瑞达期货：6月2日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18040.37 29.69 0.16%

　　纳斯达克 5082.929 12.904 0.25%

　　标普500 2111.73 4.34 0.21%

　　富时100 6953.58 -30.85 -0.44%

　　德国DAX 11436.05 22.23 0.19%

　　法国CAC40 5025.30 17.41 0.35%

　　COMEX黄金 1188.7 -1.8 -0.15%

　　NYMEX原油 60.20 -0.10 -0.17%

　　美元指数 97.428 0.575 0.59%

　　小结:周一欧美股指收涨。美国当天公布的多项经济数据总体表现良好。投资者正密切监控希腊救助谈判。

　　消息面

　　1.5月PMI微升 稳增长有赖政策托底

　　2.央行1.5万亿PSL：相当于两次降准

　　3.发改委新增四大领域投资工程包 地方加紧上报

　　4.首笔定向地方债靴子落地 江苏448亿债券拔头筹

　　5.中韩自贸协定昨签署 九成商品将迈入零关税时代

　　6.期指涨7%多头“十面埋伏”永安增6771手空单迎战

　　7.股市火爆投资者深圳套现买房：银行高管买20多套

　　8.两融将触天花板 余下额度只可用2.5个月

　　9.国家网络安全宣传周在京开幕 逾6亿大单追捧9只股

　　10.中国核电等11只新股6月2日申购

　　11.5000点关前仍需震荡整固

　　12.牛市又创新纪录：30亿以下市值“正常”股票被消灭

　　13.多家券商再降两融杠杆

　　14.美国5月Markit制造业PMI为54环比基本持平；美国5月ISM制造业指数升至52.8创三个月新高

　　15.欧元区5月制造业PMI稍不及预期核心国家面临阻力

　　消息面分析

　　周一欧美股指收涨。国内方面，5月中国制造业PMI为50.2%，比上月上升0.1个百分点，前期稳增长政策带动需求和生产企稳，但当前稳增长仍高度依赖政策托底，外贸形势较为严峻，汇率政策需要进一步放松，需加快采取简政放权、税费减免、定向融资等措施；央行定向操作1.5万亿PSL，相当于两次降准，同时调降本次PSL利率至3.1%，以进一步支持实体经济发展；各地方发改委正在紧张地筹备新一批工程项目，期待能尽快纳入到各省以及全国的“十三五”规划；江苏省在地方政府债发行中始终领先，已完成第一批置换额度的93%，当前市场流动性充裕、利率水平尚处于低位，催化地方政府债券发行加快；中韩自贸协定6月1日正式签署，双方超过90%的产品在过渡期后进入到零关税时代；历经一年牛市，投资客携大笔资金进入火爆异常的楼市；伴随两融融资余额频创新高，各家券商降低两融杠杆也成为此轮牛市的“常态”；周一沪深300期指主力合约IF1506暴涨7.40%，创出了今年以来最大涨幅，升水172.82点；信息安全上升为国家战略，国产化替代有望加速，国家高度重视在基础产品层面的国产化，将大幅加强对国产高端硬件、基础软件的扶持力度；国内消息偏暖。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加4.77%至233550手，前20名主力多头增加3.51%至156604手，主力空头增加4.57%至179829手；前20名总净空持仓较前一交易日增加12.33%至23225手，前5名净空持仓增加14.19%至21153手。总持仓大幅度增持至二十三万手之上，主力多空均较大幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空分歧较大；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额18096亿元，较前一交易日减少990.26亿元；两市资金净流入1832.30亿元，所有板块呈净流入态势，净流入较大的板块是公用、能源、医疗。

　　观点总结：

　　技术上，周一沪深300指数高开高走收长阳，日K线二连阳，收盘价收复五日与十日均线，MACD指标从负转正。策略上，逢低短多。周二IF1506运行区间：5154.2至5365.4。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加10.18%至55503手，前20名主力多头增加13.17%至29567手，空头增加12.69%至35035手；前20名总净空持仓较前一交易日增加11.00%至5468手，前5名净空持仓减少6.46%至5124手。总持仓大幅度增持，主力多空均大幅度增持，多方增持幅度较大，主力多空分歧较大；净空持仓变化显示空方内部有所分歧，短期回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周一上证50指数高开高走收巨阳，收盘价收复各短期均线，量价齐升，短期或延续震荡攀升态势。或受周二与周三新股申购扰动，震荡幅度或加剧，但周五在申购资金解冻预期回流下好下，或延续震荡攀升态势。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加13.05%至60069手，前20名主力多头增加13.43%至36895手，空头增加9.03%至35332手；前20名总净空持仓较前一交易日减少436.85%至-1563；前5名净空持仓增加436.85%至-4493手。总持仓连续六日小幅度增持，再创历史新高，主力多空均大幅度增持，多方增持幅度较大，多空双方分歧巨大；净空持仓变化显示多方占据优势。

　　观点总结：

　　技术上，周一中证500指数高开高走收巨阳，日k线二连阳，收盘价收复五日均线，但量能有所萎缩。短期来看，虽受新股巨额冻结扰动，但在新增资金不断入市以及利好政策下，题材轮动或有望推动中证500延续涨势，策略上，逢低做多。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1504.03 -0.08%

　　Shibor：O/N 1.0270 -1.20bp； 1W 1.9630 -0.90bp；2W 2.2540 +0.30bp

　　质押式回购行情：R001 3.5000 +248.00bp；R007 2.0100 +7.00bp；R014 2.7500 +40.00bp  

　　[资金面]

　　本周新股申购今日启动，预计冻结资金8万亿，资金面趋于紧张。昨日有消息称，中国央行近期针对特定银行进行了PSL(抵押补充贷款)操作，以提供基础货币，本次PSL利率降至3.1%，但规模尚不确定，该消息对资金紧张情绪略有缓和。

　　[消息面]

　　中国5月官方制造业PMI为50.2，创6个月新高，显现出经济逐渐回暖趋势。近期地方债发行步伐加快，江苏今日定向发行约339亿元地方债，相比上一次地方债利率，此次利率更加合理。另外有消息称，中国财政部考虑第二批地方置换债券初步额度设定在5000亿-1万亿元人民币。上述因素再加上新一批IPO在即，共同作用强势打压期债做多热情。截至周一下午4点，国债期货收益率普遍上涨，1年期、5年期、7年期和10年期国债收益率涨幅分别为3.53个、8.33个、3.77个和7.63个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　地方债发行步伐加快，打新挤占资金，期债承压。