瑞达期货：5月19日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18298.88 26.28 0.14%

　　纳斯达克 5078.438 30.148 0.60%

　　标普500 2129.20 6.47 0.30%

　　富时100 11594.28 147.25 1.29%

　　德国DAX 11594.28 147.25 1.29%

　　法国CAC40 5012.31 18.49 0.37%

　　COMEX黄金 1227.6 2.3 0.19%

　　NYMEX原油 59.43 -0.26 -0.44%

　　美元指数 94.168 0.905 0.97%

　　小结: 周一欧美股指收涨。芝加哥联储主席鸽派言论提振股市，称加息时间应该推迟到2016年。欧元从近三个月高位回落，希腊债务危机出现了一些正面的形势发展。

　　消息面

　　1.国务院批转发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》

　　2.李克强巴西行有望达成约530亿美元投资协议

　　3.国企改革圈定“1+15”体系 重组潮将再现

　　4.发改委披露近2500亿投资 基建投资达14万亿

　　5.华尔街激辩A股创业板：并没有泡沫 股民支持认可

　　6.广东自贸区工作领导小组成立

　　7.山东正式划转国资充实社保基金首批规模约33亿

　　8.存贷比取消需待银行法修改仍要至少半年时间

　　9.今日12只新股发行顶格申购需190万元

　　10.IMF上调意大利今明两年经济增长预期

　　11.美国5月NAHB房产市场指数降至54不及预期

　　消息面分析

　　周一欧美股指收涨。国内方面，国务院批转发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，意见提出了8个方面39项年度经济体制改革重点任务，其中“1+15”体系系官方首次亮相，特色为“制定中央企业结构调整与重组方案”表述，彰显资本市场在央企整合中的作用，重组潮将再现，提振牛市情绪；李克强巴西行有望达成约530亿美元投资协议，涵盖能源、矿业、基础设施和制造业的一系列投资项目；发改委披露近2500亿投资，预测今年基建投资规模达14万亿元，基建发力，托底稳增长；A股创业板并不蕴含泡沫，此轮上涨动力主要是受中国经济向好、全球经济复苏的提振；广东自贸区工作领导小组成立，相关板块料受资本追逐；央行正牵头起草非存款类放贷组织条例，将对其放贷业务实行牌照管理，以此支持小微企业，激活经济活力；今日12只新股发行顶格申购需190万元。国内消息偏中性。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加4.62%至179000手，前20名主力多头增加4.02%至121984手，主力空头增加1.43%至130699手；前20名总净空持仓较前一交易日减少24.80%至8715手，前5名净空持仓减少26.27%至10563手。总持仓大幅度增持但仍在十七万手之上，主力多空均大幅度增持，多方增持幅度较大，主力多空分歧加大；净空持仓变化显示多方占据优势。资金方面，沪深两市总成交金额12574.9亿元，较前一交易日减少774.50亿元；两市资金净流入746.24亿元，资金净流入较大的板块是创业板、信息、医药，净流出较大的板块是银行、材料、能源。

　　观点总结：

　　技术上，周一沪深300指数冲高回落收十字星，上方受五日均线承压，量能萎缩，连续五个交易日围绕4600震荡；IF1506贴水38.34点。受新股申购、获利回吐、两融增速放缓、经济数据不佳等扰动，市场波动加剧，沪深300指数料延续回调态势，策略上，空单持有，周二IF1506运行区间：4492.4至4652.4。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加5.67%至36533手，前20名主力多头增加1.07%至20673手，空头增加3.80%至24387手；前20名总净空持仓较前一交易日增加22.13%至3714手，前5名净空持仓增加22.05%至3792手。总持仓大幅度增但仍维持近期低位，主力多空均小幅度增持，空方增持幅度较大，多空双方有所分歧；净空持仓变化显示空方力量有所增强，短期注意回调风险。

　　观点总结：

　　技术上，周一上证50指数低位窄幅震荡，日K线四连阴，量能维持低位，短期考验四十五日均线支撑。多重因素承压，上证50指数料延续回调态势，策略上，周二IH1506逢高短空。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加15.35%至36304手，前20名主力多头增加11.37%至26296手，空头增加10.81%至22522手；前20名总净空持仓较前一交易日增加26.56%至-3774；前5名净空持仓增加17.56%至-2089手。总持仓大幅度增持至三万六千手之上，主力多空均大幅度增持，多方增持幅度较大，主力多空分歧较大；净空持仓变化显示多方略占优势。

　　观点总结：

　　技术上，周一中证500指数低开高走收长阳，收盘价站上8900点，创历史新高，量能有所萎缩。策略上，日内区间操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1507.80 +0.01%

　　Shibor：O/N 1.0520 -2.60bp； 1W 1.9200 -4.20bp；2W 2.3840 -1.60bp

　　质押式回购行情：R001 1.0400 -1.00bp；R007 1.9100 +1.00bp；R014 1.9600 -44.00bp  

　　[资金面]

　　周一资金流动性仍较为充裕，今日开始本月第二轮打新高潮，预计对债市资金面有一定影响。

　　[消息面]

　　周二备受关注的江苏省地方债招标，5年、10年期中标利率分别为3.12%、3.41%，与前5日国债利差均值接近，发行利率比市场预期要低。作为地方债转换的第一单，江苏省债的发行定价将对后续发行起到引导作用，部分缓解了市场对债券集中大量供给的担忧。截至周一下午4点，主要期限国债收益率基本上涨，5年、7年及10年期国债收益率分别上涨2.90个、1.50个及3.50个基点，1年期国债收益率下跌0.01个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　存量债务置换开始，新股申购加速，期债短期承压。