瑞达期货：1月7日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜探底回升，尾盘报7331美元，涨0.24%。

　　消息方面：发改委网站消息，2013年前三季度规模以上工业增加值同比增长9.6%，增幅比上半年提高0.3个百分点。其中，采矿业增长6.7%。据中国国土资源报报道，日前全国潜力评价的铁铜等23个矿种的总价值达244.4万亿元，其中查明的仅为总价值的1/3。

　　现货方面：1月6日长江1#铜报52,100—52,150元/吨，均价较上一交易日跌45元/吨，升水60-升110水元/吨。据SMM称，沪期铜延续跌势，现铜全线升水出货，仅湿法品牌小幅贴水，早市部分中间商入市，在午间铜价企稳后短平快出货，下游按需入市，逢低接货量有所增加，但市场交投占比仍以中间商为主。

　　库存方面：1月6日伦铜库存继续下滑2950吨至356125吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报125654吨，较上周下降195吨，为一年来最低位。

　　观点总结：市场对中国需求改善的担忧持续施压铜价，美元近期连续走高也不利基本金属。技术上看，沪铜1403合约高位回落，短期均线重心下移，MACD快线持续走低，量仓齐跌，显示多头逢高减仓，可否形成趋势性下行正进入关键阶段。就目前看，或仍有下行空间。操作上建议沪铜1403合约51900一线做空，止损52125。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝震荡走高，尾盘涨0.54%至1782美元。

　　消息方面：日前IHS Automotive公司发布数据称，2014年中国汽车销量将同比增长9%至2,260万辆。由于中国越来越多城市对汽车限购，因而IHS预测销量增速将有所放缓。据报道，工信部发布了中国工业通信业运行报告，报告指出工信部加大对包括电解铝在内的多个产能严重过剩行业治理力度。

　　现货方面：1月6日长江现铝报14,050—14,090元/吨，均价跌20元/吨，贴水45-贴水5元/吨。据SMM称，期铝几日盘整后再度走低，加上近期现货供应充裕，下游观望情绪再起，接货保持按需采购，整体成交平淡。

　　库存方面: 1月6日LME伦铝库存为5455400吨，减4350吨；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报186710吨，较上周增加5066吨，仍处于一年来低位。

　　观点总结：美元指数近期走强，对金属价格形成压制。沪铝基本面疲弱，近期持续走低仍有较大概率。目前沪铝1403合约确认下行趋势，期价接近新低，短期弱势尽显。操作上建议沪铝1403合约13935一线左右空单继续持有，止损14000。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌探底回升，尾盘涨0.59%至2039美元。

　　消息方面：据报道，鞍钢宣布与攀钢西昌合作成立攀钢重庆，将建一条年产45万吨的1650mm高强钢热镀锌生产线，并配有其他配套生产设施。据悉，中国投资商在俄贝加尔边疆区成立的“贝加尔矿产”独资公司拟于2014年启动铅锌矿冶炼厂项目，每年可加工50万吨铅锌矿。

　　现货方面：1月6日现锌市场长江0#主流成交于15,100—16,100元/吨，均价跌100元/吨。据SMM 报道，临近春节，下游部分厂家逐渐开始备货，今日终端拿货情况尚可，支撑现锌跟跌少，冶炼厂积极出货，贴水收窄刺激套利盘流出，总体市场成交好于上周五。

　　库存方面: 1月6日，LME伦锌库存为922850吨，减4375吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报241724吨，较上周涨3001吨，连续第四周回升。

　　观点总结：中国PMI数据不佳施压锌价，而美经济复苏与缩减QE的效应促使美元持续走强，同样对锌价产生不利影响。沪锌库存连续走高，预示国内需求改善或不及前期预期。从盘面上看，沪锌1403合约近期连续走低，昨日一度击穿万五关口。隔夜站稳于15000及60日均线上方，加之近期连续下挫，短期下方或有望觅得支撑。操作上建议沪锌1403合约观望为主，激进者可15050一线轻仓短空，止损15100。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3310元/吨，跌20元/吨;20mm HRB400螺纹钢价格：3390元/吨，跌20元/吨。

　　消息：(1) 八部委联手封杀假担保：清理非融资性担保公司 (2) 去年国家铁路固定资产投资完成6638亿元 (3) 去年12月中国物流业景气指数为52.4% 环比回落(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价134.25美元/吨，跌0.75美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为22126吨，持平。

　　小结：周一RB1405合约继续下行。现货市场经销商跌势延续，在成交的持续低迷下，多数商家心态偏弱。操作上建议，5日线下维持偏空交易。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因实物需求强劲而震荡收涨，日涨幅0.04%，报收1237.5美金/盎司。

　　消息方面：1、美国11月工厂订单月率1.8%，预期1.7%，前值-0.9。2、美国12月ISM非制造业指数53，预期54.5，前值53.9。3、美国铸币厂公布，2014年首个交易日共售出37500盎司的“鹰牌”金币，销售异常活跃。

　　现货市场：1月6日，上海现货9999金报收245.3元/克，涨2.62元。

　　仓单库存：1月6日，交易所仓单报843千克，减少300千克。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月7日为794.62吨，持平。

　　行情总结：隔夜公布的美国经济数据整体向好，市场忧虑仍存，实物需求难改黄金弱势。操作上建议，沪金1406空单继续持有，止损参考248.5。 外盘方面：隔夜伦敦金因实物需求强劲而震荡收涨，日涨幅0.04%，报收1237.5美金/盎司。

　　消息方面：1、美国11月工厂订单月率1.8%，预期1.7%，前值-0.9。2、美国12月ISM非制造业指数53，预期54.5，前值53.9。3、美国铸币厂公布，2014年首个交易日共售出37500盎司的“鹰牌”金币，销售异常活跃。

　　现货市场：1月6日，上海现货9999金报收245.3元/克，涨2.62元。

　　仓单库存：1月6日，交易所仓单报843千克，减少300千克。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月7日为794.62吨，持平。

　　行情总结：隔夜公布的美国经济数据整体向好，市场忧虑仍存，实物需求难改黄金弱势。操作上建议，沪金1406空单继续持有，止损参考248.5。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因实物需求发酵而震荡偏强，日涨幅0.11%，报收20.177美金/盎司。

　　消息方面：1、美国11月工厂订单月率1.8%，预期1.7%，前值-0.9。2、美国12月ISM非制造业指数53，预期54.5，前值53.9。3、土耳其12月白银进口环比增36%，黄金进口亦触及7月来高位，规模达31.6公吨。

　　现货库存：1月6日，上海现货9999银报4080元/千克，跌10元。

　　仓单库存：1月6号，交易所仓单报446801千克，减少448千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月6日为9909.49吨，持平。

　　观点总结：近期美联储官员轮番发表鹰派言论，市场忧虑尚存，白银反弹的高度受限。操作上建议，沪银1406背靠4225空单介入，止损参考4255。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因中国汇丰PMI有所回落而震荡收跌，日跌幅0.03%，报收2172美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周一铅现货品牌品牌报价少，常见品牌金沙、恒邦几无报价，成源、南方仓单报对1月贴20元/吨，现货价成交于14120元/吨左右，双燕14110元/吨，铅价下跌后，冶炼厂出货意愿降低，下游观望情绪增强，整体成交一般。

　　库存方面：1月6日伦铅库存减少200吨至215000吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单增加1515吨至76488吨。

　　消息方面：1、美国11月工厂订单月率1.8%，预期1.7%，前值-0.9。2、美国12月ISM非制造业指数53，预期54.5，前值53.9。3、中国投资商在俄贝加尔边疆区成立的矿产独资公司拟于2014年启动铅锌矿冶炼厂项目。

　　行情总结：中国官方和汇丰PMI指数均回落，投资者担忧国内的金属需求，铅价承压。操作上建议，沪铅1403合约空单继续持有，止损参考14250。