迈科期货：1月23日商品期货早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-01-23 08:54:49

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　　外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动

　　CBOT豆03 976.6 -6.6 -0.67% +6081

　　CBOT豆05 983 -6.4 -0.65% +2308

　　CBOT豆粕03 330.1 -0.4 -0.12% -1230

　　CBOT豆油03 31.97 -0.44 -1.36% -2458

　　BMD棕油04 2246 -27 -1.19% -10244

　　注：美豆03为主力合约

　　隔夜CBOT市场豆类均收跌，豆油跌幅领先；昨日BMD棕榈油跌幅较大。

　　CBOT市场，市场预期美豆需求将逐渐减弱，同时，南美天气良好提振作物前景，美豆承压下滑，同时，隔夜美元大幅走高抑制商品价格。

　　BMD市场，马盘继续下行，前期炒作的洪涝灾害也因天气好转逐渐平息，棕榈油市场缺乏进一步上行的动力，此外，出口情况依旧没有好转，令吉继续走弱均抑制马盘走势，预计短期仍有下行空间。

　　主要品种成本升贴水变动成本销售收入利润粕油

　　美豆(3月) 80 0 3120 3208 -62 2708 5612

　　巴西大豆(4月) 40 0 2972 3208 86 2584 5355

　　阿豆油(5月) -1.69 -0.3 5721 5592 -129 　　

　　马棕油(5月) 　　 5270 -394 　　　

　　加菜籽(5月) 　　 3610 3829 19 2141 5934

　　加菜油(4月) 　　 6447 -471 　　　

　　菜籽(国产) 　　 5000 3460 -1540 3110 8619

　　鸡蛋(平均) 　　 3.83 4.09 0.26 　　

　　注：成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格)，油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤

　　美豆进口升贴水保持稳定，随着美豆下跌，压榨利润小幅回升，但仍处于亏损状态。

　　马来西亚棕榈油5月船期FOB报价较前一日继续下跌，进口成本下滑。

　　随着饲料原料价格不断下降，鸡蛋理论成本下跌，但期货价格下跌使盘面销售利润下降。

　　品种地区报价变动　品种地区报价变动

　　豆类大豆青岛 3260 0 菜籽类菜油张家港 6100 0

　　张家港 3260 -20 防城港　　

　　豆粕天津 3020 20 棕榈油棕榈油天津 4930 0

　　张家港 3000 0 广州 4900 -30

　　豆油日照 5750 -30 谷物养殖玉米长春 2230 0

　　广州 6000 -50 蛇口港 2430 -10

　　菜籽类菜籽凭祥市 5050 0 生猪广东 23.34 0.1

　　菜粕张家港 2160 0 鸡蛋山东 8.32 -0.2

　　东莞 2250 0 广州 8.96 -0.04

　　备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标二等。2、生猪单位元/公斤；鸡蛋单位元/公斤，其余品种单位元/吨。

　　昨日，豆粕主流价格维持稳定，局部略跌10-30元。国内巨大的供应压力以及油厂走高的库存令油厂不得不下调报价以求促销，但下游需求方则因养殖业的低迷而表现谨慎，提货缓慢，近期粕类会继续保持弱势格局。

　　油脂类价格则相对强势，部分保持稳定，豆油现货小幅波动20元左右，北方价格疲弱，不过南方现货吃紧价格较强，且春节前现货吃紧状态可能无好转，导致南方现货可能继续走高。不过春节前备货即将进入尾声，需求预计将回落，豆油上涨空间应有限。

　　内盘变动收盘价涨跌涨跌幅持仓量变动成交量变动

　　大豆1505 4441 -15 -0.34% 215952 -3704 71814 -83688

　　豆粕1505 2698 +16 0.60% 2187792 80334 2285610 -540316

　　豆油1505 5592 -24 -0.43% 735694 33190 433788 -82836

　　菜籽1507 4524 -22 -0.48% 64 0 16 10

　　菜粕1505 2152 +22 1.03% 995964 24518 1617230 -1093096

　　菜油1505 5964 -8 -0.13% 153428 -2790 39186 -16756

　　棕油1505 4876 -22 -0.45% 489316 -4014 285746 -96622

　　玉米1505 2419 +2 0.08% 151488 344 9518 -17052

　　鸡蛋1505 4113 -33 -0.80% 147590 2416 158866 37062

　　昨日内盘农产品粕类小幅收涨，但持仓并无明显好转，预计涨势难以持续；油脂下跌，盘面技术上缺乏支撑，预计仍有下行空间；鸡蛋价格继续下探4060附近之后回升，目前价位接近去年9月份的盘整区间，预计短期在此区间内会有所调整。

　　总结： CBOT市场预期后期美豆需求将逐渐减弱，此外，天气预报显示南美天气良好有利于作物前景，美豆承压，同时隔夜美元上涨抑制商品价格，短期来看，市场缺乏利多消息提振，美豆将维持震荡偏弱格局。国内油粕基本面依然没有改观，盘面上也缺乏支撑，农产品整体将继续维持弱势。

　　操作建议：

　　豆粕观望；菜粕近期关注2100附近试多。

　　豆油观望；棕榈油观望。菜油关注6000表现。

　　鸡蛋剩余空单持有，关注区间4200-4060。
责任编辑：JOHN

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