瑞达期货：6月15日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17898.84 -140.53 -0.78%

　　纳斯达克 5051.102 -31.407 -0.62%

　　标普500 2094.11 -14.75 -0.70%

　　富时100 6784.92 -61.82 -0.90%

　　德国DAX 11196.49 -136.29 -1.20%

　　法国CAC40 4901.19 -70.18 -1.41%

　　COMEX黄金 1179.2 -1.2 -0.10%

　　NYMEX原油 59.96 -0.81 -1.33%

　　美元指数 94.896 -0.113 -0.12%

　　小结:周五欧美股指收跌。希腊债务违约的可能性令欧美股市承压。

　　消息面

　　1.肖钢：“改革牛”理论成立市场不差钱

　　2.松紧并举 两融新规助力长牛

　　3.浦东国资改革18条公布 外高桥浦东金桥成试点先锋

　　4.军工整合或掀高潮 新一轮攻势即将展开

　　5.史上最大“IPO群”将冻结7万亿 5000点保卫战打响

　　6.下半年楼市延续分化格局 各地房贷利率折扣现差异

　　7.美5月PPI涨0.5%创逾两年最大涨幅

　　消息面分析

　　周五欧美股指收跌。国内方面，肖钢提出改革牛理论成立，市场不差钱，牛市建立在政府有能力保7%的预期基础上，提振市场情绪；融资融券新规公开征求意见，整体有紧有松，提高个人投资者门槛，明确券商两融上限为净资本四倍，旨在建立逆周期调节机制，整体影响较为中性，有利于市场的长牛行情；在房贷、公积金政策松绑影响下，楼市信心受到提振，整体而言，热点城市与三四线城市的成交进一步分化，特别是一线城市成交明显回暖，个人住房贷款利率优惠差异化的趋势将愈发明显；军企加速资源整合，军工行业利好有望延续，相关个股新一轮的攻势将展开；本周季末因素、月度缴税、大行分红、地方债发行提速以及巨量新股 IPO和转债发行，将带动资金利率整体反弹。国内消息偏中性。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加0.62%至153962手，前20名主力多头增加3.93%至110777手，主力空头减少0.25%至120982手；前20名总净空持仓较前一交易日减少30.56%至10205手，前5名净空持仓减少30.47%至11016手。总持仓结束六连减而小幅度增持，主力多头小幅度增持，空头小幅度减持，多方增持幅度较大，多头略占优势；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额19650.1亿元，较前一交易日增加1689.30亿元；两市资金净流入1078.58亿元，净流入较大的板块是工业、消费、能源，净流出的板块是信息。

　　观点总结：

　　技术上，周五沪深300指数宽幅震荡收十字星，量能有所放大，连续六日围绕5300震荡；周K线收小阳，二连阳，周均线指标向好。上周沪深300指数围绕5300一线高位震荡，股指调整意味较浓，多空较为谨慎；本周受主力合约交割、新股申购、获利回吐等利空，沪深300指数料延续高位震荡态势，盘内剧震格局难改。周一IF1506运行区间：5245.8至5480.2。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加5.25%至100729手，前20名主力多头增加5.80%至72306手，空头增加6.35%至85645手；前20名总净空持仓较前一交易日增加9.45%至13339手，前5名净空持仓减少10.52%至8307手。总持仓大幅度增持，主力多空均小幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空分歧较大；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周四上证50指数宽幅震荡，量能连续四日萎缩，收盘价失守五日均线，盘中下探十日均线回升；周k线收近150点长上影线小阳，上档压力巨大。本周受IH1506周五交割、新股申购、板块极速轮动、获利回吐等扰动，本周上证50指数料延续宽幅震荡态势，策略上，日内操作为宜。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少7.22%至47992手，前20名主力多头减少9.68%至25457手，空头减少10.34%至24379手；前20名总净空持仓较前一交易日增加47.87%至-1078；前5名净空持仓增加67.18%至-2720手。总持仓较大幅度减持，主力多空均大幅度减持，空头减持幅度较大，多空双方较为谨慎；净空持仓变化显示多方占据优势。

　　观点总结：

　　技术上，周五中证500指数震荡上行，量能连续三日温和放大，收盘价创历史新高，日k线四连阳；周k线收中阳涨3.60%，周均线指标向好。虽本周受新股申购、丰厚获利浮筹、IC1506合约交割等承压，盘内波动料加剧，但在政策利好、中报业绩预期利好、资金偏好及赚钱效应带动下，中证500指数中期震荡攀升格局难改，本周料呈先扬后抑态势。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1507.80 +0.04%

　　Shibor：O/N 1.1040 +1.40bp； 1W 2.0850 +2.20bp；2W 2.6000 +16.40bp

　　质押式回购行情：R001 1.0900 -2.00bp；R007 2.1000 -4.00bp；R014 2.7900 +13.00bp  

　　[资金面]

　　上周央行在公开市场没有回笼或投放操作，资金利率仍维持在相对低位。本周有25只新股申购，预计冻结6万亿，资金面预期趋紧。

　　[消息面]

　　上周五山西省发行4-10年期地方债，非市场作用仍然明显。综合近日发布的5月份经济数据，可以明显看出金融对实体经济的支撑作用有限，后市政策导向或重于宽信用以助力实体经济。市场对于央行降准的预期也越来越强烈，期债下行空间有限。截至周五下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现，1年期、7年期和10年期国债收益率跌幅分别为0.17个、0.12个、6.42个基点，5年期国债收益率涨幅为2.21个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　打新潮起，资金面预期趋紧，降准预期强烈，多空交织，期债弱势震荡。