方正中期：6月12日铁矿螺纹期货晚评

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　　方正中期：螺纹钢或破位下探 防范关口资金增减异动

　　期货：螺纹钢1510周五续跌破位，收2299(-27)，总增仓32.8万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中大幅增仓，持仓量大增、集中度大增；空头集中大幅增仓，持仓量大增、集中度大增、增幅较大，空头持仓总量回升。空头积极增仓打压，多头挺价支撑力度不足，盘面承压续跌破位。短期或有下探、震荡调整波动，注意2290-2310区资金增减流向，防范关口资金集中增减仓异动。

　　现货：7月份调价：宝钢热轧下调80元/吨，武钢热轧下调100元/吨。唐山钢坯1940(0)偏弱，铁矿石部分上涨、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2130(-10)疲弱，北京2150(0)成交一般。短期钢厂钢坯、建材偏弱调整，市场成交量一般，下游多谨慎观望、采购维稳，市场需求较弱。目前钢厂产能仍偏高，矿价偏高、压缩钢厂利润，高产能压制市场价格，部分钢厂出现减产，而钢厂联合挺价仅短期支撑价格，难改产业供大于求弱势格局。

　　简要策略：螺纹钢1510或有下探、震荡调整波动，注意2290-2310区资金增减流向，防范关口资金集中增减仓异动；波段操作：持空20%，有效站稳2310减仓，若2300关口区支撑较强则平空、延续弱势破位留空，若反弹2330附近压力较大可回补空单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，站稳2310平仓，若2300关口区支撑较强可平空并考虑试多、延续弱势破位留空，若反弹2330附近压力较大可回补空单。

　　策略分析：当前钢厂高产能或将压制6、7月份淡季市场价，虽然货币宽松、基建、地产稳增长政策支撑市场预期，但政策刺激改变现实之前市场延续供大于求弱势格局，期货升水仍较高，现货价格下调将带动期货下跌。近期产业资金延续压力区增仓压盘，震荡中防范打压破位波动；期货短期关口破位下探，升水有所降低，防范资金2250-2300区减仓离场，淡季行情或延续震荡偏弱波动，市场下跌有利于淘汰落后产能；后续关注6月实际需求、钢厂调价减产政策及资金对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：5月出口同比降2.8%，进口同比降18.1%，出口压力仍较大；5月CPI同比涨1.2%，5月PPI同比降4.6%，机构预期6月或有降准或降息。

　　6.18/四9:30 公布70个大中城市住宅销售价格月度报告