方正中期：6月16日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或承压波动 防范资金集中增减异动第2页: 螺纹钢防范前低资金集中增减 或承压波动

　　方正中期：铁矿石或承压波动 防范资金集中增减异动

　　期货：铁矿石1509周一夜盘微调，收445.5(-4)，总减仓2.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头小部分集中增仓，持仓量增加、集中度增加；多头分散增仓，持仓量增加、集中度增加。夜盘空头小幅增仓打压，多头部分集中减仓，盘面承压波动；短期或延续承压震荡，注意445-450区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸485(0)，日照470(0)，连云港470(0)；8月新加坡掉期57.47(美元/吨)(-0.7)、普氏62%铁矿石指数64(-1)，BDI指数(航运)反弹。当前钢厂采购维稳，港口库存降低、挺价，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高；内外矿复产压制铁矿石反弹，部分钢厂减产，期货内盘贴水、弱于外盘，外矿船期未来到港量将增加，6月库存或将企稳回升，市场或逐步承压。

　　宏观及外盘因素：央行货币政策委员会成员调整，积极宽松货币政策唱主角。5月公募基金规模单月增长破万亿元，为史上首次。中国再度增持美债，仍为美“最大债主”。华泰将两融上限扩至2000亿。希腊谈判破裂，欧盟委员称要为“紧急情况”做准备。美5月工业产出意外六连降，6月纽约联储制造业指数创两年多最低。昨夜：原油、美铜震荡微跌，黄金、美元指数震荡微跌，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1509或延续承压震荡，注意445-450区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动：波段操作：持空20%，站稳455平仓，若455-460区压力较大可试探空单，若430附近支撑较强可平空补多，延续弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：补空15%，站稳450减仓，若450-460区压力较大可补空，若430附近支撑较强可平空补多，延续弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂开工较高、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，若后期钢厂开工率降低将打压矿价。目前期货贴水且支撑利好较多，关注450附近及以上资金增减流向，近期防范震荡高位资金打压波动，若后期钢价下跌迫使钢厂减产，矿价或将展开下跌；后续关注6月钢厂开工率、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：6.18/四9:30 公布70个大中城市住宅销售价格月度报告