方正中期：5月27日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续震荡 近期防范大波动第2页: 铁矿石或承压震荡大波动 注意资金增量流向

　　方正中期：铁矿石或承压震荡大波动 注意资金增量流向

　　期货：铁矿石1509周二夜盘反弹承压，收435(+5)，总增仓2.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分分散增减调仓，持仓量增加、集中度微降；多头部分集中大幅增减调仓、持仓量增加、集中度增加。夜盘多头支撑挺价力度仍较强，空头小幅增仓压盘，尾盘多空均减仓略显弱势，盘面承压震荡；短期或有承压震荡大波动，注意435-440附近资金增量流向。

　　现货：昨日全国41个主要港口铁矿石库存全口径统计为8366万吨，环比上周五统计数据降126万吨，日均疏港总量264.3万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上调：曹妃甸450(+5)，日照425(0)，连云港425(+5)；7月新加坡掉期57.07(美元/吨)(+0.8)、普氏62%铁矿石指数63.5(+2.25)，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂采购略有减缓，港口库存降低、价格维稳，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高，期货内盘贴水减少、弱于外盘，外矿船期月底到港量将增加，库存下降速度料将减缓，6月库存或将回升，市场或逐步承压恢复弱势。

　　宏观及外盘因素：习近平：做好耕地占补平衡，推进农村土地流转。李克强：未来中国将多措并举，促经济中高速增长。央行取消银行间债券市场债券交易流通审批。证监会张育军：深港通下半年实施。美耐用品订单、新屋销售、20座大城市房价等数据强劲，美元大涨。富时将A股纳入全球基准过渡指数，初始权重5%。美联储“二号人物”：美国加息对新兴市场影响可控。昨夜：黄金、原油、美铜震荡下跌，美元指数震荡上涨，今日国内金属工业品或震荡为主。

　　简要策略：铁矿石1509或有承压震荡大波动，注意435-440附近资金增量流向：波段操作：持多10%，破位433平多翻空，若440附近压力较大可平多补空、延续强势则留多，若430附近支撑较强可补多，破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，破位435平仓，若440附近压力较大可平多试探做空、突破强势则留多，若430支撑较强可考虑轻仓补多，弱势破位试空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计6月港口库存将逐步回升。期货短期突破60日均线附近关键区(430附近)：近期震荡上涨波动，关键区若承压无法有效站稳，或展开震荡下跌行情；若延续强势或冲击前高，近期防范震荡洗盘后打压波动；后续关注5月下旬钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 发改委发布1043个PPP项目，总投资1.97万亿元，涵盖水利设施、市政设施、交通设施、公共服务、资源环境等多个领域。稳增长20天紧急行动：11个重磅文件先后出台，各大部委也纷纷出台相关政策助力稳增长，支撑利好市场。

　　5.27/三9:30工业经济效益月度报告