国贸期货：01月07日期货走势预测

手机免费访问 www.cnfol.com2014年01月07日 08:41 中金在线特约　查看评论

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　　【基本面】

　　现货市场：(元/吨)

　　主要港口(Q5500) 1-2 1-3 1-6 　涨跌上日涨跌

　　秦皇岛港(S<0.5鄂尔多斯普混) 　605 　605 　580 　　-25 　　-

　　秦皇岛港(S0.5山西优混) 　615 　610 　590 　　-20 　　-5

　　进口煤(Q5500，不含税)

　　南非(S<1,A<22)(美元) 84.5-85.5 84.5-85.5 84.5-85.5 - -

　　澳洲(S<1,A<22)(美元) 　84-85 　84-85 　84-85 - 　　　-

　　秦皇岛港口库存

　　内贸煤库存(万吨) 540.5 562 570 　　+8 　　+21.5

　　锚地煤炭船舶(艘) 　59 　58 　47 　　-11 　　-1

　　预到港(艘) 　3 　17 　　15 　　-2 　　+14

　　广州港港口库存

　　煤炭库存总量(万吨) 261.55 271.08 274.2 　　+3.12 　　+9.53

　　海运情况

　　海运煤炭运价指数 6日海运市场疲软运行，各船型普跌。指数方面，BDI2036跌77，BCI3531跌202，BPI1750跌30，BSI1276跌54，BHSI763跌10。

　　国内动力煤市场简评 3日国内动力煤市场弱稳运行。煤矿方面，价格下行，出货一般；港口方面，报价混乱，成交较差。

　　套利机会分析

　　环渤海Q5500动力煤综合价指(现货参考价格) 　　当期　　上期　　当期涨跌　　上期涨跌

　　,631 　　622 　+9 　+14

　　主力合约收盘价 551(TC405) 　　547.8(TC409)

　　基差(现货价格-期货价格) 80 　　83.2

　　跨月价差(TC405-TC401) 　　　　　　-3.2

　　【消息面】

　　国际市场，美国公布去年12月份ISM非制造业PMI降至53.0，非制造业领域扩张速度意外放缓；但11月工厂订单环比增加。欧元区多项PMI数据公布，12月综合PMI创3个月新高，提振市场。美股全线收低，美元指数下跌；纽约黄金及原油下跌，伦敦基本金属涨跌不一，伦铜小幅上涨。

　　中国12月汇丰服务业PMI 50.9，创28个月最低水平，前值52.5。近期系列PMI数据偏弱，利空市场。

　　发改委表示今年将以资源型产品为重点全面深化价格改革，遵循《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中提出的，推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域价格改革，放开竞争性环节价格。

　　【行情评论】

　　6日主力合约TC405低开震荡走低，重心继续下移收中阴。收盘报551.0，较前一交易日结算价跌8.0或1.43%。TC405主力多头持仓22401手，空头持仓17524手，净多4877手。主力多头增持明显。

　　【操作策略】

　　经济数据偏弱利空市场，煤炭基本面转弱迹象再度显现。行业消息面相对平淡，关注发改委新政限制进口煤量，若如实有望为国内煤市提供利多支撑。港口现货成交量价均有回落，秦港5500大卡动力煤报价下调至600以下，库存连续增加，进口煤价变动并不明显，但下周有望受到拖累。下游电厂负荷维持高位，日耗煤量继续增加，但进口煤冲击增加，国内现货价格涨势见顶迹象再度明显。

　　昨日动力煤主力合约再度震荡走低，收长下影中阴，受支撑于布林带下轨，上方均线系统压制明显。持仓结构仍然多头占优，现货支撑力度弱化且技术指标弱。反弹格局搁置，暂不逆势做多。临近支撑位空单可部分获利了结，待期价拉高后再寻介入空单机会，关注550一线是否有支撑。当前市场看空后市的情绪较浓，后期仍有回落风险，中长线持相对偏空思维。

　　TC405阻力565，570；支撑545，550。仅供参考。

　　国贸期货研究员：张宝慧

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