，本次报告利多。

　　白糖：

　　30日下午主产区现货报价综述

　　国内盘面强劲拉升，各主产区现货报价基本维持不变，成交有所转淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价5350元/吨，报价不变，成交清淡；部分糖厂仓库车板暂不报价；站台报价5400-5450元/吨，报价不变，成交清淡。

　　南宁：中间商报价5250-5280元/吨，报价不变，成交清淡；部分集团南宁仓库贵州二级糖报价5250元/吨；海南船板一级糖报价5350元/吨，二级糖报价5290元/吨；柳州仓库贵州一级糖报价5390元/吨，二级糖报价5250元/吨；钦州仓库报价5380元/吨；厂内车板报价5300-5390元/吨，报价不变，成交清淡；部分集团仓库车板报价5400-5450元/吨，报价不变，成交清淡。

　　湛江：中间商报价5350-5380元/吨，报价不变，成交一般。

　　云南：昆明中间商一级糖报价5150-5160元/吨，报价不变，成交一般。

　　乌鲁木齐：优级糖报价5020-5120元/吨，报价不变，成交清淡。

　　糖市静待纽约7月合约到期

　　分析师称，本周焦点集中在纽约市场，糖市交易商等待7月原糖合约周二到期。

　　问题在于大量持有7月合约的交易商是否会提货，或结清头寸。

　　此外，分析师表示，受技术交易影响，伦敦8月白糖合约仍较10月合约高8美元左右。

　　棉花：

　　有关部门将在7-8月轮出部分储备棉

　　据发改委政策研究室子站消息，经国务院批准，有关部门决定按照有利于促进产业持续健康发展、引导市场平稳运行、减轻财政负担、完善棉花储备调控机制的原则，并采取“不对称轮换、先轮出后轮入、多轮出少轮入”的方式，有序消化国家储备棉库存，逐步将储备规模降至合理水平。