方正中期：6月16日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或承压波动 防范资金集中增减异动第2页: 螺纹钢防范前低资金集中增减 或承压波动

　　方正中期：螺纹钢防范前低资金集中增减 或承压波动

　　期货：螺纹钢1510周一夜盘下跌，收2274(-7)，总增仓9.2万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头小部分集中减仓、分散增仓，持仓量微增、集中度降低；空头延续集中大幅增仓，持仓量增加、集中度增加，空头持仓总量回升。夜盘伴随钢坯下调，期货空头延续增仓打压，多头前低支撑挺价力度增大，盘面承压震荡。短期或承压偏弱波动，注意2260-2300区资金增减流向，防范前低区域资金集中增减仓异动。

　　现货：7月份调价：宝钢热轧下调80元/吨，武钢热轧下调100元/吨。唐山钢坯1870(-30)弱势，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2130(0)疲弱，北京2130(-20)成交较差。短期钢厂钢坯、建材下调，下游多谨慎观望、采购维稳，市场成交量一般，需求较弱。目前钢厂产能仍偏高，矿价偏高、压缩钢厂利润，高产能压制市场价格，部分钢厂出现减产，难改产业供大于求弱势格局。

　　宏观及外盘因素：央行货币政策委员会成员调整，积极宽松货币政策唱主角。5月公募基金规模单月增长破万亿元，为史上首次。中国再度增持美债，仍为美“最大债主”。华泰将两融上限扩至2000亿。希腊谈判破裂，欧盟委员称要为“紧急情况”做准备。美5月工业产出意外六连降，6月纽约联储制造业指数创两年多最低。昨夜：原油、美铜震荡微跌，黄金、美元指数震荡微跌，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：螺纹钢1510或承压偏弱波动，注意2260-2300区资金增减流向，防范前低区域资金集中增减仓异动；波段操作：持空20%，若反弹2310附近压力较大可回补空单，若2250-2270区支撑较强可减空、延续弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，若反弹2300附近压力较大可回补空单，若2260-2270区支撑较强可平空并考虑试多、延续弱势破位留空。

　　策略分析：当前钢厂高产能或将压制6、7月份淡季市场价，虽然货币宽松、基建、地产稳增长政策支撑市场预期，但政策刺激改变现实之前市场延续供大于求弱势格局，期货升水仍较高，现货价格下调将带动期货下跌。近期产业资金延续压力区增仓压盘，震荡中防范打压破位波动；期货短期关口破位下跌，升水有所降低，防范2250-2300区资金减仓波动，淡季行情或延续震荡偏弱波动，市场下跌有利于淘汰落后产能，对三四季度行情将有积极作用；后续关注6月实际需求、钢厂调价减产政策及资金对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示： 6.18/四9:30 公布70个大中城市住宅销售价格月度报告