方正中期：6月29日铁矿螺纹期货晚评

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　　方正中期：铁矿石或下探调整 防范资金打压后减仓

　　期货：铁矿石1509周一承压下跌，收429(-6)，总减仓3.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：空头部分集中减仓、部分增仓，持仓量下降、集中度下降；多头分散减仓，持仓量降低、集中度降低，多头持仓总量降低。利好兑现支撑减弱，空头小幅增仓压盘、多头挺价支撑力度偏弱，多空均减仓，盘面承压调整；短期或有下探调整，注意420-435区资金增减流向，防范资金打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸480(0)，日照465(0)，连云港465(0)；8月新加坡掉期55.3(美元/吨)(-0.7)、普氏62%铁矿石指数60.5()，BDI指数(航运)回调。一般钢厂检修多集中在6月底7月初，且月底资金压力较大，而钢厂开工率较高、采购量维稳。目前港口库存持续降低、挺价，国内大矿报价维稳，短期现货坚挺，期货内盘贴水、弱于外盘；内外矿复产压制铁矿石反弹，部分钢厂减产及钢坯螺线下跌将影响采购量，在钢厂大幅减产前，现货维稳承压格局。国家新技术或提高80亿吨难选磁铁矿利用率。

　　简要策略：铁矿石1509或有下探调整，注意420-435区资金增减流向，防范资金打压后减仓：波段操作：做空10%，站稳435平仓，若450附近压力较大可补空，若420附近支撑较强可平空，弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平多翻空20%，突破434平仓，若450附近压力较大可补空，若420-425区支撑较强可平空试多，弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，钢厂开工率较高、港口库存下降，支撑市场；若后期政策需求不济、钢厂开工率降低将打压矿价，在港口库存企稳回升前市场将保持偏强格局。期货贴水体现弱势需求预期，钢材调价将影响铁矿石。近期资金低位挺价高位压盘，期货大幅震荡波动，关注430附近资金集中增减流向，防范打压，若钢价延续下跌将带动矿价；若库存再降、钢厂高产能，市场或维持强势。矿石涨价后，内外矿复产加大将抑制矿价涨幅，对三四季度行情将有一定作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：央行降准0.5个百分点，降息0.25个百分点，超预期双降有防范金融风险考虑。

　　7.1周三09:00 中国6月官方制造业PMI和非制造业PMI 09:45 6月汇丰制造业PMI终值

　　7.2周四20:30 美国6月非农就业人口变动、失业率和27日当周首次申请失业救济人数

　　7.3周五09:45 中国6月汇丰综合PMI和服务业PMI