瑞达期货：1月28日早盘提示

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　　1 股指期货

　　外盘指数       收盘           涨跌         涨幅

　　道琼斯     17387.21 -291.49    -1.65%

　　纳斯达克     4681.50  -90.27     -1.89%

　　标普500      2029.55   -27.54     -1.34%

　　富时100      6811.61   -40.79     -0.60%

　　德国DAX   10628.58  -169.75    -1.57%

　　法国CAC40 4624.21   -50.92    -1.09%

　　COMEX黄金 1291.7    12.3       0.96%

　　NYMEX原油   46.23    1.08       2.39%

　　美元指数   93.996  -0.817    -0.86%

　　小结: 周二欧美股大幅收低。微软与卡特彼勒等公司财报利空、工业巨头皇家飞利浦和西门子股价下跌、美国12月耐用品订单指数下滑，令整体股市承压。

　　消息面

　　1. 李克强：要加大对教科文卫体等社会事业支持力度；

　　2. 20个省份明确“一带一路”战略定位及发展重点； 

　　3. 近十项国企改革方案有望率先出台；

　　4. 去年12月规模以上工业企业利润骤降8%；

　　5. “高送转”问题频出监管层要求每单必查内幕交易； 

　　6. 资金做多趋势未改 杠杆资金风口在变； 

　　7. 央行两周投放逾4000亿；

　　8. 伞形信托配资收紧 短期影响资金面； 

　　9. 10家期货公司股票期权经纪业务正式获批；

　　10. 今年PSL出台可能性增加使用范围或扩散至国有银行；

　　11. 美国1月消费者信心指数升至102.9 创7年半新高； 

　　12. 英国2014年四季度GDP同比环比均逊于预期； 

　　13. 欧盟将于2月12日决定是否对俄采取新制裁措施 。

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加0.73%至218221手，前20名主力多头增加1.11%至152794手，主力空头增加0.81%至170156手；前20名总净空持仓较前一交易日减少1.72%至17362手，前5名净空持仓减少14.57%至21409手。总持仓连续两日小幅度增持，但仍处于近期较低水平，主力多空均增持仓位，多方增持幅度较大，目前双方态度较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量有所减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额7290.7亿元，较前一交易日增加856.2亿元；两市资金净流入63.1亿元，其中净流入较大的板块是工业、可选，净流出较大的板块是银行、券商、能源。

　　综合点评

　　周二欧美股指收跌。国内方面，去年12月规模以上工业企业利润骤降8%，工业企业利润下滑进一步加剧，2015年经济下行压力犹存；20个省份明确“一带一路”战略定位及发展重点，同时近十项国企改革方案有望率先出台，“一带一路”和国企改革概念板块有望再度走强；2014年年报披露渐入佳境，两市公司频频高调推出“高送转”预案，但“高送转”问题频出监管层要求每单必查内幕交易，警示投资者防范风险；几家银行收紧伞形信托资金配置比例的消息引发昨日午盘A股跳水，短期或对资金面造成一定影响；央行两周投放逾4000亿，持续释放出春节前精心“呵护”资金面的信号；资金做多趋势未改，大型基础建设、信息安全等热点题材正成为杠杆资金追捧的新宠；10家期货公司股票期权经纪业务正式获批。国内消息面显中性。技术上沪深300昨日探底回升收锤子阴线，短期多空对3600分歧加剧，但中期向上趋势不变。操作上，逢低做多。周三主力合约运行区间3570.2至3693.2。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1484.07 +0.03%

　　Shibor：O/N 2.6740 -1.40bp； 1W 3.8900 -3.00bp；2W 4.8490 -10.00bp

　　质押式回购行情：R001 2.6900 +2.00bp；R007 4.3000 +41.00bp；R014 4.8500 -15.00bp  

　　[资金面]

　　周二央行在公开市场进行300亿元7天期逆回购操作和300亿元28天期逆回购操作。7天期逆回购中标利率3.85%，与上一期持平；28天期逆回购中标利率4.8%，较两年前的上一期同期限利率上升了1.2个百分点。央行主动投放流动性以应对春节前的流动性季节性波动，周二资金面平稳，银行间市场流动性充裕，主要回购利率波动较小。

　　[消息面]

　　周二央行继续逆回购操作，并重启28天周期逆回购，货币市场利率维持在正常水平，早盘债市买盘较多。有报道称央行未调整信贷目标，2015年信贷规模不变，市场情绪转谨慎。此外，东飞私募违约及担保纠纷也令投资者关注债市风险。截至周二下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现，1年、5年及7年期国债收益率分别上涨15.75个、1.55个和2.74个基点，10年期国债收益率则下跌3.1个基点。

　　[TF1503 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　机构情绪谨慎，但资金面宽松，期债有支撑。