华鑫期货：1月23日期货走势预测

　　华鑫期货：铜价延续震荡，螺纹钢上行无力

　　有色金属：

　　总理李克强周三表示，将按照十八届三中全会的部署，全面深化改革，进一步扩大开放，保持宏观政策连续性和稳定性，积极扩大内需，促进经济平稳增长。周三，中国股市双双收红，沪市收涨2.16%，报2051.75点，涨43.44点。为去年11月18日来最大涨幅。世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示，2013年1-11月全球铜市供应过剩37.5万吨。　　2012年全年铜市供应过剩24.4万吨。前11个月全球铜市消费量为1928.5万吨，2012年同期为1848.9万吨。中国表观需求增加84.5万吨至891.9万吨。全球精炼铜产量同比上升6.4%至1966万吨，中国增幅明显。MorganStanley将其对2014年铜价预估上调3%至每磅3.35美元，将明年铜价预估上调8%至每磅3.36美元。操作策略：伦铜价格下跌0.64%，价格中枢仍位于7300一线。全球铜市全年预计过剩超过40万吨，较去年增加近一倍。中国静观需求量增加85万吨左右，但这些增加的铜的去向不明，市场普遍认为并未完全进入实体经济，保税区的融资铜增长较快，吸纳了部分进口铜。我们认为后市铜价将维持震荡走势，区间51200-52500维持高抛低吸思路。

　　螺纹钢：

　　据钢铁指数(The SteelIndex)的数据，全球铁矿石基准价格——中国天津港铁矿石价格周一下跌了2%，至每吨124.80美元，为去年7月份以来最低。今年年初以来铁矿石价格已经下跌了7%，过去11个交易日中有9个交易日下滑。从波罗的海指数也可以看到需求减弱的痕迹。瑞银估计，铁矿石海运市场的供应过剩量将从2012年的200万吨上升至2016年的2.62亿吨。诸多钢企纷纷晒出年终“成绩单”中，主业亏损占据多数。而中国钢铁工业协会最新统计显示，去年前11个月，钢铁全行业实现利润116.8亿元，行业利润率仅0.48%。这已是国内钢企进入明显低谷期的第三年。宝钢集团、武钢集团、马钢集团等钢企业务结构中，非钢产业贡献利润过半。操作策略：沙钢最新出厂价维持不变。螺纹钢基本面无大的变化，原料需求停滞，钢材现货出货也近乎停滞，商家离场节奏加快，市场基本处于半休市状态，利多的因素不多。央行释放流动性令昨日螺纹钢铁矿石等品种期货价昨日持稳，但后市持续反弹的难度较大。预计短期钢材类品种仍存在压力。建议暂时维持观望或区间高抛低吸操作。

　　(华鑫期货 苑广山)

　　华鑫期货：2280-2300或为多头止盈带

　　期指观点: 在当前相对疲软的宏观大环境下我们认为中期弱势格局并未得到根本性的改变。就短期而言期指将维持偏强震荡走势，由于昨日央行再一次对21天及28天逆回购，三个月央票进行询量，说明央行有意进行第二次的放水，因此今日期指开盘前关注央行公开市场操作情况。期指盘面的技术指标提示短期空头回补，但对此波下跌的幅度划黄金分割线，以及前期破位的颈线位均在2280-2300一带，那么此带料将成为这次反弹较大的阻力带，因此建议多单反弹至2280上方逢高止盈，无仓位投资者暂时观望。

　　(华鑫期货 陈丽文)

　　华鑫期货：逆回购短期效应正在继续

　　周三期债延续反弹势头,主力TF1403合约收盘上涨0.20%报收92.222,成交量略有下滑至2290手,持仓量增加52手到3710手,92上方位置收满两天。‘

　　资金面方面，春节效应仍有体现，但在央行巨量逆回购后表现比较平稳，跨春节资金基本无忧。

　　今日重点关注央行会否再续逆回购，以及额度是多少。周三央行进行了逆回购以及央票等的询量，但周三并未透露自己的政策意图，而周二的逆回购则在周一给出了明确的指引。但即便如此，中长期的货币政策基调是不会因为春节效应而产生逆转，国债期货就此转升的概率基本不大，如果央行再发逆回购，那么短期资金利率仍将下行，仍将对近期期债价格给予一定支撑，上行动力正逐渐衰竭。

　　(华鑫期货 刘杰)