方正中期：5月26日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或上冲承压大波动 注意资金增减流向第2页: 铁矿石或强势上冲承压大波动 防范洗盘及突破

　　方正中期：铁矿石或强势上冲承压大波动 防范洗盘及突破

　　期货：铁矿石1509周一夜盘续涨，收435.5(+5.5)，总增仓5.2万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日空头部分集中大幅增仓，持仓量增加、集中度增加；多头部分集中大幅增仓、持仓量增加、集中度大增。夜盘多头支撑挺价力度大增，空头抛压增加后尾盘减弱，多头挺价积极，盘面延续强势；短期或有强势上冲承压大波动，注意435-440附近资金增减流向，防范大幅洗盘及突破波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸445(0)，日照425(0)，连云港420(0)；7月新加坡掉期56.25(美元/吨)(+1.1)、普氏62%铁矿石指数61.25()，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂采购略有减缓，港口库存降低、价格维稳，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高、钢厂接受度下降，期货内盘贴水、弱于外盘，外矿船期下旬到港量将增加，库存下降速度料将减缓，6月库存或将回升，市场或逐步承压恢复弱势。中巴协议淡水河谷大船可靠岸，进口铁矿运费将减半，将加大市场供给。

　　宏观及外盘因素：发改委发布1043个PPP项目库，总投资1.97万亿元。中智签署220亿元本币互换协议 批准500亿元RQFII额度。国资委指导地方国资今年开展员工持股试点。A股站上4800点，成交额首破2万亿。美联储副主席：决定美联储加息与否的是数据而非日期。昨夜：黄金、原油、美铜小幅震荡反弹，美元指数震荡偏强，今日国内金属工业品或偏强波动。

　　简要策略：铁矿石1509或有强势上冲承压大波动，注意435-440附近资金增减流向，防范大幅洗盘及突破波动：波段操作：试探多单10%，破位430平多翻空，若440附近压力较大可补空、延续强势则留多，若427支撑较强可补多，破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，下破433减仓，若440附近压力较大可平多试探做空、延续强势则留多，若430支撑较强可考虑轻仓补多，弱势破位试空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计6月港口库存将逐步回升。期货短期突破60日均线(430附近)：近期震荡反抽波动，关键位若承压无法有效站稳则震荡下跌行情或逐步展开，若延续强势或冲击前高，近期防范震荡洗盘后打压波动；后续关注5月下旬钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 发改委发布1043个PPP项目，总投资1.97万亿元，涵盖水利设施、市政设施、交通设施、公共服务、资源环境等多个领域。稳增长20天紧急行动：11个重磅文件先后出台，各大部委也纷纷出台相关政策助力稳增长，支撑利好市场。

　　5.27/三9:30工业经济效益月度报告