大陆期货：3月9日商品期货早评

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　　金属期货日报

　　美元指数压力增大，金属短期维持偏空

　　当日趋势建议：

　　品种 方向 阻力位 支撑位 操作建议

　　黄金 震荡偏弱 240 223 空单持有

　　白银 震荡偏弱 3450 3155 空单持有

　　铜 震荡偏弱 39000 43000 震荡下跌

　　铝 震荡偏强 14000 12500 短线震荡

　　锌 震荡 17535 16000 逢高试空

　　铅 震荡 13500 11800 震荡下跌

　　螺纹钢 震荡偏弱 2417 2403 空单持有

　　热轧卷板 震荡偏弱 2712 2544 空单持有

　　焦炭 震荡偏弱 1056 1000 空单持有

　　焦煤 震荡偏弱 738 700 空单持有

　　铁矿石 震荡偏弱 458 452 空单持有

　　动力煤 震荡偏弱 493 467 空单持有

　　【宏观面和基本面信息】

　　国内外宏观

　　德国1月工业生产年率：0.9%前值：0.5%预估值：-0.2%

　　欧元区第四季度GDP年率修正值∶0.9%前值∶0.9%预估值∶0.9%

　　美国2月非农就业人数变化∶29.5万前值∶25.7万预估值∶23.5万

　　美国贸易逆差今年1月较上月明显收窄，大致符合市场预期。1月进出口额均环比下滑显著，降幅分别为3.9%和2.9%，体现了国际油价大跌和美元走高的影响。

　　今年1月美国个人消费者信贷环比增加116亿美元，增速创2013年11月以来新低，在去年第四季大采购以后，美国消费者在控制支出，尽管就业增长强劲，仍谨慎消费。

　　中国1月份的外汇存款总额猛增823亿美元，达到6,557亿美元，是自2009年中国央行开始统计此类数据以来的最大月度增幅。

　　基本面

　　贵金属 有“美联储通讯社”记者Hilsenrath表示，美国2月非农就业数据足够强劲，使美联储能维持今年加息的步伐。美联储正走在三月FOMC会议上去掉“耐心”这一措辞的正轨上，将考虑是否在6月开始升息。

　　芝加哥商品交易所数据和美国联邦基金利率期货显示，投资者预计美联储今年6月加息的可能性为21%，周四显示为16%，一个月前为24%；市场预计9月加息的几率从51%升至61%。

　　承压下行 对于上周五黄金的大幅回落，我们认为主要的原因来自于美国非农就业数据的利好。这一数据出乎市场普遍预期，也使得美联储加息预期再次重回6月份。从美元指数的大幅反弹及美联储官员的言论中，市场感受到了明显的加息压力。因此，我们认为市场将在短期内重回美联储加息担忧之中，黄金将转向试探前低1130美元。

　　有色金属 世界金属统计局(WBMS)月报显示，2014年全球铜市供应过剩10.5万吨，2013年供应过剩28.3万吨。2014年铜库存下降21万吨。

　　LME铜库存增加4675吨，至323050吨；铝库存减少6025吨，至3911775吨；锌库存减少4725吨，至547075吨

　　短期调整 上周五，全球铜价不仅受到了美元指数大幅走高的压力，也受到了一定基本面的利空影响。其中，WBMS的过剩数据及LME库存的持续大幅增加都成为铜价下行的影响因素。因此，我们认为短期内铜价调整或许还将持续，下方第一支撑位为47000元。

　　黑色金属 2月我国出口钢材780万吨 环比下降24.2%

　　美元刷新11年半新高 石油黄金惨遭大劫

　　2月下旬重点钢企粗钢日产量和库存大幅回升

　　LME今年10月将推出螺纹钢和废钢期货合约

　　震荡偏弱 昨日黑色破位下跌，螺纹现货市场疲弱，春季备货表现不理想，期货基差不断收窄，河北钢铁厂家限产保价，房地产短期继续分化盘整，最近关注新的环保政策对钢厂成本增加的影响以及两会对于房地产基建的政策变化。现货方面，普氏铁矿石指数较昨日下跌1.25美金至58.50美元，螺纹钢现货价格下跌5元至2489元/吨，成交清淡，未来随着春节来临需求将会进一步减弱直至3月中旬之后。目前注意以下几个风险点，股指强势上升，螺纹钢社会库存下降至周期性低点，钢厂铁矿石库存维持低库存，短期随着春季的到来有一定的季节性需求，但需求目前来看释放程度仍低。