瑞达期货：03月09日早盘提示

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　　金融

　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 17856.78 -278.94 -1.54%

　　纳斯达克 4927.371 -44.438 -1.11%

　　标普500 2071.26 -29.78 -1.42%

　　富时100 6911.80 -49.34 -0.71%

　　德国DAX 11550.97 46.96 0.41%

　　法国CAC40 4964.35 0.84 0.02%

　　COMEX黄金 1164.3 -31.9 -2.67%

　　NYMEX原油 49.61 -1.15 -2.27%

　　美元指数 97.642 1.260 1.31%

　　小结:周五美股指收低，欧股指涨跌互见。市场担心超预期的就业数据将刺激美联储加息。投资者正在等待欧洲央行正式启动其大规模资产购买计划。

　　消息面

　　1.立法法15年首次修改：税不能说征就征了

　　2.中央会议夯实牛市三大基础 长期资金有望持续入市

　　3.2月份进出口乍暖还寒 高虎城提引导国外采购回流

　　4.李克强：如果经济遇到更大困难政府会出手

　　5.新华社提示风险 足以彻底压倒创业板的利空

　　6.环保税立法今年或有大动作 水十条将引投资热

　　7.肖钢：正在研究修订两融业务管理办法

　　8.宋丽萍：深港通标的会包含中小板创业板股票；桂敏杰：继续优化沪港通机制

　　9.证监会正研究证券期货牌照管理制度但暂无时间表

　　10.新电改方案两会后或出炉 三大军团抢滩万亿市场

　　11.地方上报债务激增委员吁延长地方债处理过渡期

　　12.粤津闽自贸区均已准备就绪进入挂牌倒计时；一带一路规划已获通过有望两会后发布

　　13.财政部已下达地方存量债务1万亿元置换债券额度

　　14.住建部：今年住房政策重要导向支持自住和改善性需求

　　15.本轮新股申购冻结资金规模料创新高

　　16.深交所调整创业板指数 创业板50指数样本股

　　17.欧元区第四季度GDP同比增长0.9%符合预期

　　18.美国2月非农就业增加29.5万远超预期失业率降至5.5%；1月美国贸易逆差下降至418亿美元

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加0.23%至242503手，前20名主力多头增加0.95%至173329手，主力空头减少1.17%至201411手；前20名总净空持仓较前一交易日减少12.52%至28082手，前5名净空持仓减少4.51%至26164手。总持仓连续六个交易日小幅度变动，多方小幅度增持，空方小幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空分歧较大；净空持仓变化显示空头获利离场，力量有所减弱。资金方面，沪深两市总成交金额6532.7亿元，较前一交易日减少881.8亿元；两市资金净流出163.05亿元，其中净流入较大的板块是材料、银行，净流出较大的板块是创业板、可选、信息。

　　综合点评

　　周五美股指收低，欧股涨跌不一。国内方面，中央会议利好权益类资产，大类资产配置的深度变化将吸引长期资金入市；2月份进出口乍暖还寒，内需总体低迷，而李克强宣称如果经济遇到更大困难政府会出手，稳增长政策待加码；两融业务管理办法正在研究修订、深港通标的会包含中小板创业板股票、继续优化沪港通机制、证券期货牌照管理制度正在研究等资本市场制度红利进一步夯实上行基础；粤津闽自贸区均已准备就绪、一带一路规划已获通过等国家新型发展战略料缓解经济下行；委员吁延长地方债处理过渡期且财政部已下达地方存量债务1万亿元置换债券额度，缓解地方支出压力，加大固定投资力度。国内消息偏暖。技术上，沪深300指数周收长阴跌2.64%，短期指标不佳，或考验60日均线支撑。策略上，区间操作为宜。周一主力合约运行区间：3436.1至3555.6.

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1491.80 -0.08%

　　Shibor：O/N 3.4160 -1.70bp； 1W 4.7390 +1.00bp；2W 4.8685 +0.75bp

　　质押式回购行情：R001 3.4000 +0.00bp；R007 4.6000 -19.00bp；R014 4.9600 -11.00bp  

　　[资金面]

　　上周五银行间市场隔夜资金供给增多，但稍7天以上期限资金仍较为紧张。银行间回购利率涨跌互现。本周新一批新股申购开启，短期资金面预期偏紧。

　　[消息面]

　　财政部已批复了3万亿的存量债务置换，其中1万亿的额度已经批复到各省财政厅，存量债务中属于政府直接债务的部分，将从短期、高息中解脱出来，变成长期、低成本的政府直接债务。这一操作长期来看，将压低长端债券收益率。截至上周五下午4点，主要期限国债收益率大多上涨，1年、5年及10年期国债收益率分别上涨1.01个、1.63个及3.19个基点，7年期国债收益率下跌0.4个基点。海关总署周末公布的数据显示，2月出口增速超预期反弹，达到48.9%，但进口增速大跌20%。加之市场预期本周三即将公布的投资、消费等数据仍会继续下滑，表明了内需不振的困境。

　　[TF1506 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面预期趋紧，基本面无明显变化，短期期债上行乏力。