方正中期：6月12日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或破位下探 防范关口资金增减异动第2页: 铁矿石或承压调整 防范资金集中增减异动

　　方正中期：铁矿石或承压调整 防范资金集中增减异动

　　期货：铁矿石1509周五承压震荡，收447(-1)，总减仓8.1万余手，成交量降低。前十名资金流向：空头部分集中增减换仓，持仓量增加、集中度微调；多头部分大幅集中减仓、分散增仓，持仓量微增、集中度降低。多空均减仓，多头减仓相对积极，空头小幅增仓压盘，盘面承压震荡调整；短期或有承压下跌波动，注意440-450区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动。

　　现货：本周全国港口铁矿石库存全口径统计为8074万吨，环比上周五统计数据降199万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上涨：曹妃甸485(+10)，日照470(+5)，连云港470(+5)；8月新加坡掉期59(美元/吨)(-1.75)、普氏62%铁矿石指数65.75()，BDI指数(航运)反弹。当前钢厂采购维稳，港口库存降低、挺价，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高；内外矿复产压制铁矿石反弹，部分钢厂减产，期货内盘贴水、弱于外盘，外矿船期未来到港量将增加，6月库存或将企稳回升，市场或逐步承压。

　　简要策略：铁矿石1509或有承压下跌波动，注意440-450区资金增减流向，防范资金集中性增减仓大波动：波段操作：持空20%，站稳455平仓，若455-460区压力较大可试探空单，若430附近支撑较强可平空补多，延续弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，站稳450平仓，若455-460区压力较大可补空，若430附近支撑较强可平空补多，延续弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂开工较高、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，若后期钢厂开工率降低将打压矿价。目前期货贴水且支撑利好较多，关注450附近及以上资金增减流向，近期防范震荡高位资金打压波动，若后期钢价下跌迫使钢厂减产，矿价或将展开下跌；后续关注6月钢厂开工率、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：5月出口同比降2.8%，进口同比降18.1%，出口压力仍较大；5月CPI同比涨1.2%，5月PPI同比降4.6%，机构预期6月或有降准或降息。

　　6.18/四9:30 公布70个大中城市住宅销售价格月度报告